Qual è la causa più recente della ripresa del prezzo Bitcoin verso i 36.000 $?

In un vortice di scambi di valute digitali, Bitcoin ha ancora una volta defile aspettative, superando la soglia dei 36.000 dollari. Questa impennata ha fatto sì che trader, investitori e curiosi si scatenassero con teorie e speculazioni. Perché il prezzo di Bitcoinsta salendo così rapidamente? C'è una recente ondata di fiducia degli investitori o c'è qualcos'altro in gioco?

Dopo mesi di mercato ribassista, la recente Bitcoin del prezzo è stata una boccata d'aria fresca per chi detiene ancora i propri portafogli digitali. L'entusiasmo non riguarda solo i numeri, ma anche le storie e le forze che li hanno spinti verso l'alto. Potrebbe essere dovuto al cambiamento di sentiment del mercato in seguito all'entusiasmo per gli ETF, ai progressi della SEC nel settore delle criptovalute o forse a un cambiamento nelle tendenze on-chain.

Questa impennata ha anche acceso un rinnovato interesse per il settore delle criptovalute. Con Bitcoin in testa, l'impennata porta con sé un'intensa attività, con nuovi investitori che si affrettano a conquistare una fetta dell'azione e veterani esperti che analizzano attentamente i grafici per prevedere cosa accadrà in futuro. In questa guida Cryptopolitan , scopriremo le vere ragioni dietro l'ultima impennata e se il prezzo di BTC mantiene lo slancio per un'ulteriore impennata.

Il livello più alto Bitcoinda maggio 2022

I mercati delle criptovalute hanno dovuto affrontare una sfida ardua nel 2022, con le principali valute digitali come Bitcoin ed Ethereum che hanno subito una grave recessione. Bitcoin, la principale criptovaluta al mondo, ha visto un incredibile crollo del 65% del valore di mercato nel corso dell'anno. Il panorama è stato scosso da calamità impreviste, tra cui il fiasco di Terra Luna e il crollo dell'exchange FTX, il tutto in un contesto di instabilità macroeconomica, che ha colto di sorpresa i sostenitori delle criptovalute.

Tuttavia, la narrazione ha iniziato a cambiare all'inizio del 2023, suggerendo un potenziale ritorno per la travagliata sfera delle criptovalute. In una svolta positiva, Bitcoin ha mostrato guadagni modesti, con una media di un aumento dello 0,39% a luglio, raggiungendo un valore approssimativo di 31.000 dollari. Tornando all'inizio, Bitcoin si attesta coraggiosamente a 35.000 dollari, vantando una capitalizzazione di mercato di 673 miliardi di dollari e un volume di scambi che è salito a 20 miliardi di dollari. Questa ripresa dipinge un quadro promettente per la comunità delle criptovalute, segnalando una ripresa che potrebbe ben defila traiettoria per il resto dell'anno. Questo recente guadagno è stato significativo da maggio 2022, poiché diversi eventi macroeconomici hanno aiutato il prezzo di BTC a superare i livelli di resistenza cruciali nelle ultime settimane.

Teorie dietro la ripresa del prezzo Bitcoin

Nell'universo delle criptovalute, il consenso è più sfuggente che mai, soprattutto per individuare le ragioni dell'ultimo rialzo del prezzo di Bitcoin. Gli appassionati dibattono su una varietà di potenziali fattori scatenanti. Un gruppo di ottimisti scommette sull'imminente approvazione degli ETF spot bitcoin da parte delle autorità di regolamentazione statunitensi, una mossa che semplificherebbe gli investimenti bitcoin tanto quanto il trading di azioni tramite un conto di intermediazione. "C'è un enorme arretrato di domanda per questi ETF", afferma Matthew Sigel di VanEck, un'azienda che attende con impazienza la presentazione della sua domanda per un ETF di questo tipo. Inoltre, la vittoria di Grayscale contro la SEC e la quotazione di Blackrock al DTCC hanno fatto impennare il prezzo di BTC.

Anche gli eventi politici sembrano aver influenzato il valore della criptovaluta: alcuni attribuiscono l'aumento alla candidatura iniziale del deputato Tom Emmer a presidente della Camera, sottolineando che l'ascesa del bitcoinè continuata anche dopo il suo ritiro dalla corsa.

In alternativa, il fermento attorno all'evento "halving" di bitcoin, che riduce drasticamente le ricompense dei minatori e riduce l'offerta della valuta, ha ulteriormente alimentato il fuoco, promuovendo la narrazione di bitcoin come un bene finito e prezioso.

Bobby Zagotta di Bitstamp USA cattura lo stato d'animo prevalente, suggerendo che le persone stanno "cercando motivi per credere" e "segnali di salute" nel volatile mercato delle criptovalute, che era rimasto dormiente in termini di volatilità e volume di scambi durante un'estate tranquilla.

