Лидеры и MEV: как победить ботов

Стратегии «фронтраннинга», или MEV (miner extractable value — стоимость таблицы вычета затрат майнера), становятся все более популярными в мире блокчейна как способ заработка.

MEV — это экономический феномен, который могут использовать майнеры, валидаторы и секвенсоры, обладающие возможностью произвольно включать, исключать или изменять порядок транзакций в создаваемых ими блоках. Стратегии MEV предполагают выполнение ряда взаимодействий в блокчейне с целью получить в итоге больше денег, чем было изначально.

Однако из-за растущей популярности MEV на криптовалютных рынках появилось множество автоматизированных «ботов», созданных для того, чтобы использовать возможности MEV раньше всех остальных. Эти боты затрудняют поддержание прибыльности стратегий MEV, поскольку они могут реализовывать возможности MEV быстрее, чем отдельные лица.

Вот пример того, как лидеры рынка и MEV-модели могут использоваться для заработка на торговле криптовалютами.

Предположим, крупная сделка на Uniswap создает арбитражную прибыль в размере 10 000 долларов, и арбитражный бот быстро замечает эту возможность. Чтобы гарантировать обработку своей транзакции в первую очередь, он отправляет ордер с небольшой комиссией за транзакцию в размере 10 долларов — этого, как он надеется, будет достаточно, чтобы привлечь внимание майнеров. Однако другие умные боты, вероятно, также увидели этот шанс и будут предлагать более высокие комиссии за транзакцию, пытаясь переиграть первоначального бота и заполучить этот заманчивый арбитраж для себя. Борьба за право завладеть арбитражем известна как Приоритетный газовый аукцион (PGA).

Майнеру стоит заметить эту возможность и воспользоваться ею самостоятельно, проверяя свои транзакции, а не действия арбитров.

стратегии MEV

Стратегии MEV позволяют пользователям увеличивать свою прибыль за счет серии взаимодействий в блокчейне. Быстро реагируя на изменения в децентрализованном финансовом пространстве, эти трейдеры MEV могут получать прибыль в любой ситуации, независимо от рыночных условий. По мере того, как все больше людей изучают и понимают MEV, конкуренция за прибыльные возможности будет только усиливаться и требовать еще более быстрой реакции. Это делает MEV бесценным инструментом для быстрой и прибыльной торговли, если пользователи могут быстро выявлять выгодные возможности и досконально понимать, как лучше всего реализовывать стратегии MEV.

Примеры распространенных стратегий MEV включают:

1. Сэндвич

«Сэндвичинг» — популярная форма эксплуатации рынка в блокчейне, и трейдеры стали известны своей искусностью в использовании потенциальных возможностей. Например, когда обнаруживается крупный ордер (например, ордер на покупку Ethereum на сумму 100 000 USDC через Uniswap), ожидающий подтверждения, опытные трейдеры или майнеры могут предсказать изменение цены криптовалюты после подтверждения. Купив Ethereum непосредственно перед подтверждением ордера, а затем продав его сразу после этого, они могут получить значительную прибыль, «оседлав волну». Таким образом, «сэндвичинг» демонстрирует, насколько опытными и гибкими могут быть трейдеры в блокчейне, когда им предоставляется такая возможность.

2. Лидерство в гонке

Фронтраннинг — это практика покупки или продажи финансовых активов до исполнения крупных ордеров с целью получения преимущества перед другими трейдерами. В мире MEV это означает, что майнеры, валидаторы и секвенсоры могут воспользоваться возможностями MEV, совершая транзакции раньше всех остальных.

Имитируя неподтвержденные транзакции, бот-лидер может отслеживать любые изменения состояния иdentарбитражные возможности в виде увеличения баланса счета в инициирующем кошельке. Затем он воспроизводит исходную транзакцию, копируя все связанные поля данных, и проверяет, приведет ли его собственная смоделированная транзакция к увеличению баланса. Если да, то он пытается отправить свою копию той же транзакции с более высокой ценой газа в качестве опережающей, чтобы воспользоваться этим преимуществом.

Благодаря использованию этих стратегий, лидеры рынка открывают возможности для получения арбитражных выгод в считанные мгновения, поскольку их автоматизированный характер позволяет отслеживать множество переменных одновременно.

3. Арбитраж

Арбитраж — это процесс покупки и продажи одних и тех же активов на разных рынках с целью извлечения выгоды из ценовых различий между ними. Трейдеры, использующие MEV (Master of Electric Experience), могут воспользоваться возможностями MEV, отслеживая изменения в децентрализованном финансовом пространстве, такие как увеличение или уменьшение ликвидности для конкретного актива. Затем они используют эти ситуации, совершая сделки, которые позволяют им извлекать выгоду из разницы рыночных цен.

