Goldfinch, respaldada por a16z, cierra su plataforma de crédito descentralizada

Un inversor en el protocolo de crédito descentralizado Goldfinch (respaldado por Andreessen Horowitz) ha denunciado públicamente que el proyecto gestionó de forma indebida más de 50 millones de dólares de fondos de usuarios.

El inversor afirma que los impagos generalizados por parte de los prestatarios y las reestructuraciones de préstamos fallidas han hecho que sea muy improbable que los depositantes recuperen alguna vez su dinero. 

Tan solo un día después de la publicación, el proyecto anunció que entraría en el proceso de cierre.

Cómo se hizo pública la indignación de los inversores de Goldfinch

El viernes pasado, un inversor en criptomonedas que utilizaba el seudónimo de Edward Morra publicó: "Estos idiotas gestionaron mal más de 50 millones de dólares de nuestro dinero", revelando que de los ocho prestatarios en la cartera de préstamos del protocolo, dos habían incumplido sus obligaciones y seis estaban en proceso de reestructuración. 

“Básicamente, el dinero se ha perdido”, afirmó. La publicación recibió más de 800 “me gusta” y 165 respuestas, lo que sugiere una gran frustración entre los depositantes que inmovilizaron su capital en el protocolo ya en septiembre de 2021.

Goldfinch confirmó esos temores apenas un día después, cuando el proyecto anunció que "comenzaría una liquidación ordenada de Goldfinch Prime y pondría a Goldfinch en 'modo de mantenimiento'" tras "revisar el estado actual de Goldfinch Prime"

GFI, el token nativo del protocolo, alcanzó un máximo de 32,94 dólares en enero de 2022. Actualmente, su valor se sitúa por debajo de los 0,07 dólares, lo que representa una caída del 99,8%, según CoinMarketCap. La capitalización de mercado del proyecto, que superó los 390 millones de dólares en abril de 2024, también se ha desplomado a menos de 6 millones de dólares.

Cómo todo se desmoronó

Goldfinch se lanzó en 2021 con la misión de intentar unir a los mercados emergentes conectando el criptocapital con empresas solventes que los bancos tradicionales habían pasado por alto.

Fundado por los exempleados de Coinbase, Mike Sall y Blake West, el protocolo estableció líneas de crédito para diversas empresas de préstamos en 18 países, facilitando desde la financiación de mototaxis en Kenia hasta los adelantos de nómina en Nigeria.

Andreessen Horowitz lideró una ronda de financiación de 25 millones de dólares en enero de 2022. En una publicación de blog donde anunciaba la inversión, Arianna Simpson, socia general de a16z, señaló que existían 38 millones de dólares en préstamos pendientes y que había "una enorme necesidad global de acceso a capital". Coinbase Ventures, SV Angel, BlockTower y el gestor de fondos de cobertura Bill Ackman también participaron.

Los problemas comenzaron a surgir a los pocos meses de la captación de fondos. En octubre de 2021, Goldfinch prestó 5 millones de dólares a Tugende Kenya, una empresa de financiación de mototaxis. Según Protos. Finalmente, la deuda se canceló antes de que se recuperara parcialmente.

Un crédito de 20 millones de dólares otorgado al fondo de crédito estadounidense Stratos generó pérdidas. Los cofundadores de Stratos, Mike Sall y Blake West, revelaron en una publicación del foro de gobernanza de octubre de 2023 que dos de las tres posiciones subyacentes de Stratos, en la empresa de tecnología inmobiliaria REZI y en el proyecto blockchain POKT, probablemente se reducirían a cero. 

Warbler Labs, la empresa responsable del protocolo Goldfinch, se comprometió a compensar esas pérdidas para los inversores y patrocinadores principales del fondo.

Luego llegó Lend East. El prestatario con sede en Singapur informó a Warbler Labs en abril de 2024 que solo podría reembolsar 4,25 millones de dólares de su préstamo de 10,15 millones de dólares, lo que representa una pérdida del 58% del capital. 

Sall describió el déficit en una actualización del foro de gobernanza como "incongruente con, y mucho mayor que, todas las comunicaciones previas" del prestatario. Un miembro de la comunidad en el foro calificó la situación de "fraude casi flagrante por parte de LendEast" e instó al protocolo a utilizar su tesorería para compensar a los depositantes.

De África al crédito institucional

A medida que la cartera de préstamos se deterioraba, Goldfinch dio un giro. El protocolo dejó de centrarse en los prestatarios de mercados emergentes y se dirigió hacia los fondos de crédito institucionales gestionados por empresas como Ares y Apollo. Las referencias a prestatarios africanos y a proyectos como el acceso a agua potable para escolares también desaparecieron de la publicidad del protocolo.

Esta trayectoria refleja un patrón común entre los proyectos de criptomonedas que han prometido transformar el acceso financiero en el continente. 

El proyecto de Akon, una ciudad basada en blockchain con una inversión de 6 mil millones de dólares en Senegal, fue cancelado en 2025 después de que Akoin cayera un 99%. El programa piloto de Cardanopara registrar adentetíopes en tecnología blockchain se estancó tras haber inscrito solo a decenas de miles en su punto máximo, muy por debajo del objetivo de 5 millones.

Lo que los depositantes están observando

Warbler Labs no ha hecho comentarios públicos sobre la publicación de Morra del 19 de junio. El foro de gobernanza del protocolo muestra que continúan las discusiones sobre la recuperación de Stratos y Lend East, pero los depositantes que ingresaron al fondo principal en 2021 y 2022 se enfrentan a una cartera de préstamos donde casi todas las líneas de crédito están deterioradas o en proceso de reestructuración.

La caída del valor de GFI es ahora una gran preocupación para los poseedores, ya que la capitalización de mercado del token se desplomó de 390 millones de dólares a menos de 6 millones. La situación ahora depende de si se puede recuperar una cantidad significativa de capital de los prestatarios restantes, o si Goldfinch terminará catalogándose como otro experimento fallido en el sector de los préstamos con criptomonedas.