Explicando os principais concorrentes e o MEV: como vencer os bots

As estratégias de frontrunning, ou MEV (miner extratractable value), estão se tornando cada vez mais populares no mundo blockchain como uma forma de ganhar dinheiro.

MEV é um fenômeno econômico que pode ser explorado por mineradores, validadores e sequenciadores que têm a capacidade de incluir, excluir ou reordenar arbitrariamente transações dentro dos blocos que produzem. As estratégias de MEV envolvem a execução de um conjunto de interações on-chain com o objetivo de terminar com mais dinheiro do que se tinha inicialmente.

No entanto, devido à crescente popularidade do MEV nos mercados de criptomoedas, houve uma entrada maciça de "bots" automatizados projetados para aproveitar as oportunidades do MEV antes de qualquer outra pessoa. Esses bots dificultaram a manutenção da lucratividade das estratégias com MEV, pois conseguem executar as operações mais rapidamente do que os indivíduos.

Aqui está um exemplo de como os frontrunners e os MEVs podem ser usados ​​para ganhar dinheiro na negociação de criptomoedas.

Digamos que uma grande negociação na Uniswap crie uma arbitragem de US$ 10.000, e um bot de arbitragem rapidamente identifique essa oportunidade. Para garantir que sua transação seja processada primeiro, ele envia a ordem com uma pequena taxa de transação de US$ 10 – o suficiente para, com sorte, chamar a atenção dos mineradores. No entanto, outros bots inteligentes provavelmente também viram essa oportunidade e oferecerão taxas de transação mais altas na tentativa de superar o bot original e abocanhar essa lucrativa arbitragem para si. A disputa pelo direito de abocanhar a arbitragem é conhecida como Leilão de Gás Prioritário (PGA).

Um minerador pode muito bem perceber a oportunidade e aproveitá-la por conta própria, verificando suas próprias transações em vez de deixar que os árbitros as verifiquem.

estratégias MEV

As estratégias MEV permitem que os usuários aumentem seus lucros por meio de uma série de interações on-chain. Ao responderem rapidamente às mudanças no espaço das finanças descentralizadas (DeFi), esses traders de MEV podem capturar valor em qualquer situação, independentemente das condições de mercado. À medida que mais pessoas aprendem e entendem o MEV, a competição por oportunidades lucrativas só se intensificará e exigirá reações ainda mais rápidas. Isso torna o MEV uma ferramenta inestimável para negociações rápidas e lucrativas, desde que os usuários consigam identificar rapidamente oportunidades favoráveis ​​e compreendam completamente como executar as estratégias MEV da melhor forma.

Exemplos de estratégias comuns de MEV incluem:

1. Sanduíche

A estratégia de "sanduíche" é uma forma popular de exploração de mercado na blockchain, e os traders se tornaram notoriamente hábeis em aproveitar oportunidades potenciais. Por exemplo, quando uma grande ordem é detectada (como uma ordem para comprar o equivalente a 100.000 USDC em Ethereum pela Uniswap) e está aguardando confirmação, traders ou mineradores experientes podem antecipar a variação de preço que ocorrerá na criptomoeda assim que a ordem for confirmada. Comprando Ethereum pouco antes da confirmação da ordem e vendendo logo em seguida, eles podem obter um lucro considerável "surfando na onda". Assim, as estratégias de "sanduíche" demonstram o quão experientes e ágeis os traders de blockchain podem ser quando têm a oportunidade.

2. Frontrunning

Frontrunning é a prática de comprar ou vender um ativo financeiro antes da execução de grandes ordens, visando obter vantagem sobre outros investidores. No contexto do MEV, isso significa que mineradores, validadores e sequenciadores podem aproveitar as oportunidades do MEV executando transações antes de qualquer outra pessoa.

Ao simular transações não confirmadas, um bot frontrunner pode observar quaisquer mudanças de estado resultantes edentoportunidades de arbitragem na forma de aumento do saldo da conta da carteira iniciadora. Em seguida, ele replica a transação original copiando todos os campos de dados relacionados e verifica se sua própria transação simulada resultaria em um aumento de saldo. Se resultar, ele tenta enviar sua cópia da mesma transação com um preço de gás mais alto como front-running para se beneficiar dessa vantagem.

Ao utilizar essas estratégias, os líderes de mercado abrem possibilidades para capturar essas oportunidades de arbitragem em meros instantes, devido à sua natureza automatizada que permite monitorar múltiplas variáveis ​​simultaneamente.

3. Arbitragem

A arbitragem é o processo de comprar e vender os mesmos ativos em diferentes mercados para capitalizar sobre as discrepâncias de preço entre eles. Os traders de MEV podem aproveitar as oportunidades de MEV monitorando as mudanças no espaço das finanças descentralizadas, como o aumento ou a diminuição da liquidez de um ativo específico. Eles então exploram essas situações executando negociações que se beneficiam das diferenças de preço de mercado.

