El colapso de Silvergate Bank se atribuye al enfoque en cripto y al nepotismo

La excesiva dependencia de Silvergate Bank de los depósitos de criptomonedas y el presunto nepotismo dentro de su alta dirección han sido identificados como factores clave que llevaron a su liquidación voluntaria a principios de este año, según una investigación reciente de los inspectores de la Reserva Federal de EE. UU. El informe, publicado el 27 de septiembre de 2023, arroja luz sobre cómo los errores de la institución una vez favorable a las criptomonedas resultaron finalmente en su caída.

Sobredependencia de los depósitos de criptomonedas

La Oficina del Inspector General de la Reserva Federal ha destacado el cambio de enfoque de Silvergate Bank hacia "clientes involucrados en actividades cripto" como un momento pivotal que contribuyó a su desaparición. Este giro estratégico, iniciado en 2013, vio al banco depender cada vez más de depósitos de la industria de las criptomonedas. El rápido crecimiento y los riesgos de financiación multicapa asociados con este enfoque eventualmente llevaron a la liquidación voluntaria del banco.

Silvergate Bank, que comenzó como una institución relativamente desconocida a principios de la década de 2010, se expandió exponencialmente para convertirse en el banco líder para clientes de criptomonedas. Sus depósitos aumentaron de $1 mil millones en 2017 a una asombrosa $16 mil millones para 2021. Durante este ascenso meteórico, el banco se transformó efectivamente en un prestamista de una sola industria, con la mayoría de los depósitos de sus clientes siendo no asegurados y sin intereses.

Si Silvergate Bank hubiera adherido a las regulaciones bancarias existentes, debería haber presentado una nueva solicitud a la Reserva Federal. Sin embargo, los supervisores gubernamentales no ejercieron suficiente presión para garantizar la implementación de nuevas medidas de protección de riesgos. Aunque algunos supervisores habían expresado preocupaciones sobre las actividades del banco, el informe sugiere que estas preocupaciones deberían haberse escalado mediante una acción supervisora más fuerte, temprana y decisiva.

El impacto de la volatilidad del mercado cripto

La vulnerabilidad del modelo de negocio de Silvergate quedó al descubierto después del colapso del exchange de criptomonedas FTX en noviembre de 2022, lo que provocó una salida masiva de capital del sector de las criptomonedas. Este evento subrayó los riesgos inherentes asociados con depender en gran medida del volátil mercado cripto.

Además de sus errores centrados en cripto, Silvergate Bank también luchó con alegaciones de nepotismo dentro de sus rangos de alta dirección. El informe indica que las relaciones familiares entre los miembros del equipo de liderazgo senior del banco socavaron la eficacia de la función de gestión de riesgos del banco. Este nepotismo, combinado con una aparente falta de competencia, creó una estructura corporativa ineficaz mal equipada para abordar los numerosos riesgos que enfrentaba.

La conclusión del informe fue inequívoca:

"La junta directiva y la alta dirección de Silvergate fueron ineficaces, y las capacidades de gobierno corporativo y gestión de riesgos del banco no siguieron el ritmo del rápido crecimiento del banco, su creciente complejidad y su perfil de riesgo en evolución."

Cabe señalar que Silvergate Bank eligió voluntariamente reducir sus operaciones en marzo de 2023, evitando un fallo formal. Esta liquidación voluntaria significó que el gobierno no tuvo que intervenir y forzar al banco a reembolsar a los depositantes, ahorrando a los contribuyentes posibles cargas financieras.