Frontrunning und MEV erklärt: So schlagen Sie die Bots

Frontrunning oder MEV-Strategien (Miner Extractable Value) werden in der Blockchain-Welt immer beliebter, um Geld zu verdienen.

MEV ist ein wirtschaftliches Phänomen, das von Minern, Validierern und Sequencern ausgenutzt werden kann, die die Fähigkeit haben, Transaktionen in den von ihnen produzierten Blöcken willkürlich einzuschließen, auszuschließen oder neu zu ordnen. MEV-Strategien beinhalten die Ausführung einer Reihe von On-Chain-Interaktionen mit dem Ziel, am Ende mehr Geld zu haben als am Anfang.

Aufgrund der steigenden Popularität von MEV in den Kryptomärkten gibt es jedoch einen Zustrom automatisierter „Bots“, die darauf ausgelegt sind, MEV-Chancen zu nutzen, bevor es andere tun. Diese Bots haben es schwierig gemacht, MEV-Strategien profitabel zu halten, da sie MEV-Chancen schneller ausführen können als Einzelpersonen.

Hier ist ein Beispiel dafür, wie Frontrunner und MEVs im Kryptowährungshandel Geld verdienen können.

Nehmen wir an, ein großer Trade auf Uniswap schafft eine Arbitrage in Höhe von 10.000 US-Dollar, und ein Arbitrage-Bot erkennt diese Chance schnell. Um sicherzustellen, dass ihre Transaktion zuerst verarbeitet wird, geben sie die Bestellung mit einer kleinen Transaktionsgebühr von 10 US-Dollar auf – genug, um hoffentlich von Minern bemerkt zu werden. Andere intelligente Bots haben diese Chance jedoch wahrscheinlich ebenfalls gesehen und werden höhere Transaktionsgebote abgeben, um den ursprünglichen Bot zu überbieten und sich diese köstliche Arbitrage selbst zu sichern. Der Kampf um das Recht, die Arbitrage zu ergattern, wird als Priority Gas Auction (PGA) bezeichnet.

Ein Miner könnte die Chance ebenfalls bemerken und für sich selbst einfangen, indem er seine eigenen Transaktionen statt die der Arbitrageure verifiziert.

MEV-Strategien

MEV-Strategien ermöglichen es Nutzern, ihre Gewinne zu steigern durch eine Reihe von On-Chain-Interaktionen. Indem sie schnell auf Veränderungen im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) reagieren, können diese MEV-Händler in jeder Situation Wert erfassen, unabhängig von den Marktbedingungen. Je mehr Menschen MEV lernen und verstehen, desto intensiver wird der Wettbewerb um profitable Chancen und desto schneller müssen reagiert werden. Dies macht MEV zu einem unschätzbaren Werkzeug für schnelles und profitables Trading, wenn Nutzer günstige Chancen schnell erkennen und verstehen, wie man MEV-Strategien am besten ausführt.

Beispiele für gängige MEV-Strategien sind:

1. Sandwiching

Sandwiching ist eine beliebte Form der Marktmanipulation in der Blockchain, und Händler haben sich berüchtigt darin geübt, potenzielle Chancen auszunutzen. Wenn beispielsweise ein großer Auftrag erkannt wird (z. B. eine Bestellung zum Kauf von 100.000 USDC an Ethereum über Uniswap), der auf die Bestätigung wartet, können intelligente Händler oder Miner die Preisänderung vorhersagen, die eintreten wird, sobald der Auftrag bestätigt ist. Durch den Kauf von Ethereum kurz vor der Auftragsbestätigung und den Verkauf direkt danach können sie einen ansehnlichen Gewinn erzielen, indem sie „auf der Welle reiten“. Sandwiches zeigen also, wie wissend und agil Blockchain-Händler sein können, wenn sie die Chance dazu bekommen.

