Schätzung der Marktkapitalisierung und des virtuellen Werts führender Krypto-Börsen
Haben Sie sich jemals gefragt, wie viel Ihre bevorzugte Kryptowährungsbörse wirklich wert ist?
Die meisten Krypto-Plattformen agieren als private Unternehmen und sind nicht börsennotiert. Coinbase bildet hier eine Ausnahme, da der Wert der Plattform öffentlich einsehbar ist.
Dies wirft natürlich die Frage auf: Lässt sich der Wert anderer Kryptobörsen durch einen Vergleich mit Coinbase, angesichts dessen bekannter Bewertung, abschätzen?
Diese Analyse untersucht erstmals die Methoden, mit denen diese Frage beantwortet wurde, und verwendet dabei präzisematicBerechnungen sowie eine umfassende Bewertung sowohl materieller als auch immaterieller Faktoren.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel stellt eine mögliche Logik zur Berechnung der virtuellen Marktkapitalisierung von Börsen dar, die jedoch nicht zwingend angewendet werden muss. Obwohl die Daten verifiziert sind, wird Coinbase diskutiert und mit der Performance nicht-öffentlicher Börsen verglichen. Da der Artikel umfangreiche Marktspekulationen beinhaltet, spiegeln die Berechnungsergebnisse nicht die tatsächliche Marktkapitalisierung und den Wert der Börsen wider.
Hinweis: Die nachfolgenden Daten sowie die Grundlage für den Trust and Value Index der Börsen gelten nur zum 20. November 2024.
Kennzahlenbasierte Bewertung der virtuellen Marktkapitalisierung von Kryptowährungsbörsen
Am 20. November 2024 betrug die Marktkapitalisierung von Coinbase 81,26 Milliarden US-Dollar.
Adrian Barkley von CryptoDaily stellte eine Methodik zur Schätzung der sogenannten virtuellen Marktkapitalisierung von Kryptowährungsbörsen vor. Dieser Ansatz verwendet Verhältnisse, die auf Schlüsselkennzahlen basieren und den Nettowert einer Börse im Verhältnis zu Coinbase am genauesten widerspiegeln. Zu den wichtigsten Kennzahlen gehören:
- Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen
- Webverkehr
- Benutzeranzahl
- Marktkapitalisierung des Börsentokens
Um diese Formel anzuwenden, bewertet die Studie sieben führende Kryptowährungsbörsen unterschiedlicher Größe und unterschiedlichen potenziellen Werts:
- Binance
- Bybit
- OKX
- Krake
- WhiteBIT
- Gate.io
Die Daten und Erkenntnisse wurden aus Quellen wie CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb und offiziellen Stellungnahmen der Börsen zusammengetragen, um die folgenden Statistiken zu erstellen:
Der Wert jedes einzelnen Tauschs wird anhand einer der ausgewählten Kennzahlen bewertet, um eine geschätzte Spanne zu ermitteln.
Die abschließenden Berechnungen ergeben folgende Ergebnisse:
Vertrauens- und Wertindex der Börsen
Während numerische Kennzahlen bei der Einschätzung des virtuellen Wertes einer Börse helfen können, liegt das wahre Maß im Vertrauen und im Gesamtwert.
Um ein umfassenderes Verständnis der Marktposition einer Börse zu erlangen, Exchanges' Trust