Rapporto DEX OKX 2025: Solana guida Ethereum, dominano i derivati DeFi

Il 28 gennaio, la piattaforma di trading OKX ha pubblicato il suo "State of DEX 2025 ", che offre un'analisi del mercato degli exchange decentralizzati (DEX) dell'anno precedente. Il report ha trattato ampiamente l'ascesa di Solana rispetto Ethereum, il predominio del trading di derivati ​​nel settore delle criptovalute e la crescente influenza dei protocolli basati sull'intelligenza artificiale nel settore delle valute virtuali.  

Nel primo capitolo, intitolato "Il potere delle persone nei mercati delle previsioni", OKX descrive l'ascesa di Polymarkets, una piattaforma di previsione decentralizzata in cui gli investitori scommettono in criptovalute su eventi reali futuri.

La piattaforma di trading ha descritto come Polymarkets sia stata "straordinariamente accurata" durante le elezionidentstatunitensi del 2024 rispetto ai media tradizionali come il Wall Street Journal. Mentre i media tradizionali hanno esitato a chiamare in causa gli stati indecisi fino a oltre 24 ore dopo la chiusura dei seggi, Polymarket avrebbe stimato la probabilità di vittoria di Donald Trump al 97% entro le 20:00 EST del giorno delle elezioni, il 5 novembre.  

"Ciò che ha distinto Polymarket non è stata solo la sua velocità, ma anche la sua accuratezza. Durante le elezioni, Polymarket ha costantemente offerto quote più sfumate rispetto ai sondaggisti, stimando una probabilità di vittoria di Trump del 62%, mentre i modelli basati sui sondaggi dichiaravano la corsa in parità al 50%", si legge nel rapporto.

Solana guida Ethereum nel volume DEX del 2024, la liquidità Ethereum è ancora in vantaggio

Secondo il rapporto di OKX, Solana rappresenta ora il 48% del volume totale DEX, con una quota che salirà a oltre il 50% entro la fine del 2024. La tendenza è continuata nel primo mese del 2025, dove i massimi settimanali di Solanacontinuano a mettere in ombra i volumi di Ether.

La scorsa settimana, Ethereum (ETH) ha registrato un'impennata significativa nel volume settimanale degli scambi sugli exchange decentralizzati (DEX). Ether ha raggiunto i 24,7 miliardi di dollari, con un incremento del 47,58%, secondo i dati di DeFiLlama.

Al contrario, il principale exchange decentralizzato (DEX) di Solana, Raydium (RAY), ha registrato un aumento del 236% su base settimanale, elaborando un volume di scambi di 52 miliardi di dollari la scorsa settimana.

OKX fa notare che i massimi volumi di trading di Solanadell'anno scorso sono stati in gran parte attribuiti al launchpad di memecoin Pump.fun, che da solo ha generato più traffico DEX su Solana rispetto al volume totale registrato su molte altre blockchain. 

Tuttavia, OKX ha menzionato un'analisi dell'utente X jpn_memelord, che ha rivelato che i pool di liquidità di Solanaerano ancora inferiori Ethereum in termini di qualità in un thread pubblicato a fine ottobre 2024.

Ethereum ha mantenuto il suo predominio nella classifica dei pool di liquidità, assicurandosi metà delle prime 20 posizioni. A tal fine, le soluzioni di livello 2 hanno conquistato altre sette posizioni nella classifica.  

Di seguito è riportata la classifica dei primi 20 in base a questa ponderazione nella categoria "Nuove novità".

La prima cosa che salta all'occhio è che EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana, Arbitrum e Base sono rappresentati nei primi 4 pool!

Ognuno di essi è il pool "premium" che scambia il token nativo della blockchain contro USDC. pic.twitter.com/4P5oilIx6B

— jpn memelord🛡️ (@jpn_memelord) 25 ottobre 2024

Gli analisti della piattaforma di trading hanno osservato che Solanaera instabile rispetto ad altre reti perché i suoi pool "non mantengono i valori di Total Value Locked (TVL)". 

Hanno spiegato che la maggior parte dei pool di liquidità ha perso posizioni in classifica a causa del rapido lancio e della rapida circolazione dei memecoin all'interno della rete Solana .

Il trading di derivati ​​sui DEX potrebbe accelerare nel 2025

Il rapporto evidenzia anche come i mercati dei derivati ​​stiano superando i mercati spot nel settore delle criptovalute, una tendenza che da tempo caratterizza la finanza tradizionale (TradFi). Nel 2024, il volume degli scambi di derivati ​​su Bitcoinavrebbe superato quello spot, con un rapporto spot/derivati ​​costantemente compreso tra 0,05 e 0,10.  

Mentre gli exchange centralizzati (CEX) hanno già adottato questa tendenza, i DEX sono rimasti indietro. Sui DEX, il volume degli scambi spot rimane circa dieci volte superiore a quello dei derivati. 

Questa differenza deriva da diversi fattori, tra cui la frammentazione della liquidità, la complessità operativa e la necessità di infrastrutture avanzate.  

Inoltre, i DEX derivati ​​devono affrontare una forte concorrenza da parte di entità centralizzate. Questi CEX offrono rampe di accesso/uscita fiat, prodotti di guadagno e la possibilità di servire contemporaneamente sia il mercato spot che quello dei derivati. 

Per superare questi problemi, piattaforme come dYdX e Hyperliquid hanno lanciato le proprie appchain, utilizzando modelli specializzati e meccanismi di consenso per migliorare le prestazioni. 

Hyperliquid, ad esempio, prevede di passare a un processo di quotazione decentralizzato per i mercati dei derivati. Utilizzerà la sua prossima funzionalità "Hyperps" per creare contratti perpetuitracpraticamente qualsiasi asset.  

Il rapporto prevede che i derivati ​​on-chain supereranno alla fine i volumi di trading spot se i progressi tecnologici osservati nelle piattaforme di trading decentralizzate come dYdX e Hyperliquid risolveranno i problemi di liquidità e scalabilità.

"Queste catene devono essere altamente performanti per sostenere un carico simile a quello dei CEX e devono mantenere un livello minimo di centralizzazione, in particolare per evitare che si verifichino problemi di conformità", ha affermato OKX. 

Emergono i protocolli di intelligenza artificiale Crypto X

L'intersezione tra criptovalute e intelligenza artificiale (IA) è stato uno dei temi principali del 2024. Il successo di protocolli come Bittensor e la proliferazione di agenti di IA hanno permesso agli investitori di ottenere rendimenti superiori al 200% nel giro di poche settimane.

Un esempio degno di nota è GOAT, un memecoin lanciato dall'agente di intelligenza artificiale Terminal of Truths. La moneta ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di oltre 1,3 miliardi di dollari, secondo i dati.  

I protocolli di intelligenza artificiale di Crypto X offrono un'ampia gamma di applicazioni, dall'infrastruttura fisica decentralizzata (DePIN) al gaming. Virtuals ha visto il lancio di oltre 11.500 token basati su agenti di intelligenza artificiale, con oltre 340.000 detentori di token. 

Questi token rappresentano la comproprietà degli agenti di intelligenza artificiale, consentendo agli utenti di generare entrate attraverso le loro attività sulla piattaforma.

Tuttavia, gli analisti di OKX avvertono che comportamenti scorretti da parte degli agenti di intelligenza artificiale, come l'esecuzione di strategie di arbitraggio errate o la caduta in truffe honeypot, potrebbero comportare enormi perdite finanziarie per gli investitori in token di intelligenza artificiale. 

La natura immutabile delle transazioni blockchain complica ulteriormente la questione. Le azioni sbagliate, anche a costo di perdite, non possono essere annullate.