Frontrunners e MEV spiegati: come battere i bot

Le strategie di frontrunning, o MEV (miner extractable value), stanno diventando sempre più popolari nel mondo della blockchain come metodo per fare soldi.

MEV è un fenomeno economico che può essere sfruttato da miner, validatori e sequencer, che hanno la capacità di includere, escludere o riordinare arbitrariamente le transazioni all'interno dei blocchi che producono. Le strategie MEV prevedono l'esecuzione di una serie di interazioni on-chain con l'obiettivo di ottenere, alla fine, più denaro di quello iniziale.

Tuttavia, a causa della crescente popolarità di MEV nei mercati delle criptovalute, si è assistito a un afflusso di "bot" automatizzati progettati per sfruttare le opportunità legate a MEV prima di chiunque altro. Questi bot hanno reso difficile per le strategie basate su MEV rimanere redditizie, poiché sono in grado di sfruttare le opportunità di investimento in MEV più velocemente rispetto agli individui.

Ecco un esempio di come i precursori e i MEV possono essere utilizzati per fare soldi nel trading di criptovalute.

Supponiamo che una grossa operazione su Uniswap crei un arbitraggio di 10.000 dollari e che un bot di arbitraggio individui rapidamente questa opportunità. Per garantire che la transazione venga elaborata per prima, invia l'ordine con una piccola commissione di transazione di 10 dollari, sufficiente per essere notato dai miner. Tuttavia, è probabile che anche altri bot intelligenti abbiano colto questa opportunità e offriranno commissioni di transazione più elevate nel tentativo di competere con il bot originale e accaparrarsi quel delizioso arbitraggio. La battaglia per il diritto di aggiudicarsi l'arbitraggio è nota come Asta Prioritaria del Gas (PGA).

Un minatore potrebbe anche accorgersi dell'opportunità e coglierla per sé, verificando le proprie transazioni anziché quelle degli arbitri.

Strategie MEV

Le strategie MEV consentono agli utenti di aumentare i propri profitti attraverso una serie di interazioni on-chain. Rispondendo rapidamente ai cambiamenti nel settore della finanza decentralizzata, i trader MEV possono generare valore in qualsiasi situazione, indipendentemente dalle condizioni di mercato. Man mano che sempre più persone apprendono e comprendono MEV, la competizione per opportunità redditizie non farà che intensificarsi e richiedere reazioni ancora più rapide. Questo rende MEV uno strumento prezioso per un trading rapido e redditizio, se gli utenti riescono a individuare rapidamente le opportunità favorevoli e a comprendere a fondo come eseguire al meglio le strategie MEV.

Esempi di strategie MEV comuni includono:

1. Sandwiching

Il sandwiching è una forma popolare di sfruttamento del mercato sulla blockchain e i trader sono diventati notoriamente abili nello sfruttare potenziali opportunità. Ad esempio, quando viene rilevato un ordine di grandi dimensioni (ad esempio, un ordine di acquisto di Ethereum per un valore di 100.000 USDC tramite Uniswap) in attesa di conferma, i trader o i miner più intelligenti possono prevedere la variazione di prezzo che si verificherà per la criptovaluta una volta confermata. Acquistando Ethereum poco prima della conferma dell'ordine e vendendolo subito dopo, possono realizzare un profitto considerevole "cavalcando l'onda". Pertanto, i sandwich dimostrano quanto i trader di blockchain possano essere esperti e agili quando ne hanno l'opportunità.

2. Frontrunning

Il frontrunning è la pratica di acquistare o vendere un asset finanziario prima che vengano eseguiti ordini di grandi dimensioni, al fine di ottenere un vantaggio sugli altri trader. Nel mondo MEV, questo si traduce nella possibilità per miner, validatori e sequencer di sfruttare le opportunità offerte dal MEV eseguendo transazioni prima di chiunque altro.

Simulando transazioni non confermate, un bot frontrunner può osservare eventuali cambiamenti di stato risultanti edentopportunità di arbitraggio sotto forma di aumento del saldo del conto da parte del wallet che ha avviato l'operazione. Quindi replica la transazione originale copiando tutti i campi dati correlati e verifica se la propria transazione simulata si tradurrebbe in un aumento del saldo. In tal caso, tenta di inviare la propria copia della stessa transazione con un prezzo del gas più alto come front-running per beneficiare di questo vantaggio.

Utilizzando queste strategie, i pionieri hanno la possibilità di cogliere queste opportunità di arbitraggio in pochi istanti, grazie alla loro natura automatizzata che consente di monitorare più variabili contemporaneamente.

3. Arbitraggio

L'arbitraggio è il processo di acquisto e vendita degli stessi asset su mercati diversi per capitalizzare sulle discrepanze di prezzo tra di essi. I trader MEV possono sfruttare le opportunità offerte dai MEV monitorando i cambiamenti nel settore della finanza decentralizzata, come un aumento o una diminuzione della liquidità di un asset specifico. Sfruttano quindi queste situazioni eseguendo operazioni che beneficiano delle differenze di prezzo di mercato.

