Bitcoin 価格が 36,000 ドルに向けて回復した最新の原因は何ですか?

デジタル通貨取引の嵐の中、 Bitcoin 再び予想を defi、3万6000ドルの大台を突破しました。この急騰を受け、トレーダー、投資家、そして傍観者たちは様々な憶測を飛び交っています。なぜ Bitcoinの価格はこれほど急騰しているのでしょうか？投資家の信頼感が高まっているからでしょうか、それとも何か他の要因があるのでしょうか？

数ヶ月にわたる市場の低迷を経て、最近の Bitcoin 価格の 急騰は、デジタルウォレットを保有する人々にとってまさに一服の清涼剤となっている。この興奮は単なる数字の上昇だけではなく、その価格を押し上げる要因や背景にあるストーリーにも表れている。ETFブームの中での市場心理の変化、SECによる仮想通貨関連の規制強化、あるいはオンチェーンのトレンドの変化などがその要因として考えられる。

この急騰は、仮想通貨分野への新たな関心を巻き起こしました。 Bitcoin が牽引する中、この急騰は新たな投資家が利益を得ようと躍起になる一方で、ベテラン投資家はチャートを鋭く分析し、今後の動向を予測するなど、活発な取引を巻き起こしています。この Cryptopolitan ガイドでは、この急騰の真の理由と、BTC価格がさらなる上昇の勢いを維持できるかどうかを探ります。.

Bitcoinは2022年5月以来の高値

2022年、仮想通貨市場は厳しい試練に直面し、 Bitcoin や Ethereum といった主要デジタル通貨は深刻な低迷に見舞われました。世界最大の仮想通貨である Bitcoin、この1年間で時価総額が65%も下落するという驚異的な状況に陥りました。マクロ経済の不安定化が渦巻く中で、テラ・ルナの破綻やFTX取引所の崩壊といった予期せぬ出来事が相次ぎ、仮想通貨支持者を驚かせました。.

しかし、2023年初頭から状況は変わり始め、苦境に立たされていた暗号資産界に巻き返しの兆しが見え始めました。明るい兆しとして、 Bitcoin 7月の平均上昇率0.39%と小幅な上昇を見せ、約3万1000ドルまで値を上げた。年初に話を戻すと、 Bitcoin 3万5000ドルで力強く推移し、時価総額は6730億ドル、取引量は200億ドルにまで膨れ上がっている。この回復は暗号資産コミュニティにとって明るい兆しであり、今年の残りの期間の軌道を defi可能性のある回復を示唆している。この最近の上昇は2022年5月以来の大幅なものであり、過去数週間、いくつかのマクロイベントがBTC価格を重要な抵抗線を突破するのに役立った。.

Bitcoin 価格の回復の背後にある理論

暗号資産の世界では、特に Bitcoinの直近の価格上昇の理由を突き止めるのは相変わらず困難だ。熱心な支持者たちは、様々な潜在的な要因について議論している。楽観的な見方をする人たちは、米国規制当局によるスポット bitcoin ETFの承認が間近に迫っていると見ている。承認されれば、 bitcoin 投資は証券口座を通じた株式取引と同じくらい容易になるだろう。「こうしたETFには膨大な需要が積み上がっている」と、ETFの申請を熱心に待っているVanEckのマシュー・シーゲル氏は断言する。さらに、グレイスケールがSECに勝利したことと、ブラックロックがDTCCに上場したことも、ビットコインの価格を押し上げた。.

政治的な出来事さえも仮想通貨の価値を左右しているようで、トム・エマー下院議員が下院議長に初出馬したことが価格上昇の原因だとする意見もあり、同議員が選挙から撤退した後も bitcoinの上昇は続いたと指摘している。.

一方、マイナーの報酬を大幅に削減し、通貨供給を逼迫させる bitcoinの「半減期」イベントをめぐる話題は、 bitcoin が有限で価値のある資産であるという説を広め、火に油を注いでいる。.

