Explication des meneurs et du MEV : comment battre les bots

Les stratégies de frontrunning, ou MEV (miner extractable value), deviennent de plus en plus populaires dans le monde de la blockchain comme moyen de gagner de l'argent.

Le MEV est un phénomène économique exploitable par les mineurs, les validateurs et les séquenceurs qui peuvent inclure, exclure ou réorganiser arbitrairement des transactions dans les blocs qu'ils produisent. Les stratégies MEV consistent à exécuter une série d'interactions sur la blockchain dans le but d'accumuler plus d'argent qu'au départ.

Cependant, la popularité croissante du MEV sur les marchés des cryptomonnaies a entraîné une prolifération de « bots » automatisés conçus pour exploiter les opportunités offertes par le MEV avant tout le monde. Ces bots rendent difficile la rentabilité des stratégies MEV, car ils peuvent saisir les opportunités plus rapidement que les utilisateurs individuels.

Voici un exemple de la façon dont les leaders du marché et les MEV peuvent être utilisés pour gagner de l'argent dans le trading de cryptomonnaies.

Imaginons qu'une transaction importante sur Uniswap génère un arbitrage de 10 000 $ et qu'un bot d'arbitrage repère rapidement cette opportunité. Afin de garantir le traitement prioritaire de sa transaction, il soumet l'ordre avec des frais de transaction modiques de 10 $, suffisants, espérons-le, pour attirer l'attention des mineurs. Cependant, d'autres bots plus sophistiqués ont probablement également repéré cette opportunité et vont surenchérir sur les frais de transaction pour tenter de surpasser le bot initial et s'emparer de cet arbitrage lucratif. Cette bataille pour le droit de s'emparer de l'arbitrage est appelée une vente aux enchères de gaz prioritaire (PGA).

Un mineur pourrait tout aussi bien saisir cette opportunité en vérifiant lui-même ses transactions plutôt que celles des arbitres.

Stratégies MEV

Les stratégies MEV permettent aux utilisateurs d' accroître leurs profits grâce à une série d'interactions sur la blockchain. En réagissant rapidement aux évolutions de la finance décentralisée, ces traders MEV peuvent tirer profit de chaque situation, quelles que soient les conditions du marché. À mesure que le MEV se développe, la concurrence pour les opportunités lucratives s'intensifie et exige des réactions toujours plus rapides. Le MEV devient ainsi un outil précieux pour un trading rapide et rentable, à condition que les utilisateurs sachent identifier rapidement les opportunités favorables et maîtriser parfaitement l'application des stratégies MEV.

Exemples de stratégies MEV courantes :

1. Sandwichage

Le « sandwiching » est une technique courante d'exploitation de marché sur la blockchain, et les traders sont devenus réputés pour leur capacité à tirer profit des opportunités. Par exemple, lorsqu'un ordre important est détecté (par exemple, un ordre d'achat de 100 000 USDC d' Ethereum via Uniswap) en attente de confirmation, les traders ou mineurs expérimentés peuvent anticiper la variation de prix de la cryptomonnaie une fois l'ordre confirmé. En achetant Ethereum juste avant la confirmation de l'ordre, puis en le revendant immédiatement après, ils peuvent réaliser un profit substantiel en « surfant sur la vague ». Ainsi, le « sandwiching » illustre la perspicacité et l'agilité dont les traders blockchain peuvent faire preuve lorsqu'ils en ont l'occasion.

2. Course en tête

Le frontrunning consiste à acheter ou vendre un actif financier avant l'exécution d'ordres importants afin d'obtenir un avantage concurrentiel. Dans l'univers des MEV (Metal-Engineering Values), cela permet aux mineurs, validateurs et séquenceurs de tirer profit des opportunités offertes par les MEV en exécutant des transactions avant les autres.

En simulant des transactions non confirmées, un bot de front-running peut observer les changements d'état qui en résultent etdentles opportunités d'arbitrage, notamment l'augmentation du solde du compte par le portefeuille initiateur. Il réplique ensuite la transaction originale en copiant tous les champs de données associés et vérifie si sa propre simulation entraîne une augmentation du solde. Si c'est le cas, il tente de soumettre sa copie de la même transaction avec un prix du gaz plus élevé, en tant que front-running, afin de tirer profit de cet avantage.

En utilisant ces stratégies, les entreprises les plus avancées s'ouvrent la possibilité de saisir ces opportunités d'arbitrage en un instant grâce à leur nature automatisée qui permet de surveiller simultanément de multiples variables.

3. Arbitrage

L'arbitrage consiste à acheter et vendre les mêmes actifs sur différents marchés afin de tirer profit des écarts de prix. Les traders de MEV peuvent exploiter ces opportunités en surveillant les fluctuations du marché de la finance décentralisée, comme une hausse ou une baisse de la liquidité d'un actif donné. Ils peuvent ensuite tirer parti de ces situations en réalisant des transactions qui bénéficient de ces différences de prix.