Tra tutte queste teorie, un fatto rimane indiscutibile: Bitcoin è imprevedibile e speculativo, con oscillazioni di prezzo che possono essere tanto rapide quanto estreme. Ciononostante, il mercato si sta risvegliando, risvegliandosi da un periodo di inattività con un notevole slancio al rialzo.

Il contributo di BTC al rally di diversi titoli azionari

Il recente rialzo del prezzo di Bitcoinnon ha solo ringiovanito la criptovaluta stessa, ma ha anche innescato un aumento delle azioni legate alle criptovalute e di una varietà di altri token digitali. Coinbase Global, un importante exchange di criptovalute, ha registrato un'impennata delle sue azioni a ottobre, sebbene questi guadagni siano stati successivamente ceduti. Nonostante un robusto raddoppio del valore quest'anno, il prezzo delle azioni di Coinbase rimane dell'80% al di sotto del picco del 2021. L'exchange ha interesse nel potenziale successo degli ETF spot bitcoin , essendo stato nominato depositario per diversi gestori patrimoniali che competono per il lancio di questi fondi. Il ruolo di Coinbase comporterebbe l'archiviazione sicura di Bitcoin per questi ETF e la riscossione di commissioni di custodia basate sugli asset in gestione.

Tuttavia, il futuro di Coinbase è segnato dall'incertezza. La SEC ha intentato causa contro l'azienda a metà del 2023, accusandola di non aver rispettato le normative sui titoli.

Anche altre aziende stanno cavalcando l'onda del rinnovato vigore delle criptovalute. MicroStrategy, nota per la sua consistente tesoreria Bitcoin , ha visto il valore delle sue azioni aumentare del 20% nelle ultime settimane. Società di mining Bitcoin come Marathon Digital e Riot Platforms hanno visto le loro azioni balzare rispettivamente del 14% e del 7,6%.

Nel frattempo, la ripresa non si limita solo a Bitcoin . Anche altre valute digitali, come Ethereum, Dogecoine Solana, hanno enjil loro momento di gloria, registrando guadagni impressionanti nel contesto più ampio del mercato.

Il Grayscale Bitcoin Trust, il campione dei pesi massimi dei fondi bitcoin , è in attesa del via libera per la transizione a fondo bitcoin spot. Attualmente, il suo prezzo è scontato del 16% rispetto al valore effettivo dei Bitcoin che gestisce. Si tratta di un netto miglioramento rispetto al divario del 42% registrato a metà giugno e a un divario ancora più ampio di quasi il 50% registrato alla chiusura dell'anno precedente, come evidenziato dai dati di YCharts. La riduzione del differenziale viene interpretata dai sostenitori delle criptovalute come un segnale promettente che potrebbe preannunciare l'approvazione del fondo da parte delle autorità di regolamentazione.

Ad agosto, una causa legale ha visto una corte d'appello sollecitare la SEC a riesaminare la proposta di Grayscale, insistendo per un verdetto basato su una motivazione aggiornata.

In termini di performance, le azioni del fondo hanno enjun recente rialzo, con un rialzo del 10% nelle ultime settimane. Il balzo in avanti è ancora più pronunciato se si considera l'andamento del fondo nel corso dell'anno: il suo valore è più che triplicato dall'inizio dell'anno, alimentando l'ottimismo degli investitori sulle sue prospettive.

Un aumento record dell'Open Interest (OI)

Ora secondo solo a Binance per interesse aperto sui future su Bitcoin , il Chicago Mercantile Exchange (CME) è salito di grado come uno dei principali attori tra le piattaforme di trading di future su BTC.

Con un balzo sostanziale a 3,58 miliardi di dollari di open interest al 30 ottobre, il CME ha guadagnato due posizioni in una sola settimana, superando i rivali Bybit e OKX, che hanno registrato rispettivamente open interest di 2,6 miliardi di dollari e 1,78 miliardi di dollari. A ridosso dei 3,9 miliardi di dollari di Binance, leader del mercato, la posizione del CME è una solida prova della sua crescente influenza nel mercato dei future Bitcoin .

Il CME distingue la sua offerta con untracfuture standard Bitcoin ancorato a cinque BTC e untracmicro future valutato a un decimo di Bitcoin. A differenza dei future perpetui preferiti nelle borse offshore, che operano senza una data di scadenza e allineano i prezzi al mercato sottostante utilizzando il tasso di finanziamento, il CME mantiene un approccio tradizionale aitracfuture. Questa distinzione posiziona il CME come una sede preferita per coloro che cercano trading di future regolamentato, affermando il suo status di destinazione privilegiata sia per gli investitori istituzionali che per quelli al dettaglio.