ビットスタンプUSAのボビー・ザゴッタ氏は、穏やかな夏を通じてボラティリティと取引量の面で低迷していた不安定な仮想通貨市場において、人々が「信じる理由」と「健全性の兆候」を探していると述べ、現在のムードを捉えている。.

こうした諸説がある中でも、一つだけ紛れもない事実があります。 Bitcoin は予測不可能で投機的な性質を持ち、価格変動は急激にも極端にもなり得るということです。しかしながら、市場は再び活況を呈し、低迷期から目覚ましい上昇基調を見せています。.

BTCが複数の株価上昇に貢献

Bitcoin価格の最近の上昇は、仮想通貨自体の活性化だけでなく、仮想通貨関連株やその他様々なデジタルトークンの上昇も引き起こしている。大手仮想通貨取引所Coinbase Globalの株価は10月に急騰したが、その後上昇分は解消された。今年に入って株価が2倍に急騰したにもかかわらず、Coinbaseの株価は2021年のピーク時から80%低い水準にとどまっている。同取引所は、スポット bitcoin ETFの成功の可能性に関心を持っており、これらのファンドの立ち上げを競う複数の資産運用会社のカストディアンに指名されている。Coinbaseの役割は、これらのETFの Bitcoin の安全な保管と、運用資産に基づくカストディ手数料の徴収となる。.

しかし、Coinbaseの将来は不透明だ。SECは2023年半ば、同社が証券規制を遵守していないとして訴訟を起こした。.

仮想通貨の新たな活況の波に乗っている企業は他にもある。巨額 Bitcoin 保有で知られるマイクロストラテジーは、ここ数週間で株価が20%上昇した。マラソン・デジタルやライオット・プラットフォームズといった Bitcoin マイニング企業の株価は、それぞれ14%と7.6%上昇した。.

一方、この復活は Bitcoin だけに限ったことではありません。 Ethereum、 Dogecoin、 Solanaといった他の仮想通貨も、市場全体の上昇局面において目覚ましい上昇を enj、好調な滑り出しを見せています。.

bitcoin Bitcoin の巨人、グレイスケール・ビットコイン・トラストは、スポット・ビット bitcoin ファンドへの移行許可を待っている。現在、同ファンドの運用資産価値は、運用する Bitcoin の実勢価格から16%下落している。YChartsのデータによると、これは6月中旬の42%という大きな差、そして昨年末の50%近くというさらに大きな差から見ると、大幅に改善している。この差の縮小は、仮想通貨支持者たちの間では、規制当局によるファンド承認を予兆する明るい兆しと解釈されている。.

8月の法廷闘争では、控訴裁判所がSECにグレイスケールの提案を再度検討するよう促し、最新の根拠に基づく判決を強く求めた。.

パフォーマンスの面では、ファンドの株価は最近上昇 enjあり、ここ数週間で10%上昇しています。この急上昇は、ファンドの年間推移を見るとさらに顕著です。年初からファンドの価値は3倍以上に上昇しており、投資家の間ではファンドの将来性に対する楽観的な見方が広がっています。.

未決済建玉（OI）の記録的な急増

現在、 Bitcoin 先物の未決済建玉では Binance に次ぐ第2位となっているシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）は、BTC先物取引プラットフォームの中で主要プレーヤーとしての地位を固めている。.

CMEは10月30日時点で未決済建玉が35億8000万ドルと大幅に増加し、わずか1週間で2段階上昇しました。これは、それぞれ26億ドルと17億8000万ドルの未決済建玉を報告していたライバルのBybitとOKXを上回りました。首位の Binance（39億ドル）に迫るCMEの地位は、 Bitcoin 先物市場におけるCMEの影響力拡大を如実に示しています。.

CMEは、5BTCにペッグされた標準的な Bitcoin コイン先物tracと、1 Bitcoinの10分の1にペッグされたマイクロ先物tracという、独自の特徴を備えています。海外の取引所で好まれる無期限先物（満期日がなく、資金調達レートを用いて原資産市場と価格を連動させる）とは異なり、CMEは先物tracに対して伝統的なアプローチを維持しています。この特徴により、CMEは規制された先物取引を求める人々にとって好ましい取引場所としての地位を確立し、機関投資家と個人投資家の両方にとって最高の取引先としての地位を確固たるものにしています。.

