Informe DEX de OKX 2025: Solana lidera a Ethereum, los derivados DeFi dominan
- El informe de OKX de 2025 destacó un aumento en el volumen de DEX de Solana, superando a Ethereum, impulsado por plataformas como Raydium y el lanzamiento de memecoins.
- El informe pronostica que los derivados on-chain superarán al trading spot en 2025, ya que DEX como dYdX y Hyperliquid abordan problemas de liquidez y escalabilidad.
- Protocolos impulsados por IA como Bittensor y la memecoin GOAT ganaron tracción, pero persisten los riesgos de que agentes de IA ejecuten estrategias defectuosas o caigan en estafas.
El 28 de enero, la plataforma de trading OKX lanzó su Estado de DEX 2025 informe, que ofreció un análisis del mercado de exchanges descentralizados (DEX) del año pasado. El informe habló extensamente sobre el auge de Solana frente a Ethereum, la dominancia del comercio de derivados en criptomonedas y la creciente influencia de protocolos impulsados por IA en el sector de divisas virtuales.
En el primer capítulo, que el informe denominó "El poder del pueblo en los mercados de predicción", OKX describió el auge de Polymarkets, una plataforma descentralizada de predicción donde los inversores apuestan en cripto sobre eventos futuros de la vida real.
La plataforma de trading describió cómo Polymarkets fueron "notablemente precisos" durante las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024 en comparación con medios tradicionales como The Wall Street Journal. Mientras que las noticias convencionales dudaban en llamar estados clave hasta más de 24 horas después de cerradas las urnas, Polymarket habría cotizado la probabilidad de victoria de Donald Trump en un 97% para las 8 PM EST el día de las elecciones, 5 de noviembre.
"Lo que diferenciaba a Polymarket no era solo su velocidad, sino su precisión. Durante toda la elección, Polymarket ofreció consistentemente probabilidades más matizadas que los sondeos, cotizando una probabilidad de victoria de Trump del 62%, mientras que los modelos basados en encuestas declaraban la carrera como un empate técnico 50/50", señaló el informe.
Solana lidera a Ethereum en volumen de DEX en 2024; la liquidez de Ethereum sigue siendo superior
Según el informe de OKX, Solana ahora representa el 48% del volumen total de DEX, con su participación aumentando a más del 50% a finales de 2024. La tendencia se ha mantenido en el primer mes de 2025, donde los máximos semanales de Solana continúan eclipsando los volúmenes de Ether.
La semana pasada, Ethereum (ETH) experimentó un aumento significativo en el volumen semanal de operaciones en exchanges descentralizados (DEX). Ether alcanzó los 24.700 millones de dólares, lo que marca un incremento del 47,58%, según datos de DeFiLlama.
En contraste, Raydium (RAY), el principal exchange descentralizado (DEX) de Solana, registró un aumento del 236% intersemanal, procesando 52.000 millones de dólares en volumen de operaciones la semana pasada.
OKX señala que los picos de volumen de trading de Solano el año pasado se atribuyeron en gran medida al launchpad de memecoins Pump.fun, que por sí solo generó más tráfico de DEX en Solana que el volumen total observado en muchas otras blockchains.
Sin embargo, OKX mencionó un análisis realizado por el usuario de X jpn_memelord, quien reveló que los pools de liquidez de Solana aún quedaban por detrás de Ethereum en calidad en un hilo publicado a finales de octubre de 2024.
Ethereum mantuvo su dominio en los rankings de pools de liquidez, asegurando la mitad de los primeros 20 puestos. En ese sentido, las soluciones de capa 2 reclamaron siete puestos adicionales en la lista.
A continuación se presentan los primeros 20 puestos según este ponderado en 'Nueva Calidad'.
— jpn memelord🛡️ (@jpn_memelord) 25 de octubre de 2024
Lo primero que llama la atención es que Ethereum, Solana, Arbitrum y Base están representados en los cuatro primeros pools.
