Von Daten zu Wert: Das finanzielle Potenzial führender Krypto-Plattformen verstehen

Schätzung der Marktkapitalisierung und des virtuellen Werts führender Krypto-Börsen

Haben Sie sich jemals gefragt, wie viel Ihre bevorzugte Kryptobörse wirklich wert ist?

Die meisten Krypto-Plattformen operieren als private Unternehmen und sind nicht öffentlich gehandelt. Coinbase sticht jedoch als Ausnahme heraus, da sein Nettovermögen im öffentlichen Bereich verfügbar ist.

Dies wirft natürlich die Frage auf: Kann der Wert anderer Krypto-Börsen geschätzt werden, indem man sie mit Coinbase vergleicht, dessen Bewertung bekannt ist?

Zum ersten Mal untersucht diese Analyse die Methoden zur Beantwortung dieser Frage, wobei präzise mathematische Berechnungen und eine umfassende Bewertung sowohl greifbarer als auch immaterieller Faktoren eingesetzt werden.

Haftungsausschluss: Der Artikel stellt eine mögliche Logik dar, die bei der Berechnung der virtuellen Kapitalisierungen der Börsen verwendet werden kann oder nicht. Obwohl auf verifizierten Daten basierend, wird Coinbase diskutiert und mit der Leistung nicht-öffentlicher Börsen verglichen, wobei der gesamte Markt stark spekuliert wird. Daher stellen die Ergebnisse der Berechnung nicht die tatsächliche Marktkapitalisierung und den Wert der Börsen dar. 

Hinweis: Die untenstehenden Daten sowie die Grundlage für den Vertrauens- und Wertindex der Börsen sind relevant zum 20. November 2024.

Verhältnisbasierte Bewertung der virtuellen Kapitalisierung von Kryptobörsen

Zum 20. November 2024 betrug die Marktkapitalisierung von Coinbase 81,26 Milliarden US-Dollar.

Adrian Barkley von СryptoDaily stellte eine Methodik vor, um eine als Virtuelle Marktkapitalisierung bekannte Metrik für Kryptobörsen zu schätzen. Dieser Ansatz verwendet Verhältnisse, die auf Schlüsselmetriken basieren, die den Nettovermögen einer Börse im Verhältnis zu Coinbase am genauesten widerspiegeln. Die wichtigsten Metriken umfassen:

• Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen
• Web-Traffic
• Anzahl der Nutzer
• Marktkapitalisierung des Börsentokens

Um diese Formel anzuwenden, bewertet die Forschung sieben führende Kryptobörsen unterschiedlicher Größe und potenzieller Werte:

• Binance
• Bybit
• OKX
• Kraken
• WhiteBIT
• Gate.io

Daten und Erkenntnisse wurden aus Quellen wie CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb und offiziellen Erklärungen der Börsen gesammelt, um die folgenden Statistiken zusammenzustellen:

Der Wert jeder Börse wird einzeln unter Verwendung einer der gewählten Metriken bewertet, um einen geschätzten Bereich festzulegen.

Die endgültigen Berechnungen ergeben die folgenden Ergebnisse:

Vertrauens- und Wertindex der Börsen

Während numerische Metriken helfen können, den virtuellen Wert einer Börse zu schätzen, liegt das wahre Maß im Vertrauen und im Gesamtwert.

Um ein umfassenderes Verständnis der Marktposition einer Börse zu gewinnen, wurde der Vertrauens- und Wertindex der Börsen eingeführt.

Dieser analytische Rahmen bewertet sowohl die finanzielle Stabilität als auch die Vertrauenswürdigkeit einer Börse. Der Index verwendet eine numerische Skala von 1 bis 10, wobei 10 die höchste und 1 die niedrigste Punktzahl darstellt.

Die Bewertung basiert auf sechs Schlüsselmetriken: Transparenz, Aktivität, Kapital, Sicherheit, Compliance und Nachweis der Reserven.

