Was ist der jüngste Grund für den erneuten Preisanstieg Bitcoin in Richtung 36.000 US-Dollar?

Im rasanten Handel mit digitalen Währungen hat Bitcoin die Erwartungen erneut defiund die 36.000-Dollar-Marke deutlich überschritten. Dieser Kursanstieg beflügelt Händler, Investoren und Beobachter und lässt sie über Theorien und Spekulationen rätseln. Warum steigt Bitcoin-Kurs so schnell? Liegt es an einer neuen Welle des Anlegervertrauens oder spielen andere Faktoren eine Rolle?

Nach monatelanger Stagnation am Markt wirkt der jüngste Bitcoin Preisanstieg wie ein Befreiungsschlag für alle, die an ihren digitalen Wallets festhalten. Die Begeisterung speist sich nicht nur aus den Kurszahlen, sondern auch aus den Geschichten und den Faktoren, die diese antreiben. Mögliche Gründe könnten die veränderte Marktstimmung im Zuge des ETF-Hypes, die Fortschritte der SEC im Kryptobereich oder auch eine Verschiebung der On-Chain-Trends sein.

Dieser Aufschwung hat auch das Interesse an Kryptowährungen neu entfacht. Bitcoin führt die Entwicklung an, und der Anstieg löst rege Aktivitäten aus: Neue Investoren versuchen, sich ein Stück vom Kuchen zu sichern, während erfahrene Marktteilnehmer die Charts genau analysieren, um die weitere Entwicklung vorherzusagen. In diesem Cryptopolitan Leitfaden gehen wir den wahren Gründen für den jüngsten Anstieg auf den Grund und untersuchen, ob der Bitcoin-Kurs weiterhin an Dynamik gewinnen wird.

Bitcoinerreicht höchsten Stand seit Mai 2022

Die Kryptowährungsmärkte standen 2022 vor einer schweren Herausforderung. Führende digitale Währungen wie Bitcoin und Ethereum erlitten einen starken Kursverfall. Bitcoin, die weltweit größte Kryptowährung, verzeichnete im Laufe des Jahres einen drastischen Wertverlust von 65 %. Unvorhergesehene Ereignisse wie das Terra-Luna-Debakel und der Zusammenbruch der FTX-Börse erschütterten die Lage inmitten einer Phase makroökonomischer Instabilität und trafen Krypto-Befürworter völlig unvorbereitet.

Anfang 2023 wendete sich das Blatt jedoch und deutete auf eine mögliche Erholung des angeschlagenen Kryptomarktes hin. Positiv zu verzeichnen war der moderate Kursanstieg Bitcoin um durchschnittlich 0,39 % im Juli, wodurch der Kurs auf rund 31.000 US-Dollar kletterte. Zu Jahresbeginn notierte Bitcoin bei stolzen 35.000 US-Dollar, mit einer Marktkapitalisierung von 673 Milliarden US-Dollar und einem Handelsvolumen von 20 Milliarden US-Dollar. Diese Erholung ist ein vielversprechendes Zeichen für die Krypto-Community und könnte die Entwicklung für den Rest des Jahres maßgeblich defi. Der jüngste Kursanstieg seit Mai 2022 ist bemerkenswert, da mehrere makroökonomische Ereignisse dem Bitcoin-Kurs in den letzten Wochen halfen, wichtige Widerstandsmarken zu durchbrechen.

Theorien hinter dem Bitcoin -Preisanstieg

In der Kryptowelt herrscht nach wie vor kein Konsens, insbesondere wenn es darum geht, die Gründe für den jüngsten Kursanstieg von Bitcoinzu ermitteln. Enthusiasten diskutieren über verschiedene mögliche Auslöser. Eine Gruppe Optimisten setzt auf die baldige Zulassung von bitcoin ETFs durch die US-Regulierungsbehörden. Dieser Schritt würde bitcoin Investitionen so vereinfachen wie den Aktienhandel über ein Brokerkonto. „Es gibt einen enormen Nachholbedarf“, erklärt Matthew Sigel von VanEck, einem Unternehmen, das mit seinem Antrag auf einen solchen ETF bereits in den Startlöchern steht. Zusätzlich haben der Sieg von Grayscale gegen die SEC und die Notierung von BlackRock an der DTCC den Bitcoin-Kurs beflügelt.