Il termine "open interestBitcoin " fornisce un quadro del totale dei contratti future otracBitcoin attivi ancora da regolare sul mercato. È un indicatore per tracla quantità totale di capitale investito in prodotti derivati Bitcoin in qualsiasi momento. Si pensi all'open interest come a un indicatore della marea monetaria: sale quando più fondi si riversano nei future Bitcoin e cala quando si ritirano. Un'impennata dell'open interest suggerisce che il sentiment del mercato è rialzista, con gli investitori che scommettono sui guadagni futuri, mentre un calo può suggerire un atteggiamento ribassista, indicando un potenziale calo dei prezzi.

Il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha visto il suo open interest salire vertiginosamente, portandosi al secondo posto tra gli exchange di future su criptovalute a livello mondiale. Questa crescita è sottolineata dai suoi contratti future su Bitcoin contracin cash, che hanno recentemente superato la soglia dei 100.000 BTC in volume di scambi. Con questo picco di attività dei trader, il CME ha conquistato una quota del 25% del mercato globale dei future su Bitcoin .

È interessante notare che l'afflusso di fondi al CME è stato trainato in gran parte dai suoitracfuture standard. Questa tendenza segnala un crescente interesse istituzionale, in linea con l'impressionante performance di Bitcoina ottobre, che ha visto la criptovaluta raggiungere un picco massimo annuale sopra i 35.000 dollari. È a questa ondata di denaro istituzionale che si attribuisce in parte il merito di aver alimentato il recente rialzo dei prezzi di Bitcoin, riflettendo la crescente fiducia tra gli investitori esperti nel valore della criptovaluta

Il mercato delle opzioni Bitcoin è in fermento dal 24 ottobre, infrangendo i record precedenti e stabilendo nuovi benchmark. Secondo le analisi di Glassnode, il totale di tutte le opzioni put e call attive è balzato a ben 16,35 miliardi di dollari, superando il precedente massimo storico di 14,15 miliardi di dollari raggiunto a marzo di quest'anno.

Questa impennata di investimenti corrisponde a una forte impennata del prezzo di Bitcoin, che ha superato la soglia dei 31.500 dollari a luglio, raggiungendo livelli mai visti nell'ultimo anno. Il rally è entrato nel vivo il giorno prima, il 23 ottobre, con il valore di Bitcoinbalzato di oltre il 10%, passando da una base di 30.000 dollari a un'encomiabile cifra di chiusura di 33.000 dollari. Questa rapida impennata ha attirato l'attenzione e ha aperto i portafogli, poiché gli investitori si sono accumulati in posizioni derivate per capitalizzare sulla crescente spinta al rialzo della criptovaluta.

La ripresa del prezzo Bitcoin non è gonfiata

Bitcoin ha recentemente lottato con il tetto dei 36.000 dollari, incontrando una decisa opposizione a quel livello. Nonostante questa resistenza, il rapporto tra valore di mercato e valore realizzato (MVRV) suggerisce un ampio margine di crescita prima che Bitcoin raggiunga territori tradizionalmente sopravvalutati, indicando un potenziale per interessanti sviluppi dei prezzi a breve.

Secondo CryptoQuant, l'attuale rapporto MVRV si attesta a 1,67, ben al di sotto della soglia di 3,5 tipicamente associata all'apice dei cicli di mercato. Questa metrica, che confronta l'attuale capitalizzazione di mercato di Bitcoin con il prezzo di ogni bitcoin registrato l'ultima volta, implica che il recente rally di Bitcoinverso i massimi annuali non ha spinto la sua valutazione agli estremi visti nelle precedenti fasi di rialzo del mercato. Questi dati danno a trader e analisti motivo di credere che ci sia ancora un bel po' di tempo prima che Bitcoin entri in una fase di sopravvalutazione rispetto agli standard storici.

Nella storia del rialzo di Bitcoin, i momenti di picco si verificano spesso attorno a un rapporto tra valore di mercato e valore realizzato (MVRV) di 3,5. Con un rapporto attualmente a 1,67, si può ipotizzare che il trend rialzista non abbia ancora raggiunto il suo apice.

La capitalizzazione di mercato totale di Bitcoin rappresenta il valore complessivo di tutti bitcoinin circolazione, calcolato sulla base del prezzo medio corrente rilevato sui principali exchange. Il valore realizzato, invece, offre una visione più approfondita del valore percepito dal mercato, sommando l'ultimo prezzo di transazione noto di ogni bitcoin al momento dell'ultimo spostamento sulla blockchain.

