Informe DEX OKX 2025: Solana lidera Ethereum, los derivados DeFi dominan

El 28 de enero, la plataforma de negociación OKX publicó su "Estado de los DEX 2025" , que ofrece un análisis del mercado de intercambios descentralizados (DEX) del año pasado. El informe aborda en detalle el auge de Solana frente a Ethereum, el predominio de la negociación de derivados en el mercado de criptomonedas y la creciente influencia de los protocolos basados ​​en inteligencia artificial en el sector de las monedas virtuales.  

En el primer capítulo, que el informe denominó "El poder de la gente en los mercados de predicción", OKX describió el auge de Polymarkets, una plataforma de predicción descentralizada donde los inversores realizan apuestas con criptomonedas sobre futuros acontecimientos de la vida real.

La plataforma de negociación describió la "extraordinaria precisión" de Polymarkets durante las eleccionesdentestadounidenses de 2024, en comparación con medios tradicionales como The Wall Street Journal. Si bien los principales medios de comunicación dudaron en predecir los estados clave hasta más de 24 horas después del cierre de las urnas, Polymarket, según se informa, había estimado la probabilidad de victoria de Donald Trump en un 97 % a las 8 p. m. EST del día de las elecciones, el 5 de noviembre.  

Lo que distinguió a Polymarket no fue solo su velocidad, sino también su precisión. A lo largo de las elecciones, Polymarket ofreció consistentemente probabilidades más matizadas que las de las encuestadoras, estimando que Trump tenía un 62 % de probabilidades de ganar, mientras que los modelos basados ​​en encuestas declaraban la contienda con un empate técnico de 50/50.

Solana lidera Ethereum en volumen DEX en 2024, la liquidez Ethereum sigue por delante

Según el informe de OKX, Solana ahora representa el 48% del volumen total de DEX, y su participación aumentará a más del 50% a fines de 2024. La tendencia continuó en el primer mes de 2025, donde los máximos semanales de Solanacontinúan eclipsando los volúmenes de Ether.

La semana pasada, Ethereum (ETH) experimentó un aumento significativo en el volumen de operaciones semanales en exchanges descentralizados (DEX). Ether alcanzó los 24.700 millones de dólares, lo que representa un aumento del 47,58 %, según datos de DeFiLlama.

Por el contrario, el principal intercambio descentralizado (DEX) de Solana, Raydium (RAY), experimentó un aumento semanal del 236%, procesando $52 mil millones en volumen comercial la semana pasada.

OKX señala que los volúmenes comerciales máximos de Solanael año pasado se atribuyeron en gran medida a la plataforma de lanzamiento de memecoin Pump.fun, que por sí sola generó más tráfico DEX en Solana que el volumen total observado en muchas otras cadenas de bloques. 

Sin embargo, OKX mencionó un análisis del usuario X jpn_memelord, quien reveló que los fondos de liquidez de Solanatodavía estaban por detrás Ethereum en calidad en un hilo publicado a fines de octubre de 2024.

Ethereum mantuvo su dominio en la clasificación de fondos de liquidez, ocupando la mitad de los 20 primeros puestos. Por ello, las soluciones de capa 2 subieron siete puestos en la lista.  

A continuación se muestran los 20 primeros puestos según esta ponderación en "Novedades".

Lo primero que llama la atención es que EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana, Arbitrum y Base están representados en los 4 primeros pools.

Cada uno es el pool "premium" que intercambia el token nativo de la cadena por USDC. pic.twitter.com/4P5oilIx6B

— jpn memelord🛡️ (@jpn_memelord) 25 de octubre de 2024

Los analistas de la plataforma de negociación señalaron que Solanaera inestable en comparación con otras redes porque sus pools "no mantienen cifras de Valor Total Bloqueado (TVL)". 

Explicaron que la mayoría de los fondos de liquidez cayeron en las clasificaciones debido al rápido lanzamiento y circulación de memecoins dentro de la red Solana .

El comercio de derivados en DEX podría despegar en 2025

El informe también arroja luz sobre cómo los mercados de derivados están superando a los mercados al contado en criptomonedas, una tendencia que ha sido una tendencia de larga data en las finanzas tradicionales (TradFi). En 2024, se informó que las operaciones con derivados de Bitcoinsuperaron su volumen al contado, con una relación entre el contado y los derivados que se mantuvo entre 0,05 y 0,10.  

Si bien las bolsas centralizadas (CEX) ya han adoptado esta tendencia, los DEX se quedan atrás. En los DEX, el volumen de operaciones al contado sigue siendo aproximadamente diez veces superior al de los derivados. 

Esta diferencia se debe a varios factores, incluida la fragmentación de la liquidez, la complejidad operativa y la necesidad de una infraestructura avanzada.  

Además, los DEX de derivados se enfrentan a una fuerte competencia de las entidades centralizadas. Estos CEX ofrecen rampas de entrada y salida de fiat, productos de generación de ingresos y la capacidad de operar simultáneamente en los mercados al contado y de derivados. 

Para superar estos problemas, plataformas como dYdX e Hyperliquid han lanzado sus propias cadenas de aplicaciones. Han empleado modelos especializados y mecanismos de consenso para mejorar el rendimiento. 

Hyperliquid, por ejemplo, planea migrar a un proceso de cotización descentralizado para los mercados de derivados. Utilizará su próxima función "Hyperps" para crear contratos perpetuostracprácticamente cualquier activo.  

El informe predice que los derivados en cadena eventualmente superarán los volúmenes de negociación al contado si los avances tecnológicos observados en las plataformas de negociación descentralizadas como dYdX e Hyperliquid resuelven los problemas de liquidez y escalabilidad.

“Estas cadenas deben tener un alto rendimiento para soportar una carga similar a la de los CEX y deben mantener un nivel mínimo de centralización, en particular para evitar que surjan problemas de cumplimiento”, afirmó OKX. 

Surgen los protocolos de inteligencia artificial de Crypto X

La intersección de las criptomonedas y la inteligencia artificial (IA) fue un tema importante en 2024. El éxito de protocolos como Bittensor y la proliferación de agentes de IA hicieron que los inversores obtuvieran más del 200 % en rentabilidad en cuestión de semanas.

Un ejemplo notable es GOAT, una memecoin lanzada por el agente de IA Terminal of Truths. La moneda alcanzó una capitalización de mercado de más de 1300 millones de dólares, según datos.  

Los protocolos de IA de Crypto X ofrecen una amplia gama de aplicaciones, desde infraestructura física descentralizada (DePIN) hasta juegos. Virtuals ha lanzado más de 11 500 tokens basados ​​en agentes de IA, con más de 340 000 titulares. 

Estos tokens representan la copropiedad de los agentes de IA, lo que permite a los usuarios generar ingresos a través de sus actividades en la plataforma.

Sin embargo, los analistas de OKX advierten que el mal comportamiento de los agentes de IA, como ejecutar estrategias de arbitraje defectuosas o ser víctimas de estafas honeypot, podría resultar en enormes pérdidas financieras para los inversores de tokens de IA. 

La naturaleza inmutable de las transacciones de blockchain también complica el asunto. Las acciones incorrectas, incluso a costa de pérdidas, son irreversibles.