Quelle est la cause la plus récente de la remontée du prix Bitcoin vers les 36 000 $ ?

Dans le tourbillon des échanges de cryptomonnaies, Bitcoin a une fois de plus defiles pronostics en franchissant la barre des 36 000 $. Cette flambée alimente les théories et les spéculations des traders, des investisseurs et des observateurs. Pourquoi le prix du Bitcoingrimpe-t-il si rapidement ? Assiste-t-on à un regain de confiance des investisseurs, ou d’autres facteurs entrent-ils en jeu ?

Après des mois de stagnation, la récente Bitcoin du prix a redonné espoir aux détenteurs de cryptomonnaies. L'enthousiasme ne se limite pas aux chiffres : il s'étend aux histoires et aux facteurs qui les sous-tendent. Il pourrait s'agir d'un changement de tendance sur le marché, lié à l'engouement pour les ETF, aux avancées de la SEC dans le domaine des cryptomonnaies, ou encore à une évolution des tendances au sein de la blockchain.

Cette flambée a également suscité un regain d'intérêt pour les cryptomonnaies. Le Bitcoin , en tête, a provoqué une véritable frénésie d'activité : de nouveaux investisseurs se précipitent pour en profiter, tandis que les vétérans analysent attentivement les graphiques pour anticiper l'évolution du marché. Dans ce guide Cryptopolitan , nous découvrirons les véritables raisons de cette récente hausse et nous verrons si le prix du BTC a le potentiel de poursuivre sa progression.

Bitcoinatteint son plus haut niveau depuis mai 2022

Les marchés des cryptomonnaies ont traversé une période extrêmement difficile en 2022, les principales cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum subissant une forte baisse. Bitcoin, première cryptomonnaie mondiale, a vu sa valeur marchande chuter de 65 % au cours de l'année. Le paysage a été bouleversé par des catastrophes imprévues, notamment le fiasco de Terra Luna et l'effondrement de la plateforme d'échange FTX, le tout dans un contexte d'instabilité macroéconomique qui a pris de court les défenseurs des cryptomonnaies.

Cependant, la situation a commencé à évoluer début 2023, laissant entrevoir un possible redressement pour le secteur des cryptomonnaies, alors en difficulté. Signe positif, Bitcoin a enregistré une légère hausse, avec une augmentation moyenne de 0,39 % en juillet, atteignant une valeur d'environ 31 000 $. Depuis le début de l'année, Bitcoin se maintient à 35 000 $, affichant une capitalisation boursière de 673 milliards de dollars et un volume d'échanges qui a explosé pour atteindre 20 milliards de dollars. Cette reprise est prometteuse pour la communauté crypto et pourrait bien defila trajectoire pour le reste de l'année. Cette récente progression est significative depuis mai 2022, plusieurs événements macroéconomiques ayant permis au prix du BTC de franchir des niveaux de résistance cruciaux ces dernières semaines.

Théories expliquant la remontée du prix Bitcoin

Dans l'univers crypto, le consensus reste plus difficile à atteindre que jamais, notamment pour cerner les raisons de la récente flambée du prix du Bitcoin. Les passionnés débattent de diverses causes potentielles. Un groupe d'optimistes mise sur l'approbation imminente des ETF bitcoin au comptant par les autorités américaines, une mesure qui simplifierait l'investissement bitcoin autant que le trading d'actions via un compte-titres. « La demande est énorme », affirme Matthew Sigel de VanEck, une société qui attend avec impatience l'approbation de sa demande d'ETF. Par ailleurs, la victoire de Grayscale contre la SEC et la cotation de Blackrock sur DTCC ont également contribué à la hausse du prix du BTC.

Même les événements politiques semblaient influencer la valeur de la cryptomonnaie, certains attribuant cette hausse à la première candidature du député Tom Emmer au poste de président de la Chambre des représentants, notant que l'ascension du bitcoins'est poursuivie même après son retrait de la course.

Par ailleurs, le buzz autour du « halving » du bitcoin, qui réduit drastiquement les récompenses des mineurs et restreint l'offre de la monnaie, a encore alimenté l'enthousiasme, renforçant l'idée que bitcoin est un actif précieux et limité.

Bobby Zagotta de Bitstamp USA résume bien l'ambiance générale, suggérant que les gens « recherchent des raisons d'y croire » et des « signes de bonne santé » sur le marché volatil des cryptomonnaies, qui était resté calme en termes de volatilité et de volume d'échanges durant un été paisible.