Les traders peuvent également utiliser l'arbitrage pour réduire leur exposition au risque en achetant des actifs sur un marché et en les vendant simultanément sur un autre, créant ainsi une transaction à coût net nul qui génère tout de même un profit.

4. PGA

Les enchères de gaz prioritaires (PGA) sont des variantes de trading courantes qui se produisent lorsque deux bots ou plus se disputent une même opportunité en augmentant les frais de gaz. Initialement, les PGA généraient d'importantes quantités de spam et annulaient des transactions sur le réseau Ethereum , provoquant de la congestion et rendant difficile l'utilisation des stratégies basées sur les variantes de trading. Heureusement, Flashbots a réussi à éliminer la majorité d'entre elles d' Ethereum.

Malgré ces progrès, les stratégies PGA connaissent un regain de popularité grâce à l'essor des nouvelles chaînes compatibles EVM, caractérisées par des frais réduits et des temps de bloc plus courts. À mesure que ces réseaux se développent, le nombre de PGA capables d'exploiter leurs paramètres avantageux pour saisir les opportunités offertes par les machines virtuelles électroniques (MEV) augmente également.

5. Longue queue

Le MEV à longue traîne (LTM) est une stratégie MEV qui tire parti du fonctionnement du traitement des transactions Ethereum . Les mineurs Ethereum traitent les transactions par lots, et celles dont les frais de gaz sont les plus élevés sont traitées en priorité au sein de chaque lot. Cette structure permet aux traders MEV d'attendre que leurs transactions soient affectées à un lot ultérieur, augmentant ainsi leurs profits potentiels à mesure que le prix du gaz augmente.

Les stratégies LTM sont particulièrement prisées des traders utilisant des robots MEV, car elles leur permettent de simuler des opportunités MEV et d'optimiser leurs profits en intégrant davantage de MEV à leur stratégie de délit d'initié. Ce type de technique MEV requiert un robot MEV sophistiqué capable de surveiller les marchés et d'exécuter efficacement les transactions MEV.

Les inconvénients des véhicules électriques

Une transaction MEV peut potentiellement nuire aux utilisateurs en exploitant leurs transactions au profit d'un mineur ou d'un robot d'arbitrage. Concrètement, cela se ferait par le biais d'une technique appelée « sandwichage », où le mineur ou le robot d'arbitrage place ses ordres d'achat et de vente autour de l'ordre de l'utilisateur afin de réaliser un profit immédiat lorsque ce dernier exécute involontairement un ordre à un prix artificiellement gonflé.

Les stratégies MEV comportent également des risques ; mal appliquées, elles peuvent entraîner des pertes au lieu de profits.

Flashbots

Flashbots est une organisation qui propose une approche adaptée pour gérer les risques potentiels liés à la valeurtracdes mineurs (MEV) sur les blockchains Ethereum àtracintelligents. L'écosystème propose un système transparent, sans autorisation et équitable d'tracde MEV, respectueux des idéaux Ethereum .

Avec les progrès technologiques, lestracintelligents se généraliseront dans divers secteurs, ce qui nous impose de fournir une solution adaptée à cet enjeu crucial. Pour ce faire, d'importants travaux de recherche et développement ont été menés afin d'évaluer l'efficacité des protocoles de sécurité et des modèles économiques qui sous-tendent l'architecture brevetée de Flashbots. Nous sommes convaincus que cette solution complète deviendra un élément essentiel des écosystèmes blockchain.

Comment vaincre les bots MEV

Heureusement, il existe des moyens pour les traders de garder une longueur d'avance sur les robots. En voici quelques-uns :

• Comprendre les mécanismes sous-jacents des véhicules électriques et élaborer ensuite des stratégies qui les intègrent.

• Ils étudient les dernières tendances en matière de véhicules électriques, surveillent le marché des opportunités liées à ces véhicules et utilisent des transactions multi-signatures et des tactiques de regroupement des transactions pour accélérer l'exécution des transactions sur les véhicules électriques.

• Analyser les robots MEV et comprendre leur fonctionnement afin de trouver des stratégies pour les contrer.

• Utiliser des services MEV qui offrent des outils de trading MEV avancés tels que des scanners MEV et des robots MEV automatisés.

• Adopter des portefeuilles résistants aux attaques MEV ou des services comme Flashbots qui les protègent contre les exploits MEV.

Conclusion

MEV est une stratégie de trading extrêmement lucrative, mais potentiellement dangereuse, qui permet de maximiser les profits sur Ethereum. Les traders doivent faire preuve de prudence lors des transactions MEV en raison des risques de pertes et de la présence de bots MEV capables d'exploiter leurs transactions à des fins personnelles.

Heureusement, des services comme Flashbots ont développé un système MEV sécurisé, équitable et transparent qui protégera les utilisateurs contre les exploits MEV à l'avenir.

Des stratégies comme le regroupement des transactions, les transactions multi-signatures et les outils de surveillance MEV avancés peuvent aider les traders à contrer les bots MEV. Avec les connaissances et les techniques appropriées, MEV peut vous permettre de générer des revenus sur Ethereum sans risquer un capital excessif ni vous exposer à des risques démesurés.