Das von a16z unterstützte Unternehmen Goldfinch stellt die dezentrale Kreditplattform ein

Ein Investor des dezentralen Kreditprotokolls Goldfinch (unterstützt von Andreessen Horowitz) hat öffentlich behauptet, dass das Projekt über 50 Millionen Dollar an Kundengeldern veruntreut habe.

Der Investor behauptet, dass die weit verbreiteten Zahlungsausfälle von Kreditnehmern und gescheiterten Kreditrestrukturierungen es höchst unwahrscheinlich gemacht haben, dass die Einleger ihr Geld jemals zurückerhalten werden. 

Nur einen Tag nach der Veröffentlichung des Beitrags kündigte das Projekt an, in den Abwicklungsprozess einzutreten.

Wie die Empörung der Goldfinch-Investoren öffentlich wurde

Am vergangenen Freitag postete ein pseudonymer Krypto-Investor namens Edward Morra: „Diese Idioten haben über 50 Millionen Dollar unseres Geldes veruntreut.“ Er enthüllte, dass von acht Kreditnehmern im Kreditbuch des Protokolls zwei in Zahlungsverzug geraten waren und sechs sich in einem Restrukturierungsverfahren befanden. 

„Das Geld ist praktisch weg“, sagte er. Der Beitrag erhielt über 800 Likes und 165 Antworten, was auf eine weit verbreitete Frustration unter den Anlegern hindeutet, die ihr Kapital bereits im September 2021 in das Protokoll investiert hatten.

Goldfinch bestätigte diese Befürchtungen kaum einen Tag später, als das Projekt ankündigte, dass es nach einer Überprüfung des aktuellen Status von Goldfinch Prime „einen geordneten Auslauf von Goldfinch Prime einleiten und Goldfinch in den ‚Wartungsmodus‘ versetzen“ werde

Der native Token des Protokolls, GFI, erreichte im Januar 2022 mit 32,94 US-Dollar seinen Höchststand. Laut CoinMarketCapAuch die Marktkapitalisierung des Projekts, die noch im April 2024 über 390 Millionen US-Dollar betrug, ist auf unter 6 Millionen US-Dollar eingebrochen.

Wie alles auseinanderfiel

Goldfinch wurde 2021 mit dem Ziel gegründet, aufstrebende Märkte zusammenzubringen, indem Kryptokapital mit kreditwürdigen Unternehmen verbunden wird, die von traditionellen Banken übersehen werden.

Das von den ehemaligen Coinbase-Mitarbeitern Mike Sall und Blake West gegründete Protokoll schuf Kreditlinien für verschiedene Kreditunternehmen in 18 Ländern und ermöglichte alles von der Finanzierung von Motorradtaxis in Kenia bis hin zu Gehaltsvorschüssen in Nigeria.

Andreessen Horowitz führte im Januar 2022 eine Finanzierungsrunde über 25 Millionen US-Dollar an. In einem Blogbeitrag zur Ankündigung der Investition wies Arianna Simpson, General Partner von a16z, auf ausstehende Kredite in Höhe von 38 Millionen US-Dollar und einen „enormen globalen Bedarf an Kapitalzugang“ hin. Coinbase Ventures, SV Angel, BlockTower und Hedgefonds-Manager Bill Ackman beteiligten sich ebenfalls.

Die Probleme traten bereits wenige Monate nach der Kapitalbeschaffung auf. Im Oktober 2021 hatte Goldfinch Tugende Kenya, einem Unternehmen für die Finanzierung von Motorradtaxis, 5 Millionen US-Dollar geliehen. Laut Protos. Die Finanzierung wurde schließlich abgeschrieben, konnte aber teilweise zurückgezahlt werden.

Eine dem US-amerikanischen Kreditfonds Stratos gewährte Kreditlinie in Höhe von 20 Millionen US-Dollar führte zu Verlusten. Die Stratos-Mitgründer Mike Sall und Blake West gaben in einem Beitrag im Governance-Forum vom Oktober 2023 , dass zwei der drei zugrunde liegenden Beteiligungen von Stratos – am Immobilien-Technologieunternehmen REZI und am Blockchain-Projekt POKT – voraussichtlich auf null abgeschrieben werden. 

Warbler Labs, das Unternehmen hinter dem Goldfinch-Protokoll, sicherte zu, diese Verluste für ältere Pool-Investoren und Unterstützer abzusichern.

Dann kam Lend East. Der in Singapur ansässige Kreditnehmer teilte Warbler Labs im April 2024 mit, dass er nur 4,25 Millionen Dollar zurückzahlen , was einem Kapitalverlust von 58 % entspreche. 

Sall bezeichnete das Defizit in einem Update des Governance-Forums als „unvereinbar mit und deutlich höher als alle vorherigen Mitteilungen“ des Kreditnehmers. Ein Mitglied der Community nannte die Situation „grenzwertigen Betrug seitens LendEast“ und forderte das Protokoll auf, seine Reserven zu nutzen, um die Einleger vollständig zu entschädigen.

Von Afrika bis zu institutionellen Krediten

Als sich das Kreditportfolio verschlechterte, passte Goldfinch seine Strategie an. Das Protokoll verlagerte seinen Fokus von Kreditnehmern aus Schwellenländern hin zu institutionellen Kreditfonds von Unternehmen wie Ares und Apollo. Auch Verweise auf afrikanische Kreditnehmer und Projekte wie sauberes Trinkwasser für Schulkinder verschwanden aus dem Marketing des Protokolls.

Diese Entwicklung spiegelt ein Muster bei Kryptoprojekten wider, die versprochen haben, den Zugang zu Finanzdienstleistungen auf dem Kontinent zu revolutionieren. 

Akons 6 Milliarden Dollar teure Blockchain-Stadt in Senegal wurde 2025 eingestellt, nachdem Akoin um 99 % eingebrochen war. CardanoPilotprojekt zur Registrierung äthiopischerdentfür die Blockchain-Technologie kam zum Erliegen, nachdem sich in der Spitze nur Zehntausende eingeschrieben hatten, weit unter dem Zielwert von 5 Millionen.

Was Einleger beobachten

Warbler Labs hat sich zu Morras Beitrag vom 19. Juni nicht öffentlich geäußert. Im Governance-Forum des Protokolls sind laufende Gespräche über die Sanierung von Stratos und Lend East ersichtlich, doch Einleger, die 2021 und 2022 in den Senior Pool eingestiegen sind, sehen sich mit einem Kreditportfolio konfrontiert, in dem nahezu alle Kredite entweder wertgemindert sind oder restrukturiert werden.

Der Wertverfall von GFI bereitet den Inhabern große Sorgen, da die Marktkapitalisierung des Tokens von 390 Millionen US-Dollar auf unter 6 Millionen US-Dollar gefallen ist. Nun hängt alles davon ab, ob von den verbleibenden Kreditnehmern noch nennenswerte Summen zurückgefordert werden können oder ob Goldfinch letztendlich als weiteres gescheitertes Experiment im Bereich der Krypto-Kreditvergabe in die Geschichte eingehen wird.