2. Frontrunning

Frontrunning ist die Praxis, ein Finanzasset zu kaufen oder zu verkaufen, bevor große Aufträge ausgeführt werden, um einen Vorteil gegenüber anderen Händlern zu erlangen. In der MEV-Welt bedeutet dies, dass Miner, Validierer und Sequencer MEV-Chancen nutzen können, indem sie Transaktionen ausführen, bevor es andere tun.

Indem ein Frontrunning-Bot nicht bestätigte Transaktionen simuliert, kann er eventuelle Zustandsänderungen beobachten und Arbitrage-Chancen in Form eines erhöhten Kontostands durch die initierende Wallet identifizieren. Er repliziert dann die ursprüngliche Transaktion, indem er alle zugehörigen Datenfelder kopiert, und prüft, ob seine eigene simulierte Transaktion zu einem erhöhten Saldo führen würde. Wenn ja, versucht er, seine Kopie derselben Transaktion mit einer höheren Gas-Preis als Frontrunning einzureichen, um von diesem Vorteil zu profitieren.

Durch den Einsatz dieser Strategien eröffnen Frontrunner Möglichkeiten, diese Arbitrage-Chancen in wenigen Momenten zu erfassen, da ihre automatisierte Natur mehrere Variablen gleichzeitig überwachen kann.

3. Arbitrage

Arbitrage ist der Prozess des Kaufs und Verkaufs derselben Vermögenswerte auf verschiedenen Märkten, um von Preisunterschieden zwischen ihnen zu profitieren. MEV-Händler können MEV-Chancen nutzen, indem sie Veränderungen im Bereich der dezentralen Finanzen überwachen, wie z. B. eine Zunahme oder Abnahme der Liquidität für ein bestimmtes Asset. Sie nutzen diese Situationen dann aus, indem sie Trades ausführen, die von den Marktpreisunterschieden profitieren.

Die Händler können Arbitrage auch nutzen, um ihr Risiko zu reduzieren, indem sie Vermögenswerte in einem Markt kaufen und sie gleichzeitig in einem anderen verkaufen, wodurch eine Netto-Null-Transaktion entsteht, die dennoch einen Gewinn abwirft.

4. PGA

Priority Gas Auctions (PGAs) sind gängige MEVs, die auftreten, wenn zwei oder mehr Bots/Händler um dieselbe Chance konkurrieren, indem sie die Gas-Gebühren erhöhen. Ursprünglich verursachten PGAs erhebliche Mengen an Spam und zurückgewiesenen Transaktionen im Ethereum-Netzwerk, was zu Engpässen führte und es schwierig machte, MEV-Strategien zu nutzen. Glücklicherweise konnten Flashbots die Mehrheit davon von Ethereum eliminieren.

Trotz dieses Fortschritts haben PGA-Strategien aufgrund der zunehmenden Popularität neuer EVM-kompatibler Ketten mit niedrigeren Gebühren und kürzeren Blockzeiten einen Aufschwung erlebt. Während sich diese Netzwerke ausweiten, nimmt auch die Anzahl der PGAs zu, die ihre vorteilhaften Parameter für MEV-Chancen ausnutzen können.

5. Long Tail

Long Tail MEV (LTM) ist eine MEV-Strategie, die davon profitiert, wie Ethereum Transaktionen verarbeitet. Ethereum-Miner verarbeiten Transaktionen in Batches, und solche mit höheren Gas-Gebühren werden innerhalb ihres Batches zuerst priorisiert. Diese Struktur ermöglicht es MEV-Händlern, darauf zu warten, dass ihre Transaktionen einem späteren Batch zugewiesen werden, wodurch die potenziellen MEV-Gewinne steigen, da der Gas-Preis im Laufe der Zeit steigt.

LTM-Strategien sind besonders bei Händlern beliebt, die MEV-Bots verwenden, da sie MEV-Chancen simulieren und ihre Gewinne optimieren können, indem sie weitere MEVs zu ihrer Frontrunning-Strategie hinzufügen. Diese Art von MEV-Technik erfordert einen ausgefeilten MEV-Bot, der Märkte überwacht und MEV-Transaktionen effizient ausführen kann.