Sogar politische Ereignisse schienen den Wert der Kryptowährung zu beeinflussen. Einige führten den Anstieg auf die erste Kandidatur des Kongressabgeordneten Tom Emmer für das Amt des Sprechers des Repräsentantenhauses zurück und stellten fest, dass der Aufstieg von bitcoinauch nach seinem Ausscheiden aus dem Rennen anhielt.

Alternativ dazu hat der Hype um das „Halving“-Ereignis von bitcoin, bei dem die Belohnungen der Miner drastisch reduziert und das Angebot der Währung verknappt wird, die Debatte weiter angeheizt und die Erzählung von bitcoin als endlichem und wertvollem Gut gefördert.

Bobby Zagotta von Bitstamp USA bringt die vorherrschende Stimmung auf den Punkt und meint, dass die Menschen „nach Gründen zum Glauben“ und „Zeichen der Gesundheit“ auf dem volatilen Kryptomarkt suchen, der den ganzen Sommer über in Bezug auf Volatilität und Handelsvolumen ruhig gewesen war.

Inmitten all dieser Theorien bleibt eine Tatsache unbestreitbar: Bitcoin ist unberechenbar und spekulativ, mit Preisschwankungen, die ebenso rasant wie extrem sein können. Dennoch regt sich der Markt wieder und erwacht nach einer Phase der Stagnation mit einer spürbaren Aufwärtsdynamik.

Bitcoins Beitrag zur Erholung mehrerer Aktien

Der jüngste Preisanstieg von Bitcoinhat nicht nur die Kryptowährung selbst wiederbelebt, sondern auch einen Aufschwung bei Krypto-Aktien und einer Vielzahl anderer digitaler Token ausgelöst. Coinbase Global, eine bedeutende Kryptowährungsbörse, verzeichnete im Oktober einen Kursanstieg, der jedoch später wieder abgebaut wurde. Trotz einer deutlichen Wertverdopplung in diesem Jahr liegt der Aktienkurs von Coinbase weiterhin 80 % unter seinem Höchststand von 2021. Die Börse ist am potenziellen Erfolg von bitcoin -ETFs beteiligt, da sie von mehreren Vermögensverwaltern, die solche Fonds auflegen wollen, als Verwahrstelle beauftragt wurde. Coinbases Aufgabe umfasst die sichere Verwahrung der Bitcoin für diese ETFs und die Erhebung von Verwahrungsgebühren basierend auf dem verwalteten Vermögen.

Die Zukunft von Coinbase ist jedoch ungewiss. Die US-Börsenaufsicht SEC verklagte das Unternehmen Mitte 2023 wegen Verstößen gegen Wertpapiergesetze.

Auch andere Unternehmen profitieren vom erneuten Aufschwung des Kryptomarktes. MicroStrategy, bekannt für seine umfangreichen Bitcoin Bestände, konnte seinen Aktienkurs in den letzten Wochen um 20 % steigern. Bitcoin Mining-Unternehmen wie Marathon Digital und Riot Platforms verzeichneten Kursanstiege von 14 % bzw. 7,6 %.

Die Erholung beschränkt sich unterdessen nicht allein auf Bitcoin . Auch andere digitale Währungen wie Ethereum, Dogecoinund Solanahaben sich enjerholt und im Zuge der breiteren Marktrallye beeindruckende Gewinne erzielt.

Der Grayscale Bitcoin Trust, der führende bitcoin Fonds, steht kurz vor der Genehmigung, in einen Spot bitcoin Fonds umgewandelt zu werden. Aktuell notiert er mit einem Abschlag von 16 % auf den tatsächlichen Wert der von ihm verwalteten Bitcoin Bestände. Dies ist eine deutliche Verbesserung gegenüber dem steilen Abstand von 42 % Mitte Juni und dem noch größeren Unterschied von fast 50 % zum Jahresende des Vorjahres, wie Daten von YCharts zeigen. Die sinkende Differenz wird von Krypto-Befürwortern als vielversprechendes Zeichen interpretiert, das die Genehmigung des Fonds durch die Regulierungsbehörden ankündigen könnte.

