أفضل المعلومات حول العملات الرقمية تصلك مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.
تقرير OKX 2025 DEX: Solana تتصدر Ethereum، ومشتقات التمويل DeFi تهيمن على السوق
- أبرز تقرير OKX لعام 2025 ارتفاعًا في حجم التداول اللامركزي لمنصة Solana، متجاوزًا بذلك Ethereum، مدفوعًا بمنصات مثل Raydium وإطلاق العملات الرقمية الميمية.
- يتوقع التقرير أن تتجاوز المشتقات على سلسلة الكتل التداول الفوري في عام 2025 حيث تعالج منصات التداول اللامركزية مثل dYdX و Hyperliquid مشكلات السيولة وقابلية التوسع.
- اكتسبت البروتوكولات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي مثل Bittensor و GOAT memecoin trac، لكن مخاطر قيام وكلاء الذكاء الاصطناعي بتنفيذ استراتيجيات خاطئة أو الوقوع ضحية لعمليات الاحتيال لا تزال قائمة.
في 28 يناير، أصدرت منصة التداول OKX "حالة منصات التداول اللامركزية 2025" ، الذي قدم تحليلاً لسوق منصات التداول اللامركزية (DEX) خلال العام الماضي. وتناول التقرير بالتفصيل صعود Solana في مواجهة Ethereum، وهيمنة تداول المشتقات في العملات الرقمية، وتزايد تأثير البروتوكولات المدعومة بالذكاء الاصطناعي في قطاع العملات الافتراضية.
في الفصل الأول، الذي أطلق عليه التقرير اسم "قوة الناس في أسواق التنبؤ"، وصفت OKX صعود Polymarkets، وهي منصة تنبؤ لامركزية حيث يضع المستثمرون رهانات بالعملات المشفرة على أحداث الحياة الواقعية المستقبلية.
وصفت منصة التداول كيف كانت توقعات Polymarkets "دقيقة بشكل ملحوظ" خلال الانتخاباتdentالأمريكية لعام 2024 مقارنةً بوسائل الإعلام التقليدية مثل صحيفة وول ستريت جورنال. فبينما ترددت وسائل الإعلام الرئيسية في إعلان نتائج الولايات المتأرجحة لأكثر من 24 ساعة بعد إغلاق مراكز الاقتراع، أفادت التقارير أن Polymarkets قدّرت احتمالية فوز دونالد ترامب بنسبة 97% بحلول الساعة الثامنة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الانتخابات، الموافق 5 نوفمبر.
وجاء في التقرير: "ما ميّز شركة بولي ماركت لم يكن سرعتها فحسب، بل دقتها أيضاً. فخلال الانتخابات، قدمت بولي ماركت باستمرار احتمالات أكثر دقة من استطلاعات الرأي، حيث قدرت احتمالية فوز ترامب بنسبة 62%، بينما أعلنت النماذج القائمة على استطلاعات الرأي أن السباق متقارب للغاية بنسبة 50/50".
تتصدر Solana Ethereum من حيث حجم التداول في منصات التداول اللامركزية لعام 2024، بينما لا تزال سيولة Ethereum متقدمة
وفقًا لتقرير OKX، تمثل Solana الآن 48٪ من إجمالي حجم التداول في منصات التداول اللامركزية، مع ارتفاع حصتها إلى أكثر من 50٪ في أواخر عام 2024. وقد استمر هذا الاتجاه في الشهر الأول من عام 2025، حيث لا تزال أعلى مستويات Solanaالأسبوعية تتفوق على أحجام Ether.
شهدت Ethereum (ETH) الأسبوع الماضي ارتفاعاً ملحوظاً في حجم التداول الأسبوعي على منصات التداول اللامركزية (DEX). وبلغ حجم تداول الإيثيريوم 24.7 مليار دولار، مسجلاً زيادة قدرها 47.58%، وفقاً لبيانات منصة DeFiLlama.
