실버게이트 은행의 붕괴, 암호화폐 집중과 혈연주의 탓

실버게이트 은행의 암호화폐 예금에 대한 과도한 의존과 최고 경영진 내의 alleged 혈연주의는 올해 초 자진 청산으로 이어진 주요 요인으로 지목되었다. 2023년 9월 27일 발표된 미 연방준비제도 이사회 감사관들의 최근 조사에 따르면, 이 보고서는 한때 암호화폐 친화적이었던 기관의 실수가 어떻게 파탄으로 이어졌는지를 밝히고 있다.

암호화폐 예금에 대한 과도한 의존

연방준비제도 이사회 감사관 사무소는 실버게이트 은행이 “암호화폐 활동에 종사하는 고객”에게 초점을 맞추는 것으로의 전환이 파탄에 기여한 결정적 순간이라고 지적했다. 2013년에 시작된 이 전략적 전환은 은행이 암호화폐 산업으로부터의 예금에 점점 더 의존하게 만들었다. 이 접근 방식과 관련된 급속한 성장과 다층적인 자금 조달 위험은 결국 은행의 자진 청산으로 이어졌다.

실버게이트 은행은 2010년대 초 비교적 알려지지 않은 기관으로 시작하여 지수함수적으로 성장하여 암호화폐 고객을 위한 선도적인 은행이 되었다. 2017년 10억 달러에서 2021년에는 놀라운 160억 달러로 예금이 급증했다. 이 비약적인 성장 동안, 은행은 사실상 단일 산업 대출 기관으로 변모했으며, 고객 예금의 대부분이 보험 처리되지 않고 이자가 없는 상태였다.

만약 실버게이트 은행이 기존 은행 규정을 준수했다면 연방준비제도에 새로운 신청서를 제출해야 했을 것이다. 그러나 정부 감독자들은 새로운 위험 보호 조치의 이행을 보장하기 위해 충분한 압력을 가하지 못했다. 일부 감독자들은 은행의 활동에 대해 우려를 표명했지만, 보고서는 이러한 우려가 더 강력하고, 더 빠르고, 더 단호한 감독 조치를 통해 상향 보고되어야 했다고 시사한다.

암호화폐 시장 변동성의 영향

2022년 11월 FTX 암호화폐 거래소의 붕괴 이후 실버게이트의 비즈니스 모델 취약성이 드러났다. 이는 암호화폐 부문에서 막대한 자본 유출을 촉발했으며, 이 사건은 암호화폐 시장에 과도하게 의존하는 것과 관련된 내재적 위험을 강조했다.

암호화폐 중심의 실수 외에도, 실버게이트 은행은 최고 경영진 내의 혈연주의 allegations에 시달렸다. 보고서는 은행 최고 경영진 팀 내의 가족 관계가 은행의 위험 관리 기능의 효과를 저해했다고 나타냈다. 이러한 혈연주의와 명백한 역량 부족은 직면한 수많은 위험에 대처할 준비가 되지 않은 비효율적인 기업 구조를 만들었다.

보고서의 결론은 명확했다.

“실버게이트의 이사회와 최고 경영진은 비효율적이었으며, 은행의 기업 지배구조와 위험 관리 역량은 은행의 급속한 성장, 증가하는 복잡성, 그리고 진화하는 위험 프로필에 뒤처졌다.”

실버게이트 은행이 2023년 3월에 공식적인 파산을 피하기 위해 자발적으로 운영을 정리했다는 점은 주목할 만하다. 이 자진 청산은 정부가 개입하여 은행이 예금자들에게 상환하도록 강제할 필요가 없게 했으며, 납세자들을 잠재적인 재정적 부담에서 구했다.