Ein juristischer Vorstoß im August veranlasste ein Berufungsgericht die SEC, Grayscales Angebot erneut zu prüfen und drängte auf ein Urteil auf der Grundlage einer aktualisierten Begründung.

Die Anteile des Fonds haben enjin letzter Zeit positiv entwickelt und sind in den letzten Wochen um 10 % gestiegen. Dieser Aufwärtstrend ist im Jahresverlauf noch deutlicher: Der Wert des Fonds hat sich seit Jahresbeginn mehr als verdreifacht, was bei den Anlegern Optimismus hinsichtlich der Zukunftsaussichten weckt.

Rekordhoher Anstieg des offenen Interesses (OI)

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) ist mittlerweile nach Binance die zweitgrößte Börse in Bezug auf das offene Interesse an Bitcoin Futures und hat sich zu einem wichtigen Akteur unter den Handelsplattformen für BTC-Futures entwickelt.

Mit einem deutlichen Anstieg des offenen Interesses auf 3,58 Milliarden US-Dollar zum 30. Oktober hat die CME innerhalb nur einer Woche zwei Plätze gutgemacht und die Konkurrenten Bybit und OKX überholt, die ein offenes Interesse von 2,6 Milliarden bzw. 1,78 Milliarden US-Dollar meldeten. Knapp hinter Binancemit 3,9 Milliarden US-Dollar ist die Position der CME ein starkes Indiz für ihren wachsenden Einfluss im Bitcoin Futures-Markt.

Die CME unterscheidet sich in ihrem Angebot durch einen Standard Bitcoin -Futures-tracmit einem Wert von fünf BTC und einen Mikro-Futures-tracim Wert von einem Zehntel Bitcoin. Im Gegensatz zu den an Offshore-Börsen bevorzugten Perpetual Futures – die ohne Verfallsdatum operieren und deren Preise über den Funding Rate an den zugrunde liegenden Markt gekoppelt sind – verfolgt die CME einen traditionellen Ansatz bei Futures-trac. Diese Unterscheidung positioniert die CME als bevorzugten Handelsplatz für Anleger, die regulierten Futures-Handel suchen, und festigt ihren Status als Top-Adresse für institutionelle und private Investoren gleichermaßen.

Der Begriff „Bitcoin Open Interest“ beschreibt die Gesamtzahl der noch nicht abgewickelten Bitcoin -Futures- odertracam Markt. Er dient als Indikator für das jederzeit in Bitcoin Derivate investierte Kapital. Man kann sich das Open Interest wie einen Geldflussmesser trac: Es steigt, wenn mehr Kapital in Bitcoin -Futures fließt, und sinkt, wenn es abgezogen wird. Ein starker Anstieg des Open Interest deutet auf eine positive Marktstimmung hin, da Anleger auf zukünftige Gewinne spekulieren. Ein Rückgang hingegen kann auf eine negative Marktstimmung und einen möglichen Preisrückgang hindeuten.

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) verzeichnete einen rasanten Anstieg des offenen Interesses und katapultierte sich damit auf einen prestigeträchtigen zweiten Platz unter den Krypto-Futures-Börsen weltweit. Unterstrichen wird dieses Wachstum durch die kürzlich überschrittenen Handelsvolumina von 100.000 BTC bei den Bitcoin -Futures-tracmit cash. Dank dieses sprunghaften Anstiegs der Handelsaktivität konnte die CME einen Marktanteil von 25 % am globalen Bitcoin Futures-Markt erobern.

Interessanterweise wurde der Kapitalzufluss an der CME maßgeblich durch deren Standard-Futures-tracgetrieben. Dieser Trend signalisiert steigendes institutionelles Interesse und korrespondiert mit der beeindruckenden Performance von Bitcoinim Oktober, als die Kryptowährung ein neues Einjahreshoch von über 35.000 US-Dollar erreichte. Diese Welle institutionellen Kapitals wird mitverantwortlich für die jüngste Kursrallye von Bitcoingemacht und spiegelt das wachsende Vertrauen erfahrener Investoren in den Wert der Kryptowährung wider

Der Bitcoin -Optionsmarkt boomt seit dem 24. Oktober und hat alle bisherigen Rekorde gebrochen. Laut Analysen von Glassnode erreichte das Gesamtvolumen aller aktiven Put- und Call-Optionen unglaubliche 16,35 Milliarden US-Dollar und übertraf damit den bisherigen Höchstwert von 14,15 Milliarden US-Dollar aus dem März dieses Jahres deutlich.

