OKX 2025 DEX 报告： Solana 领先 Ethereum， DeFi 衍生品占据主导地位

1月28日，OKX交易平台发布了《 2025年去中心化交易所（DEX）市场现状 报告》，对去年的去中心化交易所（DEX）市场进行了分析。报告重点探讨了 Solana 崛起 Ethereum、加密货币衍生品交易的主导地位，以及人工智能驱动协议在虚拟货币领域日益增长的影响力。  

的崛起 Polymarkets，这是一个去中心化的预测平台，投资者可以在该平台上用加密货币对未来现实生活中的事件进行投注。

该交易平台称，与《华尔街日报》等传统媒体相比，Polymarkets在2024年美国dent大选中的预测“异常准确”。主流媒体在投票结束后24小时以上才宣布摇摆州的选举结果，而据报道，Polymarkets在11月5日（美国东部时间）选举日晚上8点就已将唐纳德·特朗普的胜选概率预测为97%。.  

报告指出：“Polymarket 的独特之处不仅在于其速度，还在于其准确性。在整个选举过程中，Polymarket 提供的赔率始终比民调机构更为细致入微，例如，它预测特朗普的胜算为 62%，而基于民调的模型则宣称双方胜负难分，各占一半。”.

Solana 预计在 2024 年 DEX 交易量方面领先 Ethereum ， Ethereum 流动性仍保持领先。

根据 OKX 的报告， Solana 目前占 DEX 总交易量的 48%，预计到 2024 年底，其份额将飙升至 50% 以上。这一趋势在 2025 年的第一个月仍在继续， Solana的每周交易量峰值继续超过以太坊。.

上周， Ethereum (ETH) 的周度去中心化交易所 (DEX) 交易量出现显著增长。根据 DeFiLlama 的数据，以太币交易量达到 247 亿美元，增幅达 47.58%。.

相比之下， Solana的领先去中心化交易所 (DEX) Raydium (RAY) 上周交易量环比增长 236%，达到 520 亿美元。.

OKX 指出， Solana去年的交易量峰值主要归功于 memecoin 启动平台 Pump.fun，仅 Pump.fun 就为 Solana 带来了比许多其他区块链的总交易量还要多的 DEX 流量。. 

然而，OKX 提到了 X 用户 jpn_memelord 的一项分析，该分析在 2024 年 10 月下旬发布的一篇帖子中揭示， Solana的流动性池在质量上仍然落后于 Ethereum 。.

Ethereum 在流动性池排名中继续保持领先地位，占据前 20 名中的一半席位。此外，二层解决方案也获得了榜单上的另外 7 个席位。.  

以下是按“新价值”权重排名的前 20 名。

首先引人注目的是， EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana、Arbitrum 和 Base 全部跻身前四！

它们都是使用以太坊原生代币兑换 USDC 的“顶级”交易池。pic.twitter.com /4P5oilIx6B

— jpn memelord🛡️ (@jpn_memelord) 2024年10月25日

交易平台的分析师指出， Solana的流动性不稳定，因为其资金池“没有维持总锁定价值 (TVL) 数据”。 

他们解释说，由于 Solana 网络中模因币的快速推出和流通，大多数流动性池的排名都下降了。.

到2025年，去中心化交易所（DEX）的衍生品交易可能会大幅增长。

该报告还揭示了加密货币衍生品市场如何超越现货市场，这在传统金融（TradFi）领域早已是长期趋势。据报道，2024年 Bitcoin衍生品交易量将超过其现货交易量，现货与衍生品交易量之比持续徘徊在0.05至0.10之间。.  

虽然中心化交易所（CEX）已经顺应了这一趋势，但去中心化交易所（DEX）却落后了。在DEX上，现货交易量仍然比衍生品交易量高出约十倍。. 

这种差异源于多种因素，包括流动性分散、运营复杂性以及对先进基础设施的需求。.  

此外，衍生品去中心化交易所（DEX）还面临着来自中心化交易所（CEX）的激烈竞争。这些中心化交易所提供法币存取款通道、收益产品，并能同时服务于现货和衍生品市场。. 

为了克服这些问题，dYdX 和 Hyperliquid 等平台推出了自己的应用链。它们采用了专门的模型和共识机制来提升性能。. 

例如，Hyperliquid计划 转型 向去中心化衍生品市场上市流程trac为几乎任何资产  

该报告预测，如果像 dYdX 和 Hyperliquid 这样的去中心化交易平台所取得的技术进步能够解决流动性和可扩展性问题，那么链上衍生品的交易量最终将超过现货交易量。.

OKX 断言：“这些区块链需要具备很高的性能才能承受与中心化交易所类似的负载，并且需要保持最低限度的中心化程度，尤其要避免出现合规性问题。”. 

Crypto X AI 协议涌现

2024 年，加密货币与人工智能 (AI) 的交集成为一大主题。Bittensor 等协议的成功以及 AI 代理的普及，使得投资者在短短几周内获得了超过 200% 的回报。.

，该币的市值峰值超过 13 亿美元 数据。  

Crypto X AI 协议的应用范围十分广泛，从去中心化物理基础设施 (DePIN) 到游戏均有涉及。Virtuals 平台已发行超过 11,500 种基于 AI 代理的代币，拥有超过 34 万名代币持有者。. 

这些代币代表人工智能代理的共同所有权，使用户能够通过在平台上的活动来创造收入。.

然而，OKX 分析师警告说，人工智能代理的不良行为，例如：执行错误的套利策略或成为蜜罐骗局的受害者，可能会给人工智能代币投资者造成巨大的经济损失。. 

区块链交易的不可篡改性也使问题更加复杂。即使造成损失，错误的操作也无法撤销。.