Quando il rapporto MVRV sale troppo, può essere un segnale che il prezzo di Bitcoinsta salendo oltre il suo valore intrinseco, riflettendo l'esuberanza del mercato. Al contrario, un calo del rapporto potrebbe segnalare che Bitcoin è sottovalutato, rappresentando potenzialmente un segnale di acquisto per gli investitori. In sostanza, rapporti MVRV elevati sono come segnali d'allarme di surriscaldamento del mercato, mentre rapporti bassi potrebbero indicare che Bitcoin si trova in acque più fredde, forse sottovalutato e pronto per una ripresa.

Halving Bitcoin e clamore per gli ETF

Gli appassionati di criptovalute guardano al 2024 con ottimismo, grazie all'atteso halving Bitcoin previsto per quell'anno. Questo evento, che si verifica ogni quattro anni, dimezza le ricompense per il mining Bitcoin : la prossima volta, i miner guadagneranno solo 3,125 BTC per blocco verificato invece degli attuali 6,25 BTC. Questa riduzione è generalmente celebrata nella comunità delle criptovalute perché riduce la nuova offerta di Bitcoin, creando un ambiente che può portare a un apprezzamento del prezzo. Guardando indietro, i precedenti halving sono stati spesso precursori di trend rialzisti nel valore di mercato di Bitcoin, alimentando l'entusiasmo degli investitori per un potenziale aumento dello slancio dopo l'evento imminente.

Il responsabile legale di Coinbase, Paul Grewal, ha espresso ottimismo circa l'approvazione di un fondo negoziato in borsa (ETF) statunitense Bitcoin da parte della Securities and Exchange Commission. In un'intervista con Arjun Kharpal della CNBC, Grewal ha espresso la sua speranza, affermando: "Sono piuttosto fiducioso che queste domande [per l'ETF] vengano accolte, se non altro perché dovrebbero esserlo per legge". La sua fiducia deriva dai fondamenti giuridici che, a suo avviso, giustificano il via libera a tali domande.

Il mondo delle criptovalute è in fermento per la notizia che le autorità di Hong Kong stanno valutando l'introduzione di un fondo negoziato in borsa (ETF) di criptovalute spot, una mossa che contrasta con l'attuale resistenza normativa che prodotti simili incontrano negli Stati Uniti.

Julia Leung, CEO della Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong, ha dichiarato che la regione potrebbe aprire le porte agli investitori al dettaglio per investire in ETF spot sulle criptovalute, a condizione che soddisfino gli standard normativi. Questo sviluppo, come riportato da Bloomberg il 5 novembre, segna un passo significativo per la città, in un contesto di accesi dibattiti su tali prodotti finanziari.

Questa mossa di Hong Kong potrebbe rappresentare un cambiamento nel panorama globale dei prodotti di investimento in criptovalute, poiché le aziende americane stanno attivamente cercando di introdurre ETF spot comparabili, nonostante la forte resistenza della SEC statunitense.

Ad oggi, sia Hong Kong che gli Stati Uniti hanno sanzionato ETF legati atracfuture su criptovalute, ma nessuno dei due ne ha approvato alcuno per il trading spot. Gli ETF spot Bitcoin differiscono dalle loro controparti future in quanto detengono Bitcoineffettivi, il che fornisce agli investitori un'esposizione diretta al prezzo dell'asset digitale. Di conseguenza, il prezzo Bitcoin registrerà ulteriori guadagni nei prossimi mesi.

Conclusione

L'attività di trading Bitcoin ha visto una ripresa, riprendendosi dal crollo di settembre, che ha segnato il punto più basso dell'anno in termini di volume di scambi. Con l'aumento del volume di scambi, aumenta anche la liquidità del mercato, migliorando le probabilità per gli investitori di eseguire transazioni ai prezzi desiderati in modo tempestivo. Questa ripresa ha rafforzato la posizione di Bitcoincome leader del gruppo di criptovalute, con una capitalizzazione di mercato attualmente di circa 660 miliardi di dollari, che rappresenta oltre la metà dell'intera valutazione del mercato delle criptovalute, pari a 1,25 trilioni di dollari.

Il prezzo del Bitcoin, che ora si aggira intorno ai 34.000 dollari, ha assistito a un rally notevole, raddoppiando il suo valore nel corso dell'anno, sebbene rappresenti comunque un calo significativo rispetto al suo massimo storico di quasi 69.000 dollari di novembre 2021. Il ritorno del Bitcoinal suo livello di maggio 2022 rappresenta un cerchio completo rispetto ai tumultuosi eventi che hanno scosso il mercato, tra cui la cancellazione di 40 miliardi di dollari di valore da alcune criptovalute, il crollo di numerose società di prestito di criptovalute e il famigerato crollo dell'exchange FTX.