Dieser Investitionsboom fällt mit einem deutlichen Kursanstieg von Bitcoinzusammen, der im Juli die Marke von 31.500 US-Dollar überschritt und damit ein seit einem Jahr nicht mehr verzeichnetes Niveau erreichte. Die Rallye nahm am Vortag, dem 23. Oktober, richtig Fahrt auf, als Bitcoin-Kurs um über 10 % von einem Basiswert von 30.000 US-Dollar auf einen beachtlichen Schlusskurs von 33.000 US-Dollar stieg. Dieser rasante Aufwärtstrend hat für großes Aufsehen gesorgt und zahlreiche Anleger dazu veranlasst, Derivate zu kaufen, um von der zunehmenden Aufwärtsdynamik der Kryptowährung zu profitieren.

Bitcoin Preisanstieg ist nicht aufgebläht

Bitcoin hat zuletzt mit der 36.000-Dollar-Marke gerungen und dabei auf erheblichen Widerstand gestoßen. Trotz dieses Widerstands deutet das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV) auf beträchtliches Wachstumspotenzial hin, bevor Bitcoin traditionell überbewertete Bereiche erreicht. Dies lässt auf interessante Preisentwicklungen in naher Zukunft hoffen.

Laut CryptoQuant liegt das aktuelle MVRV-Verhältnis bei 1,67 und damit deutlich unter dem Schwellenwert von 3,5, der typischerweise mit dem Höhepunkt von Marktzyklen in Verbindung gebracht wird. Diese Kennzahl, die die aktuelle Marktkapitalisierung von Bitcoin mit dem letzten Kurs jedes einzelnen bitcoin vergleicht, deutet darauf hin, dass der jüngste Anstieg auf Jahreshochs die Bewertung von Bitcoinnicht auf die in früheren Aufschwüngen beobachteten Extreme getrieben hat. Diese Daten geben Händlern und Analysten Anlass zu der Annahme, dass Bitcoin noch einige Zeit braucht, um historisch gesehen in eine überbewertete Phase zu gelangen.

In der Geschichte der Bitcoin-Bullenkurse liegen die Höhepunkte oft bei einem Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV) von etwa 3,5. Da das Verhältnis derzeit bei 1,67 liegt, lässt dies Raum für Spekulationen, dass der Aufwärtstrend sein volles Potenzial noch nicht ausgeschöpft hat.

Die gesamte Marktkapitalisierung von Bitcoin erfasst den Gesamtwert aller im Umlauf befindlichen bitcoin, basierend auf dem gleitenden Durchschnittspreis an den wichtigsten Börsen. Der realisierte Wert hingegen bietet einen genaueren Einblick in den wahrgenommenen Marktwert, indem er die letzten bekannten Transaktionspreise aller bitcoin zum Zeitpunkt ihrer letzten Bewegung auf der Blockchain addiert.

Ein zu hohes MVRV-Verhältnis kann darauf hindeuten, dass der Bitcoin-Kurs seinen inneren Wert deutlich übersteigt und eine übertriebene Markteuphorie widerspiegelt. Umgekehrt könnte ein Rückgang des Verhältnisses signalisieren, dass Bitcoin unterbewertet ist und somit ein Kaufsignal für Anleger darstellen. Im Wesentlichen sind hohe MVRV-Verhältnisse Warnsignale für eine Marktüberhitzung, während niedrige Werte bedeuten könnten, dass sich Bitcoin beruhigt hat, möglicherweise unterbewertet ist und vor einer Erholung steht.