Os investidores também podem usar a arbitragem para reduzir sua exposição ao risco, comprando ativos em um mercado e vendendo-os simultaneamente em outro, criando assim uma transação com saldo zero que ainda gera lucro.

4. PGA

Os Leilões de Gás Prioritários (PGAs) são MEVs comuns que ocorrem quando dois ou mais bots/traders competem pela mesma oportunidade aumentando as taxas de gás. Inicialmente, os PGAs geravam quantidades significativas de spam e transações revertidas na rede Ethereum , causando congestionamento e dificultando o uso de estratégias de MEV. Felizmente, o Flashbots conseguiu eliminar a maioria deles do Ethereum.

Apesar desse progresso, as estratégias de PGA (Public Asset Governance) ressurgiram devido à crescente popularidade de novas blockchains compatíveis com EVM (Evasion Machine Value), com taxas mais baixas e tempos de bloco mais curtos. À medida que essas redes se expandem, também aumenta o número de PGAs que podem explorar seus parâmetros vantajosos para oportunidades de MEV (Mean Electronic Value).

5. Cauda longa

A estratégia MEV de cauda longa (LTM) aproveita a forma como Ethereum processa as transações. Os mineradores Ethereum processam as transações em lotes, e aquelas com taxas de gás mais altas têm prioridade dentro do lote. Essa estrutura permite que os negociadores de MEV esperem que suas transações sejam atribuídas a um lote posterior, aumentando assim os lucros potenciais do MEV à medida que o preço do gás aumenta com o tempo.

As estratégias LTM são especialmente favorecidas por traders que utilizam bots MEV, pois permitem simular oportunidades MEV e otimizar seus lucros adicionando mais MEVs à sua estratégia de front-running. Esse tipo de técnica MEV requer um bot MEV sofisticado, capaz de monitorar os mercados e executar transações MEV com eficiência.

A desvantagem dos MEVs

Uma transação MEV tem o potencial de afetar negativamente os usuários, explorando suas negociações para benefício próprio de um minerador ou bot de arbitragem. Especificamente, isso seria feito por meio do que é conhecido como "sanduíche", no qual o minerador ou bot de arbitragem coloca suas ordens de compra e venda em torno da ordem do usuário para obter lucro instantâneo quando o usuário, inadvertidamente, executa a ordem a um preço artificialmente inflacionado.

As estratégias MEV também têm seus riscos; se forem feitas incorretamente, é possível perder dinheiro em vez de obter lucro.

Flashbots

A Flashbots é uma organização que oferece uma abordagem adequada para lidar com os riscos potenciais associados ao valortracpor mineradores (MEV) em blockchains detracinteligentes Ethereum . O ecossistema propõe um sistema transparente, sem permissão e justo para atracde MEV, que preserva os ideais Ethereum .

Com o avanço da tecnologia, ostracInteligentes se tornarão cada vez mais comuns em diversos setores — tornando imprescindível que nossa organização forneça uma solução adequada para essa questão crítica. Para garantir isso, investimos em extensa pesquisa e desenvolvimento para avaliar a eficácia dos protocolos de segurança e dos modelos econômicos que sustentam a arquitetura patenteada da Flashbots. Acreditamos que essa solução abrangente será um componente essencial dos ecossistemas de blockchain.

Como derrotar os bots MEV

Felizmente, existem maneiras de os traders se manterem à frente dos bots. Essas maneiras incluem:

• Compreender os mecanismos subjacentes do MEV e, em seguida, desenvolver estratégias que os incorporem.

• Pesquisar as últimas tendências em MEV (Valores Eletrônicos Multicanal), monitorar o mercado em busca de oportunidades em MEV e empregar transações com múltiplas assinaturas e táticas de agrupamento de transações para aumentar a velocidade de execução de negociações em MEV.

• Investigar os bots MEV e entender como eles operam para encontrar estratégias para derrotá-los.

• Utilizando serviços MEV que oferecem ferramentas avançadas de negociação MEV, como scanners MEV e robôs MEV automatizados.

• Adotar carteiras resistentes ao MEV ou serviços como o Flashbots, que as protegem contra explorações do MEV.

Conclusão

MEV é uma estratégia de negociação incrivelmente lucrativa e potencialmente perigosa que pode ser usada para maximizar os lucros no Ethereum. Os traders devem ter cautela ao realizar transações com MEV devido ao potencial de perdas e à presença de bots de MEV que podem se aproveitar de suas negociações para obter ganhos pessoais.

Felizmente, serviços como o Flashbots desenvolveram um sistema MEV seguro, justo e transparente que protegerá os usuários de explorações de MEV no futuro.

Estratégias como o processamento em lote de transações, transações com múltiplas assinaturas e ferramentas avançadas de monitoramento de MEV podem ajudar os traders a superar os bots de MEV. Com o conhecimento e as técnicas certas, o MEV pode ajudá-lo a ganhar dinheiro no Ethereum sem arriscar muito capital ou se expor a riscos excessivos.