Au milieu de ces théories, un fait demeure indiscutable : Bitcoin est imprévisible et spéculatif, avec des fluctuations de prix aussi rapides qu’extrêmes. Néanmoins, le marché se réveille après une période d’inactivité, affichant une dynamique haussière notable.

Le BTC contribue à la hausse de plusieurs actions

La récente flambée du prix du Bitcoina non seulement redonné vie à la cryptomonnaie elle-même, mais a également entraîné une hausse des actions liées aux cryptomonnaies et de divers autres jetons numériques. Coinbase Global, une importante plateforme d'échange de cryptomonnaies, a vu son cours de bourse s'envoler en octobre, avant de se replier. Malgré un doublement de sa valeur cette année, l'action Coinbase reste 80 % en dessous de son pic de 2021. La plateforme a un intérêt direct dans le succès potentiel des ETF bitcoin au comptant, ayant été désignée comme dépositaire par plusieurs gestionnaires d'actifs souhaitant lancer ces fonds. Le rôle de Coinbase consisterait à assurer le stockage sécurisé des Bitcoin pour ces ETF et à percevoir les frais de garde en fonction des actifs sous gestion.

L'avenir de Coinbase est toutefois assombri par l'incertitude. La SEC a intenté un procès à l'entreprise mi-2023, l'accusant de non-respect de la réglementation boursière.

D'autres entreprises profitent également du regain de vigueur du marché des cryptomonnaies. MicroStrategy, réputée pour ses importantes réserves Bitcoin , a vu le cours de son action progresser de 20 % ces dernières semaines. Les sociétés de minage Bitcoin comme Marathon Digital et Riot Platforms ont quant à elles vu leurs actions bondir respectivement de 14 % et 7,6 %.

Par ailleurs, ce regain d'intérêt ne se limite pas au Bitcoin . D'autres cryptomonnaies, comme Ethereum, Dogecoinet Solana, ont enjconnu leur heure de gloire, affichant des gains impressionnants dans le contexte de la reprise générale du marché.

Le Grayscale Bitcoin Trust, fleuron des fonds d'investissement bitcoin , attend l'autorisation de se transformer en fonds au comptant. Actuellement, sa valeur se négocie avec une décote de 16 % par rapport à la valeur réelle des bitcoin qu'il gère. Il s'agit d'une nette amélioration par rapport à l'écart important de 42 % observé mi-juin et à un fossé encore plus grand de près de 50 % à la fin de l'année précédente, comme le soulignent les données de YCharts. Ce resserrement de l' Bitcoin est interprété par les défenseurs des cryptomonnaies comme un signe prometteur, pouvant annoncer l'approbation du fonds par les autorités de régulation.

Une action en justice intentée en août a vu une cour d'appel inciter la SEC à réexaminer l'argumentaire de Grayscale, en demandant un verdict fondé sur une justification actualisée.

En termes de performance, les parts du fonds ont enjconnu une hausse, progressant de 10 % ces dernières semaines. Cette progression est encore plus marquée si l'on considère l'évolution du fonds depuis le début de l'année : sa valeur a plus que triplé, suscitant l'optimisme des investisseurs quant à ses perspectives.

Une hausse record des positions ouvertes (OI)

Désormais deuxième derrière Binance en termes d'intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin , le Chicago Mercantile Exchange (CME) s'est hissé au rang d'acteur majeur parmi les plateformes de négociation de contrats à terme BTC.

Avec une hausse significative de 3,58 milliards de dollars d'intérêts ouverts au 30 octobre, le CME a gagné deux places en une semaine seulement, dépassant ses concurrents Bybit et OKX, qui affichaient respectivement 2,6 milliards et 1,78 milliard de dollars d'intérêts ouverts. Se rapprochant dangereusement de Binanceet de ses 3,9 milliards de dollars, la position du CME témoigne de son influence croissante sur le marché des contrats à terme Bitcoin .

Le CME se distingue par son offre de contrats àtracBitcoin standard indexés sur cinq BTC et de micro-contrats àtracvalorisés à un dixième de Bitcoin. Contrairement aux contrats à terme perpétuels privilégiés sur les plateformes offshore – qui fonctionnent sans date d'expiration et alignent leurs prix sur le marché sous-jacent grâce au taux de financement – ​​le CME conserve une approche traditionnelle destracà terme. Cette spécificité positionne le CME comme une plateforme de choix pour les investisseurs recherchant des marchés à terme réglementés, confirmant ainsi son statut de destination privilégiée pour les investisseurs institutionnels et particuliers.

