a16z 투자받은 Goldfinch, 탈중앙화 신용 플랫폼 폐쇄

앤드레센 호로위츠(Andreessen Horowitz)의 지원을 받는 탈중앙화 신용 프로토콜 골드핀치(Goldfinch)의 한 투자자가 공개적으로 프로젝트가 사용자 자금 5,000만 달러 이상을 잘못 관리했다고 주장했습니다.

해당 투자자는 광범위한 차주 디폴트와 실패한 대출 재협상이 예치금자들이 자신의 돈을 회복할 가능성을 거의 없게 만들었다고 주장합니다. 

게시 후 단 하루 만에, 프로젝트는 청산 절차에 들어갈 것이라고 발표했습니다.

골드핀치 투자자의 분노가 공개된 경위

지난 금요일, 에드워드 모라(Edward Morra)라는 가명을 사용하는 익명의 크립토 투자자가 중국어 “이 멍청이들이 우리 돈 5,000만 달러 이상을 잘못 관리했다”며, 프로토콜의 대출 책자에서 8명의 차주 중 2명이 디폴트했고 6명이 재협상 중임을 밝혔습니다. 

“기본적으로 돈은 사라졌다”고 그는 말했습니다. 이 게시물은 800개 이상의 좋아요와 165개의 답글을 얻었으며, 2021년 9월부터 프로토콜에 자본을 잠그고 있던 예치금자들 사이에서 광범위한 불만이 제기되었음을 시사합니다.

골드핀치는 '현재 Goldfinch Prime 의 현황을 검토한 후' Goldfinch Prime 을 '질서 있는 방식으로 청산하고 Goldfinch 를 '유지 보수 모드'로 전환'할 것이라고 발표한 지 하루도 채 되지 않아 이러한 우려를 확인했습니다.

프로토콜의 네이티브 토큰인 GFI는 2022년 1월 최고치인 32.94달러에 거래되었습니다. 현재는 99.8% 하락한 0.07달러 미만으로 거래되고 있으며, 이는 CoinMarketCap에 따르면 약 $⟦N1⟧에 거래되었습니다.에 따르면, 프로젝트의 시가총액은 2024년 4월에도 3억 9,000만 달러를 넘었으나 600만 달러 미만으로 붕괴되었습니다.

모든 것이 무너진 과정

골드핀치는 2021년 전통 은행들이 간과한 신용도 있는 기업들에게 크립토 자본을 연결하여 신흥 시장을 하나로 묶는 것을 목표로 출시되었습니다.

전 코인베이스 직원인 마이크 살(Mike Sall)과 블레이크 웨스트(Blake West)가 설립한 이 프로토콜은 18개국에 걸쳐 다양한 대출 기업에 신용 한도를 설정했으며, 케냐의 오토바이 택시 자금 조달부터 나이지리아의 월급 앞당기기까지 다양한 서비스를 지원했습니다.

앤드레센 호로위츠 2022년 1월, 앤드레센 호로위츠(a16z)는 2,500만 달러의 자금 조달 라운드를 주도했습니다. 투자 발표 블로그 게시물에서 a16z의 일반 파트너인 아리아나 심슨(Arianna Simpson)은 3,800만 달러의 미결제 대출과 “자본 접근에 대한 거대한 글로벌 수요”를 지적했습니다. 코인베이스 벤처스, SV 엔젤, 블록타워, 헤지펀드 매니저 빌 애크먼(Bill Ackman)도 참여했습니다.

문제는 자금 조달 후 몇 달 만에 표면화되기 시작했습니다. 2021년 10월, 골드핀치는 오토바이 택시 자금 조달 회사인 투겐데 케냐(Tugende Kenya)에 500만 달러를 대출했습니다. 차주는 대출 조건을 위반하며 190만 달러를 우간다의 모회사로 편성했습니다. 프로토스(Protos)에 따르면. 해당 시설은 결국 감액 처리되었으며 부분적인 회수만 이루어졌습니다.

미국 기반 신용 펀드 스트라토스(Stratos)에 제공된 2,000만 달러 시설도 자체적인 손실을 발생시켰습니다. 스트라토스의 공동 설립자 마이크 살과 블레이크 웨스트는 10월 2023 거버넌스 포럼 게시 에서 스트라토스의 세 가지 기초 포지션 중 부동산 기술 회사 REZI와 블록체인 프로젝트 POKT 두 개가 0으로 감액될 가능성이 높다고 밝혔습니다. 

골드핀치 프로토콜을 운영하는 회사인 워블러 랩스(Warbler Labs)는 시니어 풀 투자자와 후원자들을 위해 이러한 손실을 보장할 것이라고 약속했습니다.

그런 다음 렌드 이스트(Lend East)가 등장했습니다. 싱가포르 기반 차주는 2024년 4월 워블러 랩스에 자신의 $4.25 만 달러 대출 중 $4.25 만 달러만 그의 $10.15백만 대출 중, 원금의 58%가 손실되었습니다. 

살은 거버넌스 포럼 업데이트에서 이 부족분을 차주로부터의 “이전 모든 커뮤니케이션과 일치하지 않으며 훨씬 더 높은” 것으로 묘사했습니다. 포럼의 한 커뮤니티 구성원은 이 상황을 “렌드이스트(LendEast)의 거의 사기 수준”이라고 부르며 프로토콜이 자금을 사용하여 예치금자를 보호할 것을 촉구했습니다.

아프리카에서 기관 신용으로

대출 책자가 악화됨에 따라 골드핀치는 방향을 틀었습니다. 프로토콜은 아프리카 기반 차주와 프로젝트에서 초점을 벗어나 아레스(Ares)와 아폴로(Apollo) 같은 기업들이 운영하는 기관 신용 펀드로 이동했습니다. 아프리카 차주와 학교 어린이들을 위한 깨끗한 물 같은 프로젝트에 대한 참조는 프로토콜의 마케팅에서 사라졌습니다.

이 궤적은 대륙에서 금융 접근성을 혁신하겠다고 약속한 크립토 프로젝트들 사이에서 나타나는 패턴과 유사합니다. 

아콘(Akon)의 60억 달러 블록체인 도시는 2025년 아코인(Akoin)이 99% 하락한 후 취소되었습니다. 카르다노(Cardano)의 에티오피아 학생들을 블록체인 기술에 등록하기 위한 시범 프로그램은 최고치에서도 수만 명만 등록하는 데 그쳐 500만 명의 목표에 크게 미치지 못하며 중단되었습니다.

예치금자들이 주목하는 점

워블러 랩스는 모라의 6월 19일 게시물에 대해 공개적으로 논평하지 않았습니다. 프로토콜의 거버넌스 포럼은 스트라토스와 렌드 이스트에 대한 지속적인 복구 논의를 보여주지만, 2021년과 2022년에 시니어 풀에 참여한 예치금자들은 거의 모든 시설이 손상되었거나 재협상 중인 대출 책자를 마주하고 있습니다.

GFI의 가치 하락은 이제 보유자들에게 주요 우려 사항이며, 토큰의 시가총액은 3억 9,000만 달러에서 600만 달러 미만으로 급락했습니다. 현재 상황은 나머지 차주들로부터 상당한 자본을 회수할 수 있는지, 아니면 골드핀치가 결국 크립토 대출 공간에서 또 다른 실패한 실험으로 분류될지에 달려 있습니다.