I trader possono anche ricorrere all'arbitraggio per ridurre la loro esposizione al rischio, acquistando asset in un mercato e vendendoli contemporaneamente in un altro, creando così una transazione a costo zero che comunque genera un profitto.

4. PGA

Le aste prioritarie del gas (PGA) sono MEV comuni che si verificano quando due o più bot/trader competono per la stessa opportunità aumentando le commissioni del gas. Inizialmente, le PGA creavano quantità significative di spam e annullavano le transazioni sulla rete Ethereum , causando congestione e rendendo difficile l'utilizzo di strategie MEV. Fortunatamente, i Flashbot sono riusciti a eliminarne la maggior parte da Ethereum.

Nonostante questi progressi, le strategie PGA hanno visto una rinascita grazie alla crescente popolarità di nuove catene compatibili con EVM, con commissioni più basse e tempi di blocco più brevi. Con l'espansione di queste reti, aumenta anche il numero di PGA in grado di sfruttarne i parametri vantaggiosi per le opportunità MEV.

5. Coda lunga

Long tail MEV (LTM) è una strategia MEV che sfrutta il modo in cui Ethereum elabora le transazioni. I miner Ethereum elaborano le transazioni in batch e quelle con commissioni del gas più elevate hanno la priorità all'interno del loro batch. Questa struttura consente ai trader di MEV di attendere che le loro transazioni vengano assegnate a un batch successivo, aumentando così i potenziali profitti MEV man mano che il prezzo del gas aumenta nel tempo.

Le strategie LTM sono particolarmente apprezzate dai trader che utilizzano bot MEV, in quanto possono simulare opportunità MEV e ottimizzare i profitti aggiungendo più MEV alla loro strategia di front-running. Questo tipo di tecnica MEV richiede un bot MEV sofisticato in grado di monitorare i mercati ed eseguire in modo efficiente le transazioni MEV.

Lo svantaggio dei veicoli elettrici a trazione integrale

Una transazione MEV può avere un impatto negativo sugli utenti, sfruttando le loro transazioni a vantaggio personale di un miner o di un bot di arbitraggio. Nello specifico, ciò avviene tramite il cosiddetto "sandwiching", in cui il miner o il bot di arbitraggio inserisce i propri ordini di acquisto e vendita attorno all'ordine dell'utente per ottenere un profitto immediato quando l'utente esegue inavvertitamente un ordine a un prezzo artificialmente gonfiato.

Anche le strategie MEV presentano dei rischi: se eseguite in modo errato, è possibile perdere denaro anziché realizzare un profitto.

Flashbot

Flashbots è un'organizzazione che fornisce un approccio adeguato per affrontare i potenziali rischi associati all'estrazione di MEV (miner-tractable value) sulle blockchain di smarttracEthereum . L'ecosistema propone un sistema trasparente, senza autorizzazioni ed equo per l'tracdi MEV che preserva gli ideali Ethereum .

Con il progresso tecnologico, gli Smarttracdiventeranno sempre più diffusi in diversi settori, rendendo fondamentale per la nostra organizzazione fornire una soluzione adeguata a questo problema critico. Per garantire ciò, sono state avviate ampie attività di ricerca e sviluppo per valutare l'efficacia dei protocolli di sicurezza e dei modelli economici alla base dell'architettura brevettata di Flashbots. Riteniamo che questa soluzione completa sarà parte integrante degli ecosistemi blockchain.

Come battere i bot MEV

Fortunatamente, i trader hanno la possibilità di anticipare i bot. Tra questi:

• Comprendere i meccanismi alla base del MEV e quindi sviluppare strategie che li integrino.

• Ricercare le ultime tendenze MEV, monitorare il mercato per le opportunità MEV e impiegare transazioni multi-firma e tattiche di batching delle transazioni per aumentare la velocità nell'esecuzione delle negoziazioni MEV.

• Analizzare i bot MEV e capire come funzionano per trovare strategie per sconfiggerli.

• Utilizzando servizi MEV che offrono strumenti di trading MEV avanzati, come scanner MEV e robot MEV automatizzati.

• Adottare portafogli resistenti ai MEV o servizi come Flashbots che li proteggono dagli exploit MEV.

Conclusione

MEV è una strategia di trading incredibilmente redditizia e potenzialmente pericolosa che può essere sfruttata per massimizzare i profitti su Ethereum. I trader devono prestare attenzione quando effettuano transazioni MEV a causa delle potenziali perdite e dei bot MEV che possono trarre vantaggio dalle loro operazioni per ottenere guadagni personali.

Fortunatamente, servizi come Flashbots hanno sviluppato un sistema MEV sicuro, equo e trasparente che proteggerà gli utenti dagli exploit MEV in futuro.

Strategie come il batching delle transazioni, le transazioni multi-firma e gli strumenti avanzati di monitoraggio MEV possono aiutare i trader a battere i bot MEV. Con le giuste conoscenze e tecniche, MEV può aiutarti a guadagnare con Ethereum senza rischiare troppo capitale o esporti a rischi eccessivi.