프론트런너와 MEV 설명: 봇을 이기는 방법

프론트런닝 또는 MEV(채굴자 추출 가능 가치) 전략은 블록체인 세계에서 돈을 버는 방법으로 점점 더 인기를 얻고 있다.

MEV는 블록 생성 능력 보유자인 채굴자, 검증자, 시퀀서가 생성하는 블록 내에서 거래를 임의로 포함, 제외 또는 재배열할 수 있는 경제 현상이다. MEV 전략은 온체인 상호작용 집합을 실행하여 최종적으로 시작할 때보다 더 많은 돈을 얻는 것을 목표로 한다.

그러나 암호화폐 시장에서 MEV의 인기가 높아짐에 따라 MEV 기회를 선점하기 위해 설계된 자동화된 '봇'이 급증했다. 이러한 봇들은 MEV 기회를 개인보다 빠르게 실행할 수 있기 때문에 MEV 전략이 수익성을 유지하기 어렵게 만들었다.

다음은 프론트런너와 MEV가 암호화폐 거래에서 돈을 버는 데 사용되는 예시다.

예를 들어, 유니스왑에서 대규모 거래가 1만 달러의 차익 거래 기회를 만들고 차익 거래 봇이 이 기회를 빠르게 포착한다고 가정하자. 거래가 먼저 처리되도록 하기 위해 그들은 작은 10달러의 트랜잭션 수수료를 포함하여 주문을 제출한다. 이는 채굴자의 주의를 끌기에 충분한 금액이다. 그러나 다른 스마트 봇들도 이 기회를 보았을 가능성이 높으며, 원래 봇을 경쟁에서 이기고 맛있는 차익 거래를 차지하기 위해 더 높은 트랜잭션 수수료를 입찰할 것이다. 차익 거래를 선점할 권리를 위한 전투는 우선 가스 경매(PGA)로 알려져 있다.

채굴자는 차익 거래자의 거래 대신 자신의 거래를 확인함으로써 기회를 알아차리고 자신에게 포착할 수도 있다.

MEV 전략

MEV 전략은 사용자들이 수익을 증가시킬 수 있도록 일련의 온체인 상호작용을 통해 가능하다. 탈중앙화 금융(DeFi) 공간의 변화에 빠르게 대응함으로써 이러한 MEV 트레이더는 시장 상황에 관계없이 어떤 상황에서도 가치를 포착할 수 있다. 더 많은 사람들이 MEV를 배우고 이해함에 따라 수익성 있는 기회를 위한 경쟁은 더욱 치열해지고 더 빠른 반응을 요구할 것이다. 이는 사용자가 유리한 기회를 빠르게 식별하고 MEV 전략을 실행하는 방법을 철저히 이해한다면 MEV가 빠르고 수익성 있는 거래를 위한 귀중한 도구가 됨을 의미한다.

일반적인 MEV 전략의 예는 다음과 같다:

1. 샌드위치

샌드위치는 블록체인에서 인기 있는 시장 착취 형태이며, 트레이더들은 잠재적 기회를 활용하는 데 매우 능숙해졌다. 예를 들어, 대규모 주문(예: 유니스왑을 통해 이더리움 10만 달러어치를 매수하는 주문)이 확인을 기다리는 것이 감지되면, 스마트 트레이더나 채굴자는 확인이 이루어진 후 암호화폐의 가격 변화가 발생할 것을 예측할 수 있다. 주문 확인 직전에 이더리움을 매수한 후 바로 매도함으로써 그들은 '파도를 타는' 방식으로 상당한 수익을 올릴 수 있다. 따라서 샌드위치는 주어진 기회를 가진 블록체인 트레이더들이 얼마나 지식 있고 민첩할 수 있는지를 보여준다.

2. 프론트런닝

프론트런닝은 대규모 주문이 실행되기 전에 금융 자산을 매수하거나 매도하여 다른 트레이더들에 비해 우위를 점하는 관행이다. MEV 세계에서는 이것이 채굴자, 검증자, 시퀀서가 다른 누구보다 먼저 거래를 실행하여 MEV 기회를 활용할 수 있음을 의미한다.

프론트런너 봇은 미확인 거래를 시뮬레이션하여 발생하는 상태 변경을 관찰하고 시작 지갑의 계정 잔액 증가라는 형태로 차익 거래 기회를 식별할 수 있다. 그런 다음 모든 관련 데이터 필드를 복사하여 원래 거래를 복제하고 자신의 시뮬레이션된 거래가 잔액 증가를 초래하는지 확인한다. 증가한다면, 이 우위를 활용하기 위해 더 높은 가스 가격으로 동일한 거래의 복사본을 제출한다.

이러한 전략을 사용하면 프론트런너들은 자동화된 특성으로 인해 여러 변수를 동시에 모니터링할 수 있어 단 몇 분 안에 이러한 차익 거래 기회를 포착할 수 있는 가능성을 열어둔다.

3. 차익 거래

차익 거래는 서로 다른 시장에서 동일한 자산을 매수하고 매도하여 가격 차이를 활용하는 과정이다. MEV 트레이더는 특정 자산의 유동성 증가 또는 감소와 같은 탈중앙화 금융 공간의 변화를 모니터링하여 MEV 기회를 활용할 수 있다. 그런 다음 시장 가격 차이에서 이익을 얻는 거래를 실행하여 이러한 상황을 착취한다.