Трейдеры также могут использовать арбитраж для снижения рисков, покупая активы на одном рынке и одновременно продавая их на другом, создавая таким образом сделку с нулевым чистым доходом, которая все равно приносит прибыль.

4. PGA

Аукционы приоритетного газа (PGA) — это распространенные MEV-аукционы, которые происходят, когда два или более бота/трейдера конкурируют за одну и ту же возможность, повышая комиссию за газ. Первоначально PGA-аукционы создавали значительное количество спама и аннулировали транзакции в сети Ethereum , вызывая перегрузку и затрудняя использование MEV-стратегий. К счастью, Flashbots смогли устранить большую часть таких аукционов из Ethereum.

Несмотря на этот прогресс, стратегии PGA переживают возрождение благодаря растущей популярности новых блокчейнов, совместимых с EVM, с более низкими комиссиями и более коротким временем создания блоков. По мере расширения этих сетей растет и число PGA, которые могут использовать их выгодные параметры для получения прибыли от MEV.

5. Длинный хвост

Стратегия Long tail MEV (LTM) использует особенности обработки транзакций в сети Ethereum . Майнеры Ethereum обрабатывают транзакции партиями, и те, у которых выше комиссия за газ, обрабатываются первыми в своей партии. Такая структура позволяет трейдерам MEV ждать, пока их транзакции будут отнесены к более поздней партии, тем самым увеличивая потенциальную прибыль от MEV по мере роста цены газа с течением времени.

Стратегии LTM (долгосрочные стратегии) ​​особенно популярны среди трейдеров, использующих ботов MEV (минимально ожидаемые значения), поскольку они позволяют имитировать возможности MEV и оптимизировать прибыль, добавляя больше MEV в свою стратегию опережающей торговли. Этот тип техники MEV требует сложного бота MEV, способного отслеживать рынки и эффективно совершать сделки MEV.

Недостатки электромобилей

Сделки с использованием MEV-технологий могут негативно повлиять на пользователей, используя их транзакции в личных целях майнера или арбитражного бота. В частности, это может быть сделано с помощью так называемого «сэндвичинга», когда майнер или арбитражный бот размещает свои ордера на покупку и продажу вокруг ордера пользователя, чтобы получить мгновенную прибыль, когда пользователь непреднамеренно исполняет сделку по искусственно завышенной цене.

Стратегии MEV также сопряжены с рисками; при неправильном применении можно потерять деньги вместо получения прибыли.

Флэшботы

Flashbots — это организация, предлагающая подходящий подход к решению потенциальных рисков, связанных сtracстоимости майнеров (MEV) в блокчейнах смарт-tracEthereum . Экосистема предлагает прозрачную, не требующую разрешений и справедливую системуtracMEV, которая сохраняет идеалы Ethereum .

По мере развития технологий смарт-tracбудут становиться все более распространенными в различных отраслях, что делает нашей организации обязанной предложить адекватное решение этой важнейшей проблемы. Для этого были проведены масштабные исследования и разработки по оценке эффективности протоколов безопасности и экономических моделей, лежащих в основе запатентованной архитектуры Flashbots. Мы считаем, что это комплексное решение станет неотъемлемой частью блокчейн-экосистем.

Как победить ботов MEV

К счастью, существуют способы, позволяющие трейдерам опережать ботов. К ним относятся:

• Понимание основных механизмов MEV и последующая разработка стратегий, учитывающих эти механизмы.

• Исследование последних тенденций на рынке MEV, мониторинг рынка на предмет возможностей в сфере MEV, а также использование многоподписных транзакций и методов пакетной обработки транзакций для повышения скорости исполнения сделок с MEV.

• Изучение ботов MEV и понимание принципов их работы для поиска стратегий, позволяющих их победить.

• Использование сервисов MEV, предлагающих передовые инструменты для торговли MEV, такие как сканеры MEV и автоматизированные MEV-роботы.

• Использование устойчивых к MEV-уязвимостям кошельков или сервисов, таких как Flashbots, которые защищают от MEV-уязвимостей.

Заключение

MEV — это невероятно прибыльная и потенциально опасная торговая стратегия, которую можно использовать для максимизации прибыли в Ethereum. Трейдерам следует проявлять осторожность при совершении сделок с использованием MEV из-за потенциальных убытков и ботов, которые могут использовать их сделки в личных целях.

К счастью, такие сервисы, как Flashbots, разработали безопасную, справедливую и прозрачную систему защиты от уязвимостей, которая в будущем защитит пользователей от подобных атак.

Такие стратегии, как пакетная обработка транзакций, транзакции с множественной подписью и продвинутые инструменты мониторинга MEV, могут помочь трейдерам обыграть ботов MEV. Обладая необходимыми знаниями и методами, MEV может помочь вам зарабатывать деньги в Ethereum , не рискуя слишком большими капиталовложениями и не подвергая себя чрезмерному риску.