Die erste Woche des Jahres 2026 brachte den Kryptomärkten neuen Schwung. Vor dem 1. Januar bewegte sich die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes weitgehend in einer Spanne zwischen 2,82 Billionen und 3,05 Billionen US-Dollar, wobei der Bitcoin-Kurs zwischen 84.200 und 90.000 US-Dollar stagnierte.
Eine Zunahme der Aktivität, sowohl im Hinblick auf Kapitalflüsse als auch auf die Preisentwicklung, hat zu einem Stimmungswandel geführt, während Analysten abwägen, ob dieser Trend anhalten kann.
Im vierten Quartal 2025 blieb die Stimmung am Kryptomarkt größtenteils gedämpft, vor allem aufgrund der enttäuschenden Performance in einer Phase, in der viele auftrongesetzt hatten. Die Liquidation vom 10. Oktober war ein schwerer Schlag für das Vertrauen, und die darauf folgenden langsamen Kursrückgänge verstärkten den Druck zusätzlich. Hinzu kam, dass sich Kryptowährungen zunehmend von dertronDynamik abkoppelten, die wir gegen Ende des letzten Jahres bei traditionellen Anlageklassen wie US-Aktien und Rohstoffen wie Gold und Silber beobachtet hatten.
Der Beginn des Jahres 2026 hat die Lage jedoch scheinbar komplett verändert. Wichtige Kursniveaus werden erneut getestet, da die Handelstische wieder öffnen und die Liquidität in den Markt zurückkehrt. Oberflächlich betrachtet scheint sich die Stimmung im Kryptobereich von Apathie zu Wachsamkeit gewandelt zu haben. Diese Veränderung der Marktstruktur wird durch eine Kombination mehrerer Faktoren angetrieben, darunter ein Anstieg der Spot-ETF-Zuflüsse, geringere Gewinnmitnahmen von Langzeitinvestoren, ein allmählicher Anstieg des offenen Interesses an Futures und zunehmende regulatorische Klarheit. Der Bankenausschuss des US-Senats wird am 15. Januar über den Gesetzentwurf zur Marktstruktur abstimmen.
Frühe Signale aus der Kursentwicklung
Seit dem 1. Januar ist Bitcoin zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels um rund 4 % gestiegen. Er eröffnete das Jahr bei 87.500 US-Dollar und erreichte am 5. Januar ein Hoch von 94.800 US-Dollar. Aus technischer Sicht näherte sich Bitcoin einer wichtigen langfristigen Unterstützungs- und Widerstandszone zwischen 93.000 und 95.000 US-Dollar, die seit Dezember 2024 besteht. Dies erklärt den Kursrückgang aus dem Bereich um 94.000 US-Dollar. Solange kein deutlicher Ausbruch und Schlusskurs über diesen Zonen zu verzeichnen ist, kann ein längerfristiger Aufwärtstrend nicht bestätigt werden.
Klar ist jedoch, dass im breiteren Kryptomarkt ein Risiko besteht, das sich nicht nur auf Bitcoinbeschränkt. Altcoins, gemessen am TOTAL2-Chart (ohne Stablecoins), sind seit Jahresbeginn um rund 8 % gestiegen. Großkapitalisierte Kryptowährungen wie XRP, Solana und Sui haben Bitcoin in diesem Zeitraum übertroffen.
Insbesondere Sektoren wie KI und Memes haben eine deutliche Stärke gezeigt und sind um 27 % bzw. 23 % gestiegen.
Position versus Überzeugung
Die Volumina im Spot- und Futures-Handel deuten ebenfalls darauf hin, dass Händler zunehmend risikofreudiger agieren. Betrachtet man die Spotvolumina, die seit der zweiten Oktoberwoche einen deutlichen Abwärtstrend aufwiesen, zeigen sich nun erste Anzeichen einer Trendwende – ein Muster, das sich auch an den Derivatemärkten abzeichnet.
Die gesamten offenen Positionen in Bitcoin-Futures deuten ebenfalls auf eine Erholung nach dem massiven Schuldenabbau im letzten Quartal hin. Die moderate Erholung der Positionen fällt mit dem Preisanstieg zusammen, was darauf schließen lässt, dass Händler wieder in den Markt einsteigen und dadurch die Liquidität verbessern und die kurzfristige Preisfindung unterstützen.
Die institutionellen Aktivitäten werden genau beobachtet
Neben dem gestiegenen Handelsvolumen erholten sich die US-Spot-ETF-Zuflüsse, insbesondere bei Altcoin-ETFs, zu Jahresbeginn ebenfalls wieder. Dies folgt auf eine längere Phase von Nettoabflüssen und verhaltener Aktivität, die bis Ende 2025 zu beobachten war.
Die Entwicklung der BTC-ETFs verlief seit Jahresbeginn uneinheitlich. Am 5. Januar wurden Zuflüsse verzeichnet, wie sie seit Oktober nicht mehr beobachtet worden waren. Darauf folgten jedoch drei Tage in Folge Abflüsse, sodass sich die Nettozuflüsse seit Jahresbeginn auf 40,4 Millionen US-Dollar belaufen.
Im Vergleich dazu zeigen die ETH-Spot-ETFs deutlich stärkere Zuflüsse mit Nettozuflüssen von bisher 199,7 Millionen US-Dollar in diesem Jahr. Besonders hervorzuheben ist die anhaltende Nachfrage nach Solana -Spot-ETFs mit Nettozuflüssen von 50,72 Millionen US-Dollar seit dem 1. Januar.
Neben den bereits bestehenden Spot-ETF-Aktivitäten wurde das institutionelle Interesse an Kryptowährungen durch die Nachricht verstärkt, dass Morgan Stanley bei der SEC Anträge für Bitcoin, Ethereum und Solana -Spot-ETFs gestellt hat.
Was wird die Stimmung als Nächstes bestätigen?
Obwohl sich 2026 erste Anzeichen einer Trendwende abzeichneten, müssen im Chart noch wichtige Kursmarken zurückerobert werden. Positiv ist bisher, dass BTC trotz der Ablehnung im Bereich von 94.000 US-Dollar perfekt vom 50-Tage-Durchschnitt abprallte, der bei früheren Aufwärtsbewegungen als Unterstützung diente. Kurzfristig wäre es entscheidend für eine Verbesserung der Stimmung unter den Händlern, die Widerstandsmarke von 95.000 US-Dollar zu überwinden und diese als Unterstützung zu nutzen.
Um einen nachhaltigen Stimmungswechsel zu erkennen, können wir das Short Term Holder Cost Basis-Modell als Referenz heranziehen. Dieser On-Chain-Indikator zeigt den Durchschnittspreis an, zu dem Käufer ihre Bitcoin in letzter Zeit erworben haben (Haltedauer unter etwa fünf Monaten). Liegt der Preis über diesem Niveau, befinden sich die Käufer in der Regel im positiven Bereich, während darunter der Verkaufsdruck steigt, da sie Verluste erleiden. Da dieses Modell die Position der Käufer aufzeigt, ist es ein sehr nützliches Instrument zur Stimmungsanalyse. Aktuell liegt dieses Niveau bei 98.700 US-Dollar.
