Vom Weihnachtsfest zur Realität im Januar: Was hat sich in der Krypto-Stimmung verändert?

Tatsächlich blieb das vierte Quartal 2025 hinter den Erwartungen vieler Krypto-Händler zurück, die mit einem explosionsartigen Kursanstieg gerechnet hatten. Seit Jahresbeginn fließt jedoch wieder frisches Kapital in den Markt, nachdem die zum Jahresende üblichen risikoreduzierenden und steuerbedingten Verkäufe nachgelassen haben. 

Zusammen mit der erneuten institutionellen Nachfrage nach neuen Krypto-Spot-ETFs, den steigenden Zuflüssen in bestehende ETFs und bestimmten On-Chain-Indikatoren, die ins Positive kippen, deutet dies auf einen Kryptomarkt hin, der beginnt, strukturelle Stärke zu zeigen. 

Feiertagsliquidität entfernt 

Bitcoin und Ethereum schlossen das letzte Quartal 2025 mit einem Minus von 23,07 % bzw. 28,28 % ab. Dies waren die stärksten Kursverluste seit 2019. Der übrige Altcoin-Markt, berechnet anhand des Total 2-Charts ohne Stablecoins (TOTAL2ES), verzeichnete einen noch deutlicheren Rückgang von fast 40 %. 

Es gab zwar sicherlich kryptospezifische Faktoren, die diesen Rückgang verursachten, wie etwa Verkaufsdruck von Langzeitinvestoren, hohe Abflüsse aus Spot-ETFs und Schuldenabbau im Großteil des vierten Quartals. Diese Bewegungen wurden jedoch durch breitere Marktkräfte verstärkt. Dazu zählte die geringe Liquidität zum Jahresende, da Händler ihre Risiken reduzierten, ihre Orderbücher schlossen und weniger Marktteilnehmer aktiv waren. Dadurch konnten bereits relativ geringe Kapitalflüsse einen erheblichen Einfluss auf den Preis haben. 

Mit Beginn des Januarhandels normalisiert sich die Liquidität allmählich und die Positionierung wird neu ausgerichtet. Deshalb wirken die Märkte oft zielgerichteter und weniger von Zwangsverkäufen, sondern vielmehr von einer zukunftsorientierten Überzeugung getrieben. 

Positionierung wird zurückgesetzt 

Gegen Ende des Jahres 2025 gewann die Erzählung vom „Bitcoin -IPO-Moment“ an steem. Diese Metapher bezeichnete einen Strukturwandel, der es frühen und großen Bitcoin-Investoren ermöglichte, endlich Gewinne zu realisieren. Die Daten zeigen, dass eine große Gruppe langfristiger Bitcoin Wale im zweiten Halbjahr des letzten Jahres ihre Bestände verkaufte. 

Diese Position wird jedoch neu definiert, da diese Gruppe nach starkem Verkaufsdruck seit dem 4. Juli des letzten Jahres wieder mit dem Akkumulieren begonnen hat. Dies ist üblicherweise ein Indiz für die Bildung eines Bodens. 

Stimmungsindikatoren Abkühlung 

Seit dem 1. Januar ist die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen um rund 249,7 Milliarden US-Dollar gestiegen. Bitcoin legte in diesem Zeitraum um etwa 6 % zu, während Altcoins einetronstärkere Performance erzielten. 

Aus Stimmungssicht hat diese Rallye den Krypto-Angst- und Gierindex auf 42 Punkte ansteigen lassen und damit den höchsten Stand seit Oktober 2025 erreicht. Obwohl sich die Stimmung positiv entwickelt, wird die Rallye seit Jahresbeginn durch mehrere Faktoren gestützt, darunter der oben erwähnte positive On-Chain-Wert. 

Erstens beobachten wir eine Erholung der Mittelzuflüsse in Spot-ETFs. Am 5. Januar verzeichneten US Bitcoin -ETFs Nettozuflüsse in Höhe von 697 Millionen US-Dollar. Dies war der größte Tageszufluss seit Anfang Oktober. Zweitens gewinnt die Debatte um den Gesetzentwurf zur Kryptomarktstruktur in den USA wieder an trac, da der Bankenausschuss des Senats den Entwurf voraussichtlich am 15. Januar beraten wird. Schließlich wird das institutionelle Umfeld zunehmend positiver, wie die Meldung von Morgan Stanleys Antrag auf die Einführung von Spot- Bitcoin und Solana -ETFs bei der SEC zeigt. 

Worauf Händler jetzt achten 

Während die Charts und Daten auf eine Veränderung der Marktstruktur und der Marktstimmung hindeuten, müssen noch wichtige technische Niveaus zurückerobert werden, bevor eine anhaltende Aufwärtsrallye einsetzen kann. 

Bitcoin befindet sich aktuell in einer wichtigen Unterstützungs- und Widerstandszone zwischen 93.000 und 95.000 US-Dollar. Diese Zone hat sich als langfristiges Niveau bewährt, und der unmittelbar zu erreichende Kurs liegt bei 93.000 US-Dollar (Schlusskurs des Tages). 

Wenn diese Spanne getestet und gehalten werden kann, stellt die psychologisch wichtige Marke von 100.000 US-Dollar die nächste Hürde dar. Anschließend folgt ein wichtiges technisches Niveau im 50-Wochen-Durchschnitt, der in der Vergangenheit als Aufwärtstrendband fungiert hat. Dieses Niveau liegt aktuell bei 101.500 US-Dollar. 

Solange diese Schlüsselzonen nicht endgültig zurückerobert werden, kann die Kursentwicklung potenziell in einer Seitwärtsbewegung verharren und reaktiv bleiben, wobei die Händler eher auf eine Bestätigung achten, als der Dynamik hinterherzujagen.