「Bitcoin 未決済建玉」という用語は、市場でまだ決済されていないアクティブな Bitcoin 先物またはオプションtracの総量を表します。これは、 Bitcoin デリバティブ商品に投入された資金の総額を、ある時点で tracための指標です。未決済建玉は、資金の流れを測るメーターのようなものだと考えてください。 Bitcoin 先物に流入する資金が増えると上昇し、資金が引き揚げられると低下します。未決済建玉の急増は、市場センチメントが強気で、投資家が将来の利益に賭けていることを示唆しています。一方、未決済建玉の減少は、弱気ムードを示唆し、価格下落の可能性を示唆しています。.

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の建玉は急増し、世界の暗号資産先物取引所の中で権威ある第2位の地位に躍り出ました。この成長は、 cash決済の Bitcoin 先物契約のtrac量が最近10万BTCの大台を突破したことからも明らかです。このトレーダー活動の急増により、CMEは世界の Bitcoin 先物市場の25%のシェアを獲得しました。.

興味深いことに、CMEへの資金流入は、主に標準的な先物tracによって牽引されています。この傾向は機関投資家の関心の高まりを示しており、10月の Bitcoinの目覚ましいパフォーマンスと一致しています。このパフォーマンスでは、ビットコインは1年ぶりの高値となる35,000ドルを超えました。この機関投資家の資金の波が、 Bitcoinの最近の価格上昇を牽引した一因とされており、これはベテラン投資家の間でビットコインの価値に対する信頼が高まっていることを反映しています。

Bitcoin オプション市場は10月24日以降、活況を呈し、過去の記録を次々と塗り替え、新たなベンチマークを更新しています。Glassnodeの分析によると、アクティブなプットオプションとコールオプションの合計は驚異的な163億5000万ドルに達し、今年3月に記録した過去最高値の141億5000万ドルを上回りました。.

この投資の急増は、 Bitcoin価格の強気なブレイクアウトと一致しており、7月には31,500ドルを突破し、1年ぶりの高値に達しました。この上昇は前日の10月23日に本格化し、 Bitcoinの価格は30,000ドルのベースから10%以上急騰し、33,000ドルという好調な終値を付けました。この急速な上昇は人々の注目を集め、投資家たちは暗号通貨の加速する上昇モメンタムに乗じてデリバティブ取引に資金を投入しています。.

Bitcoin 価格の上昇は誇張ではない

Bitcoin 最近、3万6000ドルの天井と格闘しており、その水準で強固な抵抗に直面しています。こうした抵抗にもかかわらず、時価総額実現価値（MVRV）比率は、 Bitcoin 伝統的に過大評価されている領域に達する前に、大きな上昇余地があることを示唆しており、近い将来、興味深い価格展開が期待できます。.

CryptoQuantによると、現在のMVRV比率は1.67で、市場サイクルのピークとされる3.5という閾値を大きく下回っています。この指標は、 Bitcoin の現在の時価総額と各 bitcoin の最終値を比較するもので、 Bitcoinの最近の年間最高値への上昇は、過去の市場上昇局面のような極端な水準には達していないことを示唆しています。このデータは、トレーダーやアナリストが、 Bitcoin 歴史的基準で見て過大評価段階に入るまでには、まだ相当な時間がかかると考える根拠となっています。.

Bitcoinの強気相場の歴史において、ピークを迎える瞬間は時価総額対実現価値（MVRV）比率が3.5前後であることが多い。現在、この比率は1.67であり、上昇トレンドはまだ本格化していない可能性があると推測できる。.

Bitcoin の時価総額は、主要な取引所における平均価格に基づいて、流通しているすべての bitcoinの合計価値を表します。一方、実現価値は、ブロックチェーン上で最後に移動されたすべての bitcoin の最新の取引価格を合計することで、市場における認識価値をより正確に表します。.