Bitcoin Halving und ETF-Hype

Krypto-Enthusiasten blicken optimistisch auf das Jahr 2024, dank des erwarteten Bitcoin -Halvings. Dieses alle vier Jahre stattfindende Ereignis halbiert die Belohnung für Bitcoin -Mining – künftig erhalten Miner nur noch 3,125 BTC pro verifiziertem Block anstatt der bisherigen 6,25 BTC. Diese Reduzierung wird in der Krypto-Community allgemein begrüßt, da sie das Angebot an neuen Bitcoinverknappt und somit ein Umfeld schafft, das zu Kurssteigerungen führen kann. Rückblickend waren frühere Halvings oft Vorboten von Aufwärtstrends am Bitcoin-Markt und weckten bei den Anlegern die Hoffnung auf einen potenziell stärkeren Kursanstieg nach dem bevorstehenden Ereignis.

Paul Grewal, Chief Legal Officer von Coinbase, zeigte sich optimistisch hinsichtlich der Genehmigung eines US-amerikanischen Bitcoin -ETFs durch die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC. Im Gespräch mit Arjun Kharpal von CNBC brachte Grewal seine Zuversicht zum Ausdruck: „Ich bin sehr zuversichtlich, dass diese [ETF-]Anträge bewilligt werden, schon allein deshalb, weil sie laut Gesetz genehmigt werden sollten.“ Sein Vertrauen gründet sich auf die rechtlichen Grundlagen, die seiner Ansicht nach die Genehmigung solcher Anträge rechtfertigen.

In der Kryptowelt kursieren Gerüchte, dass die Behörden in Hongkong die Einführung eines Spot-Kryptowährungs-ETFs erwägen – ein Schritt, der im Gegensatz zum anhaltenden regulatorischen Widerstand gegen ähnliche Produkte in den Vereinigten Staaten steht.

Julia Leung, die CEO der Hongkonger Wertpapier- und Futures-Kommission (SFC), hat angedeutet, dass die Region Privatanlegern den Zugang zu Spot-Kryptowährungs-ETFs ermöglichen könnte, sofern diese die regulatorischen Standards erfüllen. Wie Bloomberg am 5. November berichtete, stellt diese Entwicklung inmitten intensiver Debatten über solche Finanzprodukte einen bedeutenden Schritt für die Stadt dar.

Dieser Schritt Hongkongs könnte eine Veränderung in der globalen Landschaft der Kryptowährungs-Investitionsprodukte bedeuten, da amerikanische Unternehmen aktiv darum wetteifern, vergleichbare Spot-ETFs einzuführen, und dabei auf starken Widerstand der US-Börsenaufsicht SEC stoßen.

Bislang haben sowohl Hongkong als auch die USA ETFs genehmigt, die an Kryptowährungs-Futures-tracgekoppelt sind, jedoch noch keine für den Spothandel. Bitcoin Spot-ETFs unterscheiden sich von ihren Futures-Pendants dadurch, dass sie tatsächliche Bitcoinhalten und Anlegern somit ein direktes Preisengagement für den digitalen Vermögenswert ermöglichen. Daher dürfte Bitcoin Kurs in den kommenden Monaten weiter steigen.

Abschluss

Bitcoin -Handel hat sich nach dem Einbruch im September, der den niedrigsten Stand des Jahres markierte, deutlich erholt. Mit steigendem Handelsvolumen erhöht sich auch die Marktliquidität, wodurch sich die Chancen für Anleger verbessern, Transaktionen schnell und zu den gewünschten Preisen auszuführen. Diese Erholung hat BitcoinPosition als führende Kryptowährung gefestigt. Seine Marktkapitalisierung liegt aktuell bei rund 660 Milliarden US-Dollar und macht damit mehr als die Hälfte der gesamten Marktkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes von 1,25 Billionen US-Dollar aus.

Der Bitcoin-Kurs, der aktuell bei rund 34.000 US-Dollar liegt, hat eine bemerkenswerte Rallye erlebt und sich im Laufe des Jahres verdoppelt, obwohl er immer noch deutlich unter seinem Allzeithoch von fast 69.000 US-Dollar im November 2021 liegt. Die Rückkehr des Bitcoinauf das Niveau vom Mai 2022 schließt den Kreis nach den turbulenten Ereignissen, die den Markt erschütterten, darunter der Wertverlust von 40 Milliarden US-Dollar bei bestimmten Kryptowährungen, der Zusammenbruch mehrerer Krypto-Kreditinstitute und der berüchtigte Niedergang der Kryptobörse FTX.