Il crollo di Silvergate Bank attribuito al focus sulle criptovalute e al nepotismo

L'eccessiva dipendenza di Silvergate Bank dai depositi di criptovalute e l'ipotizzato nepotismo nella sua alta direzione sono stati identificati come fattori chiave che hanno portato alla sua liquidazione volontaria all'inizio di quest'anno, secondo una recente indagine degli ispettori della Federal Reserve degli Stati Uniti. Il rapporto, pubblicato il 27 settembre 2023, fa luce su come gli errori di una volta istituzione favorevole alle criptovalute abbiano alla fine portato alla sua caduta.

Sovradipendenza dai depositi di criptovalute

L'Ufficio dell'Ispettore Generale della Federal Reserve ha evidenziato il cambiamento di focus di Silvergate Bank verso “clienti impegnati in attività cripto” come un momento cruciale che ha contribuito alla sua fine. Questo pivot strategico, avviato nel 2013, ha visto la banca affidarsi sempre di più ai depositi del settore delle criptovalute. La rapida crescita e i rischi di finanziamento multilivello associati a questo approccio hanno alla fine portato alla liquidazione volontaria della banca.

Silvergate Bank, che è iniziata come un'istituzione relativamente oscura all'inizio degli anni 2010, si è espansa in modo esponenziale diventando la banca leader per i clienti delle criptovalute. I suoi depositi sono aumentati da 1 miliardo di dollari nel 2017 a uno sbalorditivo 16 miliardi di dollari nel 2021. Durante questa ascesa meteora, la banca si è trasformata efficacemente in un prestatore di settore singolo, con la maggior parte dei depositi dei clienti non assicurati e non fruttiferi.

Se Silvergate Bank avesse aderito alle normative bancarie esistenti, avrebbe dovuto presentare una nuova domanda alla Federal Reserve. Tuttavia, i supervisori governativi non sono riusciti a esercitare abbastanza pressione per garantire l'implementazione di nuove misure di protezione dal rischio. Sebbene alcuni supervisori avessero espresso preoccupazioni per le attività della banca, il rapporto suggerisce che queste preoccupazioni avrebbero dovuto essere portate a livelli superiori attraverso un'azione di supervisione più forte, anticipata e decisa.

L'impatto della volatilità del mercato cripto

La vulnerabilità del modello di business di Silvergate è emersa chiaramente dopo il crollo dello scambio cripto FTX nel novembre 2022, che ha innescato un massiccio deflusso di capitale dal settore delle criptovalute. Questo evento ha sottolineato i rischi intrinseci associati all'eccessiva dipendenza dal volatile mercato cripto.

Oltre ai suoi errori incentrati sulle criptovalute, Silvergate Bank ha anche affrontato accuse di nepotismo all'interno dei ranghi della sua alta direzione. Il rapporto indica che le relazioni familiari tra i membri del team di leadership senior della banca hanno compromesso l'efficacia della funzione di gestione del rischio della banca. Questo nepotismo, combinato con una apparente mancanza di competenza, ha creato una struttura aziendale inefficace, inadatta ad affrontare i numerosi rischi che affrontava.

La conclusione del rapporto era inequivocabile:

“Il consiglio di amministrazione e la direzione senior di Silvergate erano inefficaci, e le capacità di corporate governance e gestione del rischio della banca non sono riuscite a tenere il passo con la rapida crescita della banca, l'aumentata complessità e l'evoluzione del profilo di rischio.”

Vale la pena notare che Silvergate Bank ha scelto volontariamente di chiudere le sue operazioni nel marzo 2023, evitando un fallimento formale. Questa liquidazione volontaria significava che il governo non doveva intervenire e costringere la banca a rimborsare i depositanti, risparmiando ai contribuenti potenziali oneri finanziari.