L'expression « positions ouvertesBitcoin » désigne le nombre total de contrats à terme ou d'options Bitcoin actifs en attente detracsur le marché. Elle permet de tracle montant total des capitaux investis dans les produits dérivés Bitcoin à un instant donné. On peut comparer les positions ouvertes à un indicateur de flux monétaire : elles augmentent lorsque des fonds affluent vers les contrats à terme Bitcoin et diminuent lorsqu'ils s'en retirent. Une forte hausse des positions ouvertes suggère un sentiment haussier du marché, les investisseurs pariant sur des gains futurs, tandis qu'une baisse peut révéler un sentiment baissier et indiquer une possible chute des prix.

Le Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​vu son volume d'échanges de contrats à terme sur cryptomonnaies exploser, le propulsant à la prestigieuse deuxième place parmi les plateformes d'échange de contrats cashterme sur cryptomonnaies au niveau mondial. Cette croissance est notamment due à sestracà terme Bitcoin réglés en espèces, dont le volume d'échanges a récemment franchi la barre des 100 000 BTC. Grâce à cette forte hausse de l'activité des traders, le CME s'est emparé de 25 % du marché mondial des contrats à terme Bitcoin .

Il est intéressant de noter que l'afflux de fonds au CME a été principalement alimenté par sestracà terme standard. Cette tendance témoigne d'un intérêt institutionnel croissant, en phase avec la performance impressionnante du Bitcoinen octobre, qui a vu la cryptomonnaie atteindre un sommet annuel à plus de 35 000 $. C'est cette vague d'investissements institutionnels qui a en partie contribué à la récente flambée des prix du Bitcoin, reflétant la confiance grandissante des investisseurs expérimentés dans la valeur de la cryptomonnaie

Le marché des options Bitcoin est en pleine effervescence depuis le 24 octobre, pulvérisant les records précédents et établissant de nouvelles références. Selon les analyses de Glassnode, le total des options put et call actives a atteint le montant astronomique de 16,35 milliards de dollars, dépassant largement le précédent record de 14,15 milliards de dollars établi en mars dernier.

Cette vague d'investissement coïncide avec une forte hausse du prix du Bitcoin, qui a franchi la barre des 31 500 $ en juillet, atteignant des sommets inédits depuis un an. La progression s'est accélérée la veille, le 23 octobre, la valeur du Bitcoinbondissant de plus de 10 %, passant de 30 000 $ à un remarquable cours de clôture de 33 000 $. Cette ascension fulgurante a suscité un vif intérêt et incité les investisseurs à se positionner massivement sur les produits dérivés pour profiter de la dynamique haussière de la cryptomonnaie.

La remontée du prix Bitcoin n'est pas artificielle

Bitcoin a récemment buté sur le plafond des 36 000 $, rencontrant une forte résistance à ce niveau. Malgré cette résistance, le ratio valeur de marché/valeur réalisée (MVRV) suggère un potentiel de croissance considérable avant que Bitcoin n'atteigne des niveaux traditionnellement surévalués, ce qui laisse présager des évolutions de prix intéressantes à court terme.

Selon CryptoQuant, le ratio MVRV actuel s'établit à 1,67, ce qui est nettement inférieur au seuil de 3,5 généralement associé au sommet des cycles de marché. Cet indicateur, qui compare la capitalisation boursière actuelle du Bitcoin à son dernier cours, suggère que la récente hausse du Bitcoinvers bitcoin plus hauts annuels n'a pas poussé sa valorisation aux extrêmes observés lors des précédentes phases haussières. Ces données laissent penser aux traders et aux analystes que Bitcoin a encore une marge de progression importante avant d'entrer dans une phase de surévaluation, selon les normes historiques.

Dans l'histoire des cycles haussiers du Bitcoin, les moments les plus marquants se situent souvent autour d'un ratio valeur de marché/valeur réalisée (MVRV) de 3,5. Avec un ratio actuellement à 1,67, on peut supposer que la tendance haussière n'a peut-être pas encore atteint son apogée.

La capitalisation boursière totale du Bitcoin reflète la valeur cumulée de tous bitcoinen circulation, calculée sur la base du prix moyen glissant observé sur les principales plateformes d'échange. La valeur réalisée, quant à elle, offre une vision plus précise de la valeur perçue sur le marché en additionnant le dernier prix de transaction connu de chaque bitcoin lors de son dernier mouvement sur la blockchain.

