Отчет по DEX OKX 2025: Solana опережает Ethereum, деривативы DeFi доминируют

28 января торговая платформа OKX опубликовала «Состояние DEX в 2025 году» , в котором представлен анализ рынка децентрализованных бирж (DEX) за прошлый год. В отчете подробно обсуждались рост популярности Solana по сравнению с Ethereum, доминирование торговли деривативами в криптовалюте и растущее влияние протоколов на основе искусственного интеллекта в секторе виртуальных валют.  

В первой главе, которую в отчете назвали «Сила народа на рынках прогнозов», OKX описала появление Polymarkets, децентрализованной платформы прогнозирования, где инвесторы делают ставки в криптовалюте на будущие события в реальной жизни.

Торговая платформа описала «поразительную точность» прогнозов Polymarkets во времяdentвыборов в США 2024 года по сравнению с традиционными СМИ, такими как The Wall Street Journal. В то время как основные новостные каналы не решались объявить результаты в колеблющихся штатах более чем через 24 часа после закрытия избирательных участков, Polymarket, по сообщениям, оценила вероятность победы Дональда Трампа в 97% к 20:00 по восточному времени в день выборов, 5 ноября.  

«Polymarket отличалась не только скоростью, но и точностью. На протяжении всей избирательной кампании Polymarket неизменно предлагала более точные прогнозы, чем социологические опросы, оценивая вероятность победы Трампа в 62%, в то время как модели, основанные на опросах, объявляли о равных шансах 50/50», — говорится в отчете.

Solana лидирует в Ethereum по объему торгов на децентрализованных биржах в 2024 году, ликвидность Ethereum по-прежнему выше

Согласно отчету OKX, на долю Solana сейчас приходится 48% от общего объема торгов на децентрализованных биржах (DEX), и ее доля вырастет до более чем 50% к концу 2024 года. Эта тенденция сохранилась и в первом месяце 2025 года, когда недельные максимумы Solanaпродолжают превосходить объемы торгов Ether.

На прошлой неделе объем торгов Ethereum (ETH) на децентрализованных биржах (DEX) значительно вырос. По данным DeFiLlama, объем торгов Ether достиг 24,7 млрд долларов, что на 47,58% больше, чем в предыдущем периоде.

В противоположность этому, ведущая децентрализованная биржа Solana, Raydium (RAY), продемонстрировала рост на 236% по сравнению с предыдущей неделей, обработав на прошлой неделе торговый объем в размере 52 миллиардов долларов.

OKX отмечает, что пиковые объемы торгов на Solanaв прошлом году во многом были обусловлены запуском мемкоина через платформу Pump.fun, которая в одиночку сгенерировала больше трафика DEX на Solana , чем общий объем трафика на многих других блокчейнах. 

Однако OKX упомянул анализ пользователя X jpn_memelord, который в обсуждении, опубликованном в конце октября 2024 года, показал, что пулы ликвидности Solanaпо-прежнему отстают Ethereum по качеству.

Ethereum сохранил свое доминирующее положение в рейтинге пулов ликвидности, заняв половину из 20 верхних позиций. При этом решения второго уровня (Layer 2) получили еще семь мест в списке.  

Ниже представлен рейтинг 20 лучших пулов по этому показателю в категории «Новые возможности».

Первое, что бросается в глаза, это то, что EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana, Arbitrum и Base представлены в топ-4 пулах!

Каждый из них является «премиум» пулом, который обменивает собственный токен блокчейна на USDC. pic.twitter.com/4P5oilIx6B

— jpn memelord🛡️ (@jpn_memelord) 25 октября 2024 г

Аналитики торговой платформы отметили, что Solanaнестабильна по сравнению с другими сетями, поскольку ее пулы «не поддерживают показатели общей заблокированной стоимости (TVL)». 

Они объяснили, что большинство пулов ликвидности опустились в рейтинге из-за быстрого запуска и обращения мемкоинов в сети Solana .

Торговля деривативами на децентрализованных биржах может резко возрасти в 2025 году

В отчете также освещается тот факт, что рынки деривативов опережают спотовые рынки криптовалют, что является давней тенденцией в традиционных финансах (TradFi). В 2024 году объем торговли деривативами на Bitcoin, как сообщается, превысил объем спотовой торговли, при этом соотношение спотовой торговли к торговле деривативами стабильно колебалось между 0,05 и 0,10.  

В то время как централизованные биржи (CEX) уже переняли эту тенденцию, децентрализованные биржи (DEX) отстают. На DEX объем спотовой торговли остается примерно в десять раз выше объема торговли деривативами. 

Это различие обусловлено несколькими факторами, включая фрагментацию ликвидности, сложность операций и необходимость в развитой инфраструктуре.  

Кроме того, децентрализованные биржи (DEX) для деривативов сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны централизованных организаций. Эти центральные биржи (CEX) предлагают системы ввода/вывода фиатных валют, продукты для получения прибыли и возможность одновременного обслуживания как спотового, так и деривативного рынков. 

Для решения этих проблем такие платформы, как dYdX и Hyperliquid, запустили собственные цепочки приложений. Они используют специализированные модели и механизмы консенсуса для повышения производительности. 

Например, компания Hyperliquid планирует перейти к децентрализованному процессу листинга на рынках производных инструментов. Она будет использовать свою будущую функцию «Hyperps» для создания бессрочных контрактовtracна любой актив.  

В отчете прогнозируется, что объемы торговли производными инструментами в блокчейне в конечном итоге превзойдут объемы спотовой торговли, если технологические достижения, наблюдаемые на децентрализованных торговых платформах, таких как dYdX и Hyperliquid, решат проблемы ликвидности и масштабируемости.

«Эти сети должны обладать высокой производительностью, чтобы выдерживать нагрузку, аналогичную нагрузке централизованных энергосистем, и поддерживать минимальный уровень централизации, в частности, во избежание проблем с соблюдением нормативных требований», — заявила компания OKX. 

Появляются протоколы Crypto X AI

В 2024 году одной из главных тем стало взаимодействие криптовалют и искусственного интеллекта (ИИ). Успех таких протоколов, как Bittensor, и распространение агентов ИИ позволили инвесторам получить прибыль более 200% всего за несколько недель.

Одним из ярких примеров является GOAT, мемкоин, запущенный ИИ-агентом Terminal of Truths. По данным.  

Протоколы Crypto X AI находят широкое применение, от децентрализованной физической инфраструктуры (DePIN) до игр. Компания Virtuals запустила более 11 500 токенов на основе ИИ-агентов, которые имеют более 340 000 держателей. 

Эти токены представляют собой совместное владение агентами искусственного интеллекта, позволяя пользователям получать доход от своей деятельности на платформе.

Однако аналитики OKX предупреждают, что недобросовестное поведение агентов ИИ, такое как: использование ошибочных арбитражных стратегий или попадание в ловушки мошенников, может привести к огромным финансовым потерям для инвесторов токенов ИИ. 

Неизменяемый характер транзакций в блокчейне также усложняет ситуацию. Неправильные действия, даже ценой убытков, необратимы.