Крах Silvergate Bank объясняется фокусом на криптовалютах и непотизмом

Чрезмерная зависимость Silvergate Bank от депозитов в криптовалютах и предполагаемый непотизм в высшем руководстве были определены как ключевые факторы, приведшие к его добровольной ликвидации в начале этого года, согласно недавнему расследованию инспекторов Федерального резерва США. Отчет, опубликованный 27 сентября 2023 года, проливает свет на то, как ошибки некогда дружелюбного к криптовалютам учреждения в конечном итоге привели к его краху.

Чрезмерная зависимость от депозитов в криптовалютах

Управление инспектора Федерального резерва выделило сдвиг фокуса Silvergate Bank на «клиентов, занятых в крипто-деятельности» как поворотный момент, который способствовал его гибели. Эта стратегическая переориентация, начатая в 2013 году, привела к тому, что банк все больше полагался на депозиты из индустрии криптовалют. Быстрый рост и многоуровневые риски финансирования, связанные с этим подходом, в конечном итоге привели к добровольной ликвидации банка.

Silvergate Bank, который начинался как относительно неизвестное учреждение в начале 2010-х годов, экспоненциально расширился, чтобы стать ведущим банком для клиентов в сфере криптовалют. Его депозиты выросли с 1 млрд долларов в 2017 году до поразительных 16 млрд долларов к 2021 году. Во время этого стремительного роста банк эффективно превратился в кредитора одной отрасли, при этом большая часть депозитов его клиентов не была застрахована и не приносила процентов.

Если бы Silvergate Bank придерживался существующих банковских правил, он должен был бы подать новое заявление в Федеральный резерв. Однако государственные надзорные органы не оказали достаточного давления для обеспечения внедрения новых мер защиты от рисков. Хотя некоторые надзорные органы выражали обеспокоенность деятельностью банка, в отчете предлагается, что эти опасения должны были быть эскалированы через более сильные, ранние и решительные надзорные действия.

Влияние волатильности рынка криптовалют

Уязвимость бизнес-модели Silvergate стала очевидной после краха криптобиржи FTX в ноябре 2022 года, что вызвало массовый отток капитала из сектора криптовалют. Это событие подчеркнуло присущие риски, связанные с сильной зависимостью от волатильного рынка криптовалют.

В дополнение к своим крипто-центричным ошибкам, Silvergate Bank также боролся с обвинениями в непотизме в рядах своего высшего руководства. В отчете указывается, что семейные связи среди членов высшего руководящего состава банка подрывали эффективность функции управления рисками банка. Этот непотизм, в сочетании с очевидным отсутствием компетентности, создал неэффективную корпоративную структуру, не способную справиться с многочисленными рисками, с которыми она столкнулась.

Выводы отчета были однозначными:

"Совет директоров и высшее руководство Silvergate были неэффективны, и возможности корпоративного управления и управления рисками банка не поспевали за быстрым ростом банка, увеличивающейся сложностью и меняющимся профилем рисков."

Стоит отметить, что Silvergate Bank добровольно выбрал свести на нет свои операции в марте 2023 года, избежав формального банкротства. Эта добровольная ликвидация означала, что правительству не пришлось вмешиваться и принуждать банк к возврату депозитов, избавив налогоплательщиков от потенциальных финансовых бремени.