트레이더들은 한 시장에서 자산을 매수하고 동시에 다른 시장에서 매도하여 순제로 거래를 생성하면서도 여전히 수익을 얻을 수 있으므로 리스크 노출을 줄이기 위해 차익 거래를 사용할 수도 있다.

4. PGA

우선 가스 경매(PGA)는 두 개 이상의 봇/트레이더가 가스 수수료를 높여 동일한 기회를 경쟁할 때 발생하는 일반적인 MEV다. 초기에 PGA는 이더리움 네트워크에서 상당량의 스팸과 되돌려진 거래를 생성하여 혼잡을 유발하고 MEV 전략 사용이 어렵게 만들었다. 다행히도 플래시봇스는 이더리움에서 대부분의 PGA를 제거할 수 있었다.

이러한 진전에도 불구하고, PGA 전략은 낮은 수수료와 짧은 블록 시간을 가진 새로운 EVM 호환 체인의 인기가 높아짐에 따라 부활했다. 이러한 네트워크가 확장됨에 따라 MEV 기회를 위해 유리한 매개변수를 활용할 수 있는 PGA의 수도 증가한다.

5. 롱 테일

롱 테일 MEV(LTM)는 이더리움이 거래를 처리하는 방식을 활용하는 MEV 전략이다. 이더리움 채굴자는 거래를 배치로 처리하며, 더 높은 가스 수수료를 가진 거래가 배치 내에서 우선적으로 처리된다. 이러한 구조는 MEV 트레이더가 자신의 거래가 나중에 배치에 할당되기를 기다릴 수 있게 하여, 시간이 지남에 따라 가스 가격이 상승함에 따라 잠재적 MEV 수익을 증가시킨다.

LTM 전략은 MEV 봇을 사용하는 트레이더들에게 특히 선호되는데, 이는 MEV 기회를 시뮬레이션하고 프론트런닝 전략에 더 많은 MEV를 추가하여 수익을 최적화할 수 있기 때문이다. 이러한 유형의 MEV 기술은 시장을 모니터링하고 MEV 거래를 효율적으로 실행할 수 있는 정교한 MEV 봇이 필요하다.

MEV의 단점

MEV 거래는 채굴자나 차익 거래 봇의 개인적 이익을 위해 사용자의 거래를 착취함으로써 사용자에게 부정적인 영향을 미칠 잠재력이 있다. 구체적으로 이는 '샌드위치'라고 알려진 방식을 통해 이루어지며, 채굴자나 차익 거래 봇이 사용자의 주문 주변에 매수 및 매수 주문을 배치하여 사용자가 실수로 인위적으로 부풀려진 가격에서 실행할 때 즉시 수익을 얻는다.

MEV 전략에도 위험이 따릅니다. 잘못 실행하면 수익을 올리는 대신 손실을 볼 수도 있습니다.

플래시봇스

Flashbots는 이더리움 스마트 계약 블록체인에서 마이너 추출 가치(MEV)와 관련된 잠재적 위험을 해결하기 위한 적절한 접근 방식을 제공하는 조직입니다. 이 생태계는 이더리움의 이상을 보존하면서 MEV 추출을 위한 투명하고, 허가 없이 접근 가능하며, 공정한 시스템을 제안합니다.

기술이 발전함에 따라 스마트 계약은 다양한 산업에서 점점 더 흔해지고 있으며, 이는 우리 조직이 이 중요한 문제에 대한 적절한 솔루션을 제공해야 할 의무를 지닙니다. 이를 보장하기 위해 Flashbots의 특허 받은 아키텍처를 뒷받침하는 보안 프로토콜과 경제 모델의 효과를 평가하기 위한 광범위한 연구 및 개발이 진행되었습니다. 우리는 이 포괄적인 솔루션이 블록체인 생태계의 핵심 구성 요소가 될 것이라고 믿습니다.

MEV 봇을 이기는 방법

다행히도 트레이더가 봇보다 앞서 나갈 수 있는 방법들이 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• MEV의 기본 메커니즘을 이해하고 이를 통합한 전략을 개발합니다.

• 최신 MEV 동향을 조사하고, MEV 기회를 위해 시장을 모니터링하며, 다중 서명 거래 및 트랜잭션 배치 전술을 사용하여 MEV 거래 실행 속도를 높입니다.

• MEV 봇을 조사하고 작동 방식을 이해하여 이를 이길 전략을 찾습니다.

• MEV 스캐너 및 자동화 MEV 로봇과 같은 고급 MEV 거래 도구를 제공하는 MEV 서비스를 사용합니다.

• Flashbots와 같은 MEV 취약점으로부터 사용자를 보호하는 MEV 저항성 지갑이나 서비스를 채택합니다.

결론

MEV는 이더리움에서 수익을 극대화하는 데 활용될 수 있는 매우 수익성이 높고 잠재적으로 위험한 거래 전략입니다. 손실 가능성과 개인 이익을 위해 거래를 이용할 수 있는 MEV 봇들로 인해 트레이더들은 MEV 거래를 수행할 때 주의해야 합니다.

다행히도 Flashbots와 같은 서비스는 향후 MEV 취약점으로부터 사용자를 보호할 보안적이고, 공정하며, 투명한 MEV 시스템을 개발했습니다.

트랜잭션 배치, 다중 서명 거래, 고급 MEV 모니터링 도구와 같은 전략은 트레이더들이 MEV 봇을 이기는 데 도움이 될 수 있습니다. 올바른 지식과 기술을 사용하면 과도한 자본을 위험에 노출시키거나 과도한 리스크에 노출되지 않고도 이더리움에서 수익을 올릴 수 있습니다.