MVRV比率が過度に高くなると、 Bitcoin Bitcoin 過小評価されていることを示唆し、投資家にとって買いシグナルとなる可能性があります。基本的に、MVRV比率が高いことは市場の過熱を示す危険信号のようなもので、比率が低いことはビット Bitcoin が冷え込み、過小評価されている可能性があり、上昇の兆しが見えていることを意味しています。.

Bitcoin 半減期とETFの盛り上がり

仮想通貨愛好家たちは、2024年に予定されている Bitcoin 半減期を前に、楽観的な見通しを抱いています。4年に一度発生するこの半減期では、 Bitcoin マイニングの報酬が半減します。次回の半減期では、マイナーは検証済みブロック1つあたり、現在の6.25BTCではなく、わずか3.125BTCしか獲得できなくなります。この報酬減は、 Bitcoinの新規供給を逼迫させ、価格上昇につながる環境を作り出すため、仮想通貨コミュニティでは広く歓迎されています。振り返ってみると、過去の半減期は Bitcoinの市場価値の強気トレンドの前兆となることが多く、来たる半減期後の勢いの加速に対する投資家の期待を掻き立ててきました。.

Coinbaseの最高法務責任者、ポール・グレワル氏は、米国証券取引委員会（SEC）による Bitcoin 上場投資信託（ETF）の承認について楽観的な見方を示した。CNBCのアルジュン・カルパル氏との会話の中で、グレワル氏は「これらのETF申請は、たとえ法律上認められるべきものであったとしても、承認されるだろうと大いに期待している」と述べ、楽観的な見方を示した。彼の自信は、こうした申請を承認する根拠となる法的根拠に基づいている。.

香港当局がスポット仮想通貨上場投資信託（ETF）の導入を検討しているというニュースが仮想通貨界を賑わせている。これは、米国で同様の商品に対する規制上の抵抗が続いていることとは対照的だ。.

香港証券先物委員会（SFC）のCEO、ジュリア・リョン氏は、規制基準を満たすことを条件に、個人投資家がスポット仮想通貨ETFを利用できるように門戸を開く可能性があると示唆した。11月5日にブルームバーグが報じたこの動きは、こうした金融商品をめぐる厳しい議論が続く中、香港にとって重要な一歩となる。.

米証券取引委員会（SEC）からの強い抵抗を受けながら、米国企業は同様のスポットETFの導入を積極的に競っており、香港の今回の動きは、仮想通貨投資商品の世界的な状況の変化を意味する可能性がある。.

現在までに、香港と米国は仮想通貨先物tracに連動するETFを認可していますが、スポット取引についてはどちらも承認していません。スポット Bitcoin ETFは、先物ETFとは異なり、実際の Bitcoinを保有することで、投資家にデジタル資産の価格変動への直接的なエクスポージャーを提供します。その結果、 Bitcoin 価格は今後数ヶ月でさらに上昇するでしょう。.

結論

Bitcoin 取引活動は、取引量が今年最低を記録した9月の低迷から回復し、再び活況を呈しています。取引量の増加に伴い市場流動性も高まり、投資家が希望する価格で迅速に取引を執行できる可能性が高まります。この回復により、 Bitcoinは仮想通貨市場を牽引する地位を固め、時価総額は現在約6,600億ドルに達し、1兆2,500億ドルの仮想通貨市場全体の半分以上を占めています。.

Bitcoinの価格は現在34,000ドル前後で推移しており、1年で2倍になるなど目覚ましい上昇を見せているが、2021年11月の史上最高値約69,000ドルからは依然として大幅に下落している。 Bitcoinが2022年5月の状態に戻ったことは、特定の暗号通貨による400億ドル相当の消失、複数の暗号通貨貸付会社の破綻、FTX取引所の悪名高い没落など、市場を揺るがした激動の出来事から完全に一周したことを示している。.