Die Metrik Transparenz im „Vertrauens- und Wertindex der Börsen“ bewertet, wie offen eine Börse operiert, insbesondere in Bezug auf die Offenlegung ihres Finanzstatus, ihrer Operationen und Entscheidungsprozesse.

Aktivität bewertet den organischen Traffic und die Nutzerbasis einer Kryptobörse und liefert wichtige Einblicke in ihre operative Leistung. Diese Metrik wird anhand selbstberichteter Nutzerdaten und Web-Traffic-Analysen ermittelt.

Die Metrik Kapital misst die finanzielle Stärke und Liquidität einer Kryptobörse, berechnet auf der Grundlage des gesamten Handelsvolumens und des offenen Interesses im Futures-Handel (OI).

Sicherheit bewertet, wie effektiv eine Börse die Gelder, Daten und die allgemeine Plattformintegrität der Nutzer schützt. Sie untersucht Geldwäschepräventionspraktiken (AML), die Einhaltung des Cryptocurrency Security Standard (CCSS), die Geschichte der Börse in Bezug auf Sicherheitsvorfälle und Asset-Custody-Protokolle.

Compliance bewertet, wie gut eine Kryptobörde gesetzlichen und regulatorischen Anforderungen entspricht, einschließlich der Legalität ihrer Operationen, der Einhaltung von Sanktionen und der Integration der Rahmenwerke der Financial Action Task Force (FATF).

Ergebnisse: 

Bei der Bewertung von Kryptobörsen mit dem Index werden deutliche Unterschiede sichtbar.

In Bezug auf Transparenz machen Börsen wie Binance, Coinbase und Kraken ihr Top-Management und den Nachweis der Reserven öffentlich zugänglich. Andere, wie OKX, gewährleisten Transparenz durch externe Audits oder strategische Partnerschaften.

Für die Aktivität sticht Binance mit über 200 Millionen aktiven Nutzern und signifikantem Web-Traffic hervor. Coinbase folgt mit 73 Millionen Nutzern, während Bybit mit 10 Millionen zurückliegt. WhiteBIT, obwohl kleiner, meldet respektable 5 Millionen Nutzer.

Das Kapital, das auf diesen Plattformen gehalten und gehandelt wird, variiert erheblich. Coinbase (6 Milliarden US-Dollar), OKX (5,4 Milliarden US-Dollar) und WhiteBIT (5,1 Milliarden US-Dollar) melden nahezu identische tägliche Handelsvolumina. Im Gegensatz dazu dominieren Binance und Bybit mit 31 Milliarden bzw. 7 Milliarden US-Dollar täglichem Handelsvolumen.

Compliance ist ein weiterer wichtiger Unterscheidungsmerkmal. OKX, Coinbase und Bybit halten sich an die FATF-Standards, wobei Coinbase aufgrund seiner strengen Einhaltung der US-Vorschriften heraussticht.

Bezüglich des Nachweises der Reserven verlässt sich WhiteBIT auf externe Audits, behält seine Reserven jedoch aus Sicherheitsgründen privat. Binance, OKX und andere Börsen pflegen öffentliche Transparenz, während Bybit, Kraken und Coinbase personalisierten Zugang zu ihren Reserven anbieten.

Was der Vertrauens- und Wertindex der Börsen für den Wert von Krypto-Börsen bedeutet

Die Ergebnisse des Vertrauens- und Wertindex der Börsen zeigen, dass der Wert einer Kryptobörse über einfache Verhältniskalkulationen hinausgeht.

Vertrauen spielt neben der Liquidität eine entscheidende Rolle, was bedeutet, dass dieser Index nicht nur den finanziellen Wert einer Börse bewertet, sondern auch ihre langfristige Nachhaltigkeit und das Maß an Nutzervertrauen, das sie aufbaut.

Letztendlich wird der wahre Wert einer Börse nicht allein durch Zahlen bestimmt. Er hängt von ihrer aktuellen Position und ihrem Potenzial für zukünftigen Erfolg oder Misserfolg ab.