Cada uno es el pool 'premier' que negocia el token nativo de la cadena contra USDC. pic.twitter.com/4P5oilIx6B
Los analistas de la plataforma de trading señalaron que la liquidez de Solana era inestable en comparación con otras redes porque sus pools "no mantienen números de Valor Total Bloqueado (TVL)".
Explicaron que la mayoría de los pools de liquidez cayeron en los rankings debido al lanzamiento rápido y la circulación de memecoins dentro de la red Solana.
El trading de derivados en DEXs podría avanzar en 2025
El informe también arroja luz sobre cómo los mercados de derivados superan a los mercados spot en cripto, una tendencia de larga data en las finanzas tradicionales (TradFi). En 2024, el volumen de trading de derivados de Bitcoin reportedly superó a su volumen spot, con un ratio Spot-Derivativos oscilando consistentemente entre 0,05 y 0,10.
Mientras que los exchanges centralizados (CEX) ya han adoptado esta tendencia, los DEX van detrás. En los DEX, el volumen de trading spot sigue siendo aproximadamente diez veces mayor que el volumen de derivados.
Esta diferencia se debe a varios factores, incluida la fragmentación de la liquidez, la complejidad operativa y la necesidad de infraestructura avanzada.
Además, los DEX de derivados enfrentan una fuerte competencia de entidades centralizadas. Estos CEX ofrecen pasarelas de entrada y salida en moneda fiduciaria, productos de rendimiento y la capacidad de atender simultáneamente los mercados al contado y de derivados.
Para superar estos problemas, plataformas como dYdX y Hyperliquid han lanzado sus propias appchains. Han implementado modelos especializados y mecanismos de consenso para mejorar el rendimiento.
Hyperliquid, por ejemplo, planea transitar hacia un proceso de listado descentralizado para los mercados de derivados. Utilizará su próxima función "Hyperps" para crear contratos perpetuos para prácticamente cualquier activo.
El informe predice que los derivados on-chain eventualmente superarán los volúmenes de negociación al contado si los avances tecnológicos observados en plataformas de negociación descentralizadas como dYdX y Hyperliquid resuelven los problemas de liquidez y escalabilidad.
“Estas cadenas deben ser altamente eficientes para soportar una carga similar a la de los CEX y deben mantener un nivel mínimo de centralización, especialmente para evitar problemas de cumplimiento”, afirmó OKX.
Surgen protocolos Crypto X AI
La intersección entre criptomonedas e inteligencia artificial (IA) fue un tema central en 2024. El éxito de protocolos como Bittensor y la proliferación de agentes de IA permitieron que los inversores obtuvieran retornos superiores al 200% en cuestión de semanas.
Un ejemplo notable es GOAT, un memecoin lanzado por el agente de IA Terminal of Truths. La moneda alcanzó una capitalización de mercado superior a 1.300 millones de dólares, según los datos de Coingecko .
Los protocolos Crypto X AI abarcan una amplia gama de aplicaciones, desde infraestructura física descentralizada (DePIN) hasta juegos. Virtuals ha visto lanzarse más de 11.500 tokens basados en agentes de IA, con más de 340.000 tenedores de tokens.
Estos tokens representan la copropiedad de agentes de IA, lo que permite a los usuarios generar ingresos mediante sus actividades en la plataforma.
Sin embargo, analistas de OKX advierten que comportamientos indebidos por parte de agentes de IA, como: ejecutar estrategias de arbitraje defectuosas o caer víctimas de estafas tipo honeypot, podrían resultar en grandes pérdidas financieras para los inversores en tokens de IA.
La naturaleza inmutable de las transacciones blockchain también complica el asunto. Las acciones incorrectas, incluso si implican pérdidas, no pueden revertirse.
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Florence Muchai
Florence ha estado cubriendo durante los últimos 6 años noticias sobre criptomonedas, juegos, tecnología e inteligencia artificial. Sus estudios de Ciencias de la Computación en la Universidad de Ciencias y Tecnología de Meru y Gestión de Desastres y Diplomacia Internacional en MMUST la dotan adecuadamente de habilidades lingüísticas, de observación y técnicas. Florence ha trabajado en VAP Group y como editora en varias casas de medios de criptomonedas.
