OKX DEX-Bericht 2025: Solana führt Ethereum, DeFi -Derivate dominieren

Am 28. Januar veröffentlichte die Handelsplattform OKX ihren „State of DEX 2025“ , der eine Analyse des Marktes für dezentrale Börsen (DEX) im vergangenen Jahr bietet. Der Bericht beleuchtet ausführlich den Aufstieg von Solana gegenüber Ethereum, die Dominanz des Derivatehandels im Kryptobereich und den wachsenden Einfluss KI-gestützter Protokolle im Kryptowährungssektor.  

Im ersten Kapitel, das der Bericht als „Die Macht des Volkes auf Vorhersagemärkten“ bezeichnete, beschrieb OKX den Aufstieg von Polymarkets, einer dezentralen Vorhersageplattform, auf der Anleger Wetten in Kryptowährung auf zukünftige Ereignisse im realen Leben platzieren.

Die Handelsplattform beschrieb die Prognosen von Polymarkets während der US-dent2024 als „bemerkenswert präzise“ im Vergleich zu traditionellen Medien wie dem Wall Street Journal. Während die Mainstream-Medien zögerten, in den umkämpften Bundesstaaten bis mehr als 24 Stunden nach Schließung der Wahllokale einen Sieger zu verkünden, hatte Polymarkets die Wahrscheinlichkeit eines Wahlsiegs von Donald Trump am Wahltag, dem 5. November, um 20:00 Uhr EST angeblich auf 97 % geschätzt.  

„Was Polymarket auszeichnete, war nicht nur die Geschwindigkeit, sondern auch die Genauigkeit. Während des gesamten Wahlkampfs lieferte Polymarket durchweg differenziertere Prognosen als die Meinungsforscher und bezifferte Trumps Siegwahrscheinlichkeit auf 62 %, während auf Umfragen basierende Modelle ein völlig offenes Rennen von 50/50 prognostizierten“, heißt es in dem Bericht.

Solana führt Ethereum im DEX-Volumen 2024 an, Ethereum Liquidität weiterhin vorn

Laut OKX-Bericht macht Solana mittlerweile 48 % des gesamten DEX-Volumens aus, wobei der Anteil bis Ende 2024 auf über 50 % steigen wird. Dieser Trend setzte sich im ersten Monat des Jahres 2025 fort, wobei die wöchentlichen Höchststände von Solanaweiterhin das Volumen von Ether übertreffen.

Letzte Woche verzeichnete Ethereum (ETH) einen deutlichen Anstieg des wöchentlichen Handelsvolumens an dezentralen Börsen (DEX). Laut Daten von DeFiLlama erreichte Ether ein Volumen von 24,7 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von 47,58 % entspricht.

Im Gegensatz dazu verzeichnete Solanaführende dezentrale Börse (DEX), Raydium (RAY), einen Anstieg von 236 % gegenüber der Vorwoche und verarbeitete letzte Woche ein Handelsvolumen von 52 Milliarden US-Dollar.

OKX merkt an, dass die Spitzenhandelsvolumina von Solanaim letzten Jahr größtenteils auf die Memecoin-Launchpad-Plattform Pump.fun zurückzuführen waren, die allein auf Solana mehr DEX-Traffic generierte als das gesamte Volumen auf vielen anderen Blockchains. 

Allerdings erwähnte OKX eine Analyse des X-Nutzers jpn_memelord, der in einem Ende Oktober 2024 veröffentlichten Thread aufdeckte, dass die Liquiditätspools von Solanaqualitativ immer noch hinter Ethereum zurückliegen.

Ethereum behauptete seine Vormachtstellung im Ranking der Liquiditätspools und sicherte sich die Hälfte der Top 20 Plätze. Layer-2-Lösungen belegten dabei weitere sieben Plätze in der Liste.  

Nachfolgend die Top 20-Rangliste nach dieser Gewichtung in „New Goodness“.

Auffällig ist, dass EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana, Arbitrum und Base jeweils in den Top 4 Pools vertreten sind!

Jeder dieser Pools ist der führende Pool, der den jeweiligen nativen Token der Blockchain gegen USDC handelt. pic.twitter.com/4P5oilIx6B

— jpn memelord🛡️ (@jpn_memelord) 25. Oktober 2024

Analysten der Handelsplattform stellten fest, dass Solana(Total Value Locked) aufrechterhaltenTVL“. 