في المقابل، شهدت منصة التداول اللامركزية الرائدة (DEX) التابعة لشركة Solana، وهي رايديوم (RAY)، زيادة بنسبة 236% على أساس أسبوعي، حيث قامت بمعالجة حجم تداول بقيمة 52 مليار دولار في الأسبوع الماضي.
تشير OKX إلى أن ذروة أحجام التداول في Solanaالعام الماضي تعود إلى حد كبير إلى منصة إطلاق memecoin Pump.fun، والتي وحدها ولّدت حركة مرور DEX على Solana أكثر من إجمالي الحجم الذي شوهد على العديد من سلاسل الكتل الأخرى.
ومع ذلك، أشارت OKX إلى تحليل أجراه مستخدم X jpn_memelord، الذي كشف أن تجمعات السيولة في Solanaلا تزال متأخرة عن Ethereum من حيث الجودة في سلسلة نقاش نُشرت في أواخر أكتوبر 2024.
حافظت Ethereum على هيمنتها في تصنيفات مجمعات السيولة، حيث حصدت نصف المراكز العشرين الأولى. وفي هذا السياق، حصدت حلول الطبقة الثانية سبعة مراكز إضافية في القائمة.
فيما يلي أفضل 20 تصنيفًا وفقًا لهذا المعيار في "الجودة الجديدة".
— جي بي إن ميميلورد🛡️ (@jpn_memelord) 25 أكتوبر 2024
أول ما يلفت الانتباه هو وجود كل من Ethereum، Solana، وأربيتروم، وبيس ضمن أفضل 4 مجمعات تداول!
كل منها هو المجمع "الرئيسي" الذي يتداول الرمز المميز الأصلي للسلسلة مقابل عملة USDC. pic.twitter.com/4P5oilIx6B
لاحظ المحللون من منصة التداول أن Solanaغير مستقرة مقارنة بالشبكات الأخرى لأن مجموعاتها "لا تحتفظ بأرقام إجمالي القيمة المحجوزة (TVL)".
وأوضحوا أن معظم تجمعات السيولة تراجعت في التصنيفات بسبب الإطلاق السريع وتداول العملات الميمية داخل شبكة Solana .
قد يشهد تداول المشتقات في منصات التداول اللامركزية نمواً ملحوظاً في عام 2025
يسلط التقرير الضوء أيضاً على تفوق أسواق المشتقات على أسواق التداول الفوري في العملات الرقمية، وهو اتجاه سائد منذ فترة طويلة في التمويل التقليدي. ففي عام 2024، تجاوز حجم تداول مشتقات Bitcoinحجم تداوله الفوري، حيث تراوحت نسبة التداول الفوري إلى المشتقات باستمرار بين 0.05 و0.10.
في حين أن البورصات المركزية قد تبنت هذا التوجه بالفعل، فإن البورصات اللامركزية متأخرة عنه. ففي البورصات اللامركزية، لا يزال حجم التداول الفوري أعلى بنحو عشرة أضعاف من حجم تداول المشتقات.
ينبع هذا الاختلاف من عدة عوامل، بما في ذلك تجزئة السيولة، والتعقيد التشغيلي، والحاجة إلى بنية تحتية متقدمة.
بالإضافة إلى ذلك، تواجه منصات تداول المشتقات اللامركزية منافسة شديدة من الكيانات المركزية. توفر هذه المنصات المركزية إمكانية إيداع وسحب العملات الورقية، ومنتجات ربحية، والقدرة على خدمة أسواق التداول الفوري والمشتقات في آن واحد.
للتغلب على هذه المشاكل، أطلقت منصات مثل dYdX وHyperliquid سلاسل تطبيقاتها الخاصة. وقد استخدمت نماذج متخصصة وآليات توافق لتحسين الأداء.
تخطط شركة هايبرليكويد، على سبيل المثال، للانتقال إلى عملية إدراج لامركزية لأسواق المشتقات المالية. وستستخدم ميزة "هايبربس" القادمة لإنشاء عقود دائمةtracأصل تقريباً.