Die Nachteile von MEVs

Eine MEV-Transaktion kann Nutzer negativ beeinflussen, indem sie deren Trades zum persönlichen Vorteil eines Miners oder Arbitrage-Bots ausnutzt. Dies würde durch das sogenannte „Sandwiching“ geschehen, bei dem der Miner oder Arbitrage-Bot seine Kauf- und Verkaufsaufträge um den Auftrag des Nutzers herum platziert, um einen sofortigen Gewinn zu erzielen, wenn der Nutzer unbeabsichtigt zu einem künstlich aufgeblähten Preis ausführt.

MEV-Strategien bergen ebenfalls Risiken; wenn sie falsch durchgeführt werden, ist es möglich, Geld zu verlieren, anstatt Gewinn zu machen.

Flashbots

Flashbots ist eine Organisation, die einen geeigneten Ansatz bietet, um die potenziellen Risiken im Zusammenhang mit miner-extrahierbarem Wert (MEV) auf Ethereum-Smart-Contract-Blockchains anzugehen. Das Ökosystem schlägt ein transparentes, permissionless und faires System für die MEV-Extraktion vor, das die Ethereum-Ideale bewahrt.

Da die Technologie fortschreitet, werden Smart Contracts in verschiedenen Branchen immer verbreiteter – was es für unsere Organisation zur Pflicht macht, eine angemessene Lösung für dieses kritische Problem bereitzustellen. Um dies sicherzustellen, wurden umfangreiche Forschungs- und Entwicklungsarbeiten eingesetzt, um die Wirksamkeit von Sicherheitsprotokollen und wirtschaftlichen Modellen zu bewerten, die Flashbots’ patentierter Architektur zugrunde liegen. Wir glauben, dass diese umfassende Lösung eine integrale Komponente von Blockchain-Ökosystemen sein wird.

So schlagen Sie MEV-Bots

Glücklicherweise gibt es Möglichkeiten für Händler, den Bots voraus zu sein. Dazu gehören:

• Das Verständnis der zugrunde liegenden Mechanik von MEV und die Entwicklung von Strategien, die diese einbeziehen.

• Die Erforschung der neuesten MEV-Trends, die Überwachung des Marktes auf MEV-Chancen und der Einsatz von Multi-Signatur-Transaktionen und Transaktions-Batching-Taktiken, um ihre Geschwindigkeit bei der Ausführung von MEV-Trades zu erhöhen.

• Sich mit MEV-Bots auseinanderzusetzen und zu verstehen, wie sie funktionieren, um Strategien zu finden, um sie zu schlagen.

• Die Nutzung von MEV-Diensten, die erweiterte MEV-Handelstools wie MEV-Scanner und automatisierte MEV-Roboter anbieten.

• Die Einführung von MEV-resistenten Wallets oder Diensten wie Flashbots, die sie vor MEV-Exploits schützen.

Fazit

MEV ist eine unglaublich lukrative und potenziell gefährliche Handelsstrategie, die genutzt werden kann, um Gewinne in Ethereum zu maximieren. Händler müssen bei der Durchführung von MEV-Transaktionen vorsichtig sein, aufgrund des potenziellen Verlusts und der MEV-Bots, die ihre Trades zum persönlichen Vorteil ausnutzen können.

Glücklicherweise haben Dienste wie Flashbots ein sicheres, faires und transparentes MEV-System entwickelt, das Nutzer in Zukunft vor MEV-Exploits schützen wird.

Strategien wie Transaktions-Batching, Multi-Signatur-Transaktionen und erweiterte MEV-Überwachungstools können Händlern helfen, MEV-Bots zu schlagen. Mit dem richtigen Wissen und den richtigen Techniken kann MEV Ihnen helfen, Geld in Ethereum zu verdienen, ohne zu viel Kapital zu riskieren oder sich übermäßigem Risiko auszusetzen.