Lorsque le ratio MVRV atteint des niveaux excessifs, cela peut indiquer que le prix du Bitcoins'envole au-delà de sa valeur intrinsèque, reflétant l'exubérance du marché. À l'inverse, une baisse de ce ratio peut signaler que Bitcoin est sous-évalué, constituant potentiellement un signal d'achat pour les investisseurs. En résumé, un ratio MVRV élevé est comme un signal d'alarme indiquant une surchauffe du marché, tandis qu'un ratio faible pourrait signifier que Bitcoin est dans une situation plus stable, peut-être sous-évalué et prêt à rebondir.

Réduction de moitié Bitcoin et engouement pour les ETF

Les passionnés de cryptomonnaies envisagent 2024 avec optimisme, grâce à la réduction de moitié des récompenses Bitcoin prévue cette année-là. Se produisant tous les quatre ans, cet événement divise par deux les récompenses liées au minage Bitcoin : la prochaine fois, les mineurs ne gagneront plus que 3,125 BTC par bloc validé, au lieu des 6,25 BTC actuels. Cette réduction est généralement bien accueillie par la communauté crypto, car elle restreint l'offre de Bitcoin, créant ainsi un environnement propice à une hausse des prix. Par le passé, les réductions de moitié ont souvent été des signes avant-coureurs de tendances haussières du marché du Bitcoin, stimulant l'enthousiasme des investisseurs quant à une potentielle accélération de la hausse après l'événement à venir.

Paul Grewal, directeur juridique de Coinbase, s'est montré optimiste quant à l'approbation d'un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin américain par la Securities and Exchange Commission (SEC). Lors d'un entretien avec Arjun Kharpal de CNBC, M. Grewal a fait part de son espoir : « Je suis assez optimiste quant à l'acceptation de ces demandes d'autorisation d'ETF, ne serait-ce que parce que la loi le justifie. » Sa confiance repose sur les fondements juridiques qui, selon lui, autorisent ces demandes.

Le monde des cryptomonnaies est en émoi suite à l'annonce que les autorités de Hong Kong envisagent l'introduction d'un fonds négocié en bourse (ETF) de cryptomonnaies au comptant, une mesure qui contraste avec la résistance réglementaire actuelle à laquelle sont confrontés des produits similaires aux États-Unis.

Julia Leung, directrice générale de la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC), a indiqué que la région pourrait autoriser les investisseurs particuliers à investir dans des ETF de cryptomonnaies au comptant, sous réserve du respect des normes réglementaires. Cette évolution, rapportée par Bloomberg le 5 novembre, constitue une avancée significative pour la ville, dans un contexte de vifs débats autour de ces produits financiers.

Cette décision de Hong Kong pourrait marquer un tournant dans le paysage mondial des produits d'investissement en cryptomonnaies, alors que les entreprises américaines s'efforcent activement de lancer des ETF au comptant comparables, malgré la forte résistance de la SEC américaine.

À ce jour, Hong Kong et les États-Unis ont autorisé les ETF indexés sur destracà terme de cryptomonnaies, mais aucun n'a approuvé le trading au comptant. Les ETF Bitcoin au comptant se distinguent de leurs homologues à terme par le fait qu'ils détiennent Bitcoinphysique, offrant ainsi aux investisseurs une exposition directe au cours de cet actif numérique. Par conséquent, le prix Bitcoin devrait enregistrer de nouvelles hausses dans les mois à venir.

Conclusion

L'activité de trading Bitcoin a connu une forte reprise, se redressant après le repli de septembre, qui avait marqué le point le plus bas de l'année en termes de volume d'échanges. Cette hausse du volume d'échanges accroît la liquidité du marché, offrant ainsi aux investisseurs davantage de chances de réaliser rapidement des transactions aux prix souhaités. Ce redressement a consolidé la position du Bitcoinen tant que leader des cryptomonnaies, sa capitalisation boursière s'élevant actuellement à environ 660 milliards de dollars, soit plus de la moitié de la valorisation totale du marché des cryptomonnaies, estimée à 1 250 milliards de dollars.

Le prix du Bitcoin, qui oscille actuellement autour de 34 000 $, a connu une hausse remarquable, doublant de valeur en un an, même s’il reste nettement inférieur à son record historique de près de 69 000 $ atteint en novembre 2021. Le retour du Bitcoinà son niveau de mai 2022 marque un retour aux sources après les événements tumultueux qui ont secoué le marché, notamment la perte de 40 milliards de dollars de valeur pour certaines cryptomonnaies, l’effondrement de plusieurs sociétés de prêt de cryptomonnaies et la chute retentissante de la plateforme d’échange FTX.