Sie erklärten, dass die meisten Liquiditätspools aufgrund der schnellen Einführung und Verbreitung von Memecoins innerhalb des Solana -Netzwerks in der Rangliste abgerutscht seien.

Der Handel mit Derivaten an dezentralen Börsen könnte im Jahr 2025 einen starken Aufschwung erleben

Der Bericht beleuchtet auch, wie die Derivatemärkte die Spotmärkte im Kryptobereich überflügeln – ein Trend, der im traditionellen Finanzwesen (TradFi) schon lange zu beobachten ist. Im Jahr 2024 überstieg der Bitcoin-Derivatehandel Berichten zufolge das Spotvolumen, wobei das Verhältnis von Spot- zu Derivatevolumen konstant zwischen 0,05 und 0,10 lag.  

Während zentralisierte Börsen (CEXs) diesen Trend bereits aufgegriffen haben, hinken dezentrale Börsen (DEXs) hinterher. Auf DEXs ist das Spot-Handelsvolumen weiterhin etwa zehnmal höher als das Derivatevolumen. 

Dieser Unterschied ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen, darunter Liquiditätsfragmentierung, operative Komplexität und der Bedarf an fortschrittlicher Infrastruktur.  

Darüber hinaus stehen dezentrale Derivatebörsen (DEXs) in starkem Wettbewerb mit zentralisierten Anbietern. Diese zentralisierten Börsen (CEXs) bieten Ein- und Auszahlungsmöglichkeiten für Fiatwährungen, Verdienstmöglichkeiten und die Möglichkeit, sowohl Spot- als auch Derivatemärkte gleichzeitig zu bedienen. 

Um diese Probleme zu überwinden, haben Plattformen wie dYdX und Hyperliquid ihre eigenen Appchains ins Leben gerufen. Sie setzen spezialisierte Modelle und Konsensmechanismen ein, um die Leistung zu verbessern. 

Hyperliquid plant beispielsweise die Umstellung auf ein dezentrales Notierungsverfahren für Derivatemärkte. Mit der kommenden Funktion „Hyperps“ sollen unbefristete Verträge für nahezu alle Vermögenswerte erstellttrac.  

Der Bericht prognostiziert, dass On-Chain-Derivate das Spot-Handelsvolumen irgendwann übertreffen werden, wenn die technologischen Fortschritte, die bei dezentralen Handelsplattformen wie dYdX und Hyperliquid zu beobachten sind, Liquiditäts- und Skalierbarkeitsprobleme lösen.

„Diese Handelsketten müssen eine hohe Leistungsfähigkeit aufweisen, um eine ähnliche Last wie zentrale Börsen (CEXs) bewältigen zu können, und sie müssen ein Mindestmaß an Zentralisierung beibehalten, insbesondere um Probleme mit der Einhaltung von Vorschriften zu vermeiden“, betonte OKX. 

Crypto X KI-Protokolle entstehen

Die Schnittstelle zwischen Krypto und künstlicher Intelligenz (KI) war 2024 ein wichtiges Thema. Der Erfolg von Protokollen wie Bittensor und die Verbreitung von KI-Agenten führten dazu, dass Investoren innerhalb weniger Wochen Renditen von über 200 % erzielten.

von Coingecko erreichte die Kryptowährung eine Marktkapitalisierung von über 1,3 Milliarden US-Dollar Daten.  

Die KI-Protokolle von Crypto X bieten ein breites Anwendungsspektrum, von dezentraler physischer Infrastruktur (DePIN) bis hin zu Spielen. Virtuals hat über 11.500 KI-Agenten-basierte Token mit mehr als 340.000 Token-Inhabern eingeführt. 

Diese Token repräsentieren das Miteigentum an KI-Agenten und ermöglichen es den Nutzern, durch ihre Aktivitäten auf der Plattform Einnahmen zu generieren.

Die Analysten von OKX warnen jedoch davor, dass Fehlverhalten von KI-Agenten, wie beispielsweise die Ausführung fehlerhafter Arbitrage-Strategien oder das Opferwerden von Honeypot-Betrügereien, zu enormen finanziellen Verlusten für KI-Token-Investoren führen könnte. 

Die Unveränderlichkeit von Blockchain-Transaktionen verkompliziert das Problem zusätzlich. Falsche Handlungen, selbst wenn sie zu Verlusten führen, können nicht rückgängig gemacht werden.