يتوقع التقرير أن تتجاوز المشتقات على السلسلة في نهاية المطاف أحجام التداول الفوري إذا نجحت التطورات التكنولوجية التي شهدتها منصات التداول اللامركزية مثل dYdX و Hyperliquid في حل مشكلات السيولة وقابلية التوسع.
وأكدت OKX قائلة: "يجب أن تكون هذه السلاسل عالية الأداء لتحمل حملاً مماثلاً لـ CEXs، ويجب أن تحافظ على الحد الأدنى من المركزية، على وجه الخصوص لتجنب ظهور مشكلات الامتثال".
ظهور بروتوكولات الذكاء الاصطناعي للعملات المشفرة
كان التقاطع بين العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي موضوعًا رئيسيًا في عام 2024. وقد شهد نجاح بروتوكولات مثل Bittensor وانتشار وكلاء الذكاء الاصطناعي تحقيق المستثمرين لعوائد تزيد عن 200٪ في غضون أسابيع.
ومن الأمثلة البارزة على ذلك عملة GOAT، وهي عملة رقمية ميمية أطلقها برنامج الذكاء الاصطناعي Terminal of Truths. وقد بلغت القيمة السوقية للعملة ذروتها بأكثر من 1.3 مليار دولار، وفقًا لبيانات.
تُتيح بروتوكولات الذكاء الاصطناعي في Crypto X نطاقًا واسعًا من التطبيقات، بدءًا من البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN) وصولًا إلى الألعاب. وقد شهدت منصة Virtuals إطلاق أكثر من 11,500 رمز مميز قائم على وكلاء الذكاء الاصطناعي، مع أكثر من 340,000 حامل لهذه الرموز.
تمثل هذه الرموز الملكية المشتركة لوكلاء الذكاء الاصطناعي، مما يتيح للمستخدمين تحقيق الإيرادات من خلال أنشطتهم على المنصة.
ومع ذلك، يحذر محللو OKX من أن السلوك السيئ من جانب وكلاء الذكاء الاصطناعي مثل: تنفيذ استراتيجيات المراجحة الخاطئة أو الوقوع ضحية لعمليات الاحتيال، قد يؤدي إلى خسائر مالية ضخمة لمستثمري رموز الذكاء الاصطناعي.
كما أن الطبيعة غير القابلة للتغيير لمعاملات البلوك تشين تزيد من تعقيد المسألة. فالأفعال الخاطئة، حتى وإن كانت مصحوبة بخسائر، لا يمكن التراجع عنها.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية، إنها مجانية.
إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة هنا ليست نصيحة استثمارية. Cryptopolitanموقع أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. ننصحtronبإجراء بحث مستقلdent /أو استشارة مختص مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
فلورنس موتشاي
تُغطي فلورنس أخبار العملات الرقمية، والألعاب، والتكنولوجيا، والذكاء الاصطناعي منذ ست سنوات. وقد زودتها دراستها لعلوم الحاسوب في جامعة ميرو للعلوم والتكنولوجيا، بالإضافة إلى دراستها لإدارة الكوارث والدبلوماسية الدولية في الجامعة نفسها، بمهارات لغوية وملاحظة وتقنية عالية. عملت فلورنس في مجموعة VAP، كما عملت كمحررة في العديد من المؤسسات الإعلامية المتخصصة في العملات الرقمية.
- أي العملات المشفرة يمكن أن تدر عليك المال
- كيفية تعزيز أمانك باستخدام المحفظة الإلكترونية (وأي منها يستحق الاستخدام فعلاً)
- استراتيجيات استثمارية غير معروفة يستخدمها المحترفون
- كيفية البدء في الاستثمار في العملات المشفرة (أي منصات التداول التي يجب استخدامها، وأفضل العملات المشفرة للشراء، إلخ)