실제로 2025년 4분기는 많은 암호화폐 트레이더들이 기대했던 폭발적인 가격 상승을 보여주지 못했습니다. 하지만 연말 위험 회피 및 세금 관련 매도세가 잦아들면서 새해 들어 새로운 자금이 다시 시장으로 유입되기 시작했습니다.
새로운 암호화폐 현물 ETF에 대한 기관 투자자들의 수요가 다시 증가하고, 기존 ETF로의 자금 유입이 늘어나고, 일부 온체인 지표가 긍정적으로 전환되는 등 여러 요인이 맞물려 암호화폐 시장이 구조적 강점을 보이기 시작했음을 시사합니다.
휴일 유동성 제거됨
Bitcoin 과 Ethereum 2025년 마지막 분기에 각각 -23.07%와 -28.28%의 하락률을 기록했습니다. 이는 2019년 이후 가장 심각한 하락세였습니다. 스테이블코인을 제외한 전체 알트코인 시장(TOTAL2ES)은 더욱 가파른 하락세를 보이며 약 40%의 손실을 기록했습니다.
물론 장기 보유자들의 매도 압력, 대규모 현물 ETF 자금 유출, 4분기 내내 이어진 레버리지 축소 등 암호화폐 시장 특유의 요인들이 이번 하락을 야기한 것은 사실입니다. 하지만 이러한 움직임은 더 광범위한 시장 요인에 의해 증폭되었습니다. 여기에는 연말 유동성 부족이 포함됩니다. 거래 부서들이 위험을 회피하고, 거래 포지션을 청산하고, 활동적인 참여자가 줄어들면서 상대적으로 적은 자금 유입도 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있었습니다.
1월 거래가 시작되면 유동성이 점차 정상화되고 포지셔닝이 재조정되므로 시장은 강제 매도보다는 미래에 대한 확신에 따라 움직이는 것처럼 느껴지는 경우가 많습니다.
위치 재설정 중
2025년 말 무렵, "Bitcoin IPO 시점"이라는 이야기가 steem퍼지기 시작했습니다. 이는 초기 대규모 보유자들이 마침내 수익을 실현할 수 있게 해주는 구조적 전환기를 비유적으로 표현한 것입니다. 데이터에 따르면, 작년 하반기 동안 상당수의 장기 Bitcoin 고래들이 매도에 나섰습니다.
하지만 이 그룹은 작년 7월 4일 이후 강한 매도 압력을 받은 후 다시 매수세를 보이기 시작하면서 이러한 포지션이 재조정되고 있습니다. 이는 일반적으로 바닥 형성의 신호입니다.
감정 지표 냉각
1월 1일 이후 전체 암호화폐 시가총액은 약 2,497억 달러 증가했습니다. 이 기간 동안 Bitcoin 약 6% 상승했으며, 알트코인들은tron으로 더 강한 상승세를 보였습니다.
심리적인 관점에서 보면, 이번 상승세로 인해 암호화폐 공포 및 탐욕 지수가 42까지 급등하며 2025년 10월 이후 최고치를 기록했습니다. 투자 심리가 긍정적으로 전환되고 있지만, 연초 대비 상승세는 앞서 언급한 온체인 지표의 긍정적인 변화를 비롯한 여러 요인에 의해 지탱되고 있습니다.
첫째, 비트코인 ETF의 자금 유입이 다시 활기를 띠고 있습니다. 1월 5일, 미국 Bitcoin ETF에는 6억 9,700만 달러의 순유입이 기록되었는데, 이는 10월 초 이후 최대 일일 유입액입니다. 둘째, 미국 암호화폐 시장 구조 법안에 대한 trac가 다시 활발해지고 있으며, 상원 은행위원회는 1월 15일에 해당 법안에 대한 심의를 진행할 예정입니다. 마지막으로, 모건 스탠리가 미국 증권거래위원회(SEC)에 Bitcoin 및 Solana ETF 출시 신청서를 제출했다는 소식이 전해지면서 기관 투자자들의 관심도 점차 높아지고 있습니다.
트레이더들이 지금 주목하고 있는 것
차트와 데이터는 시장 구조와 심리의 변화를 시사하지만, 장기적인 상승세가 자리 잡기 위해서는 여전히 회복해야 할 주요 기술적 수준들이 남아 있습니다.
Bitcoin 현재 9만 3천 달러에서 9만 5천 달러 사이의 중요한 지지 및 저항 범위에 진입하고 있습니다. 이 영역은 장기적으로 중요한 지지선 역할을 해왔으며, 일일 종가 기준으로 즉각적인 회복 목표는 9만 3천 달러 선입니다.
이 범위가 지지되고 유지된다면 다음 관문은 10만 달러의 심리적 저항선입니다. 그 다음으로는 역사적으로 상승장 지지대 역할을 해온 50주 단순 이동평균선이라는 중요한 기술적 저항선이 있습니다. 현재 이 저항선은 10만 1,500달러에 위치해 있습니다.
이러한 핵심 영역들이 확실하게 회복될 때까지 가격 움직임은 제한적이고 반응적인 양상을 보일 가능성이 있으며, 거래자들은 모멘텀을 쫓기보다는 확인 신호를 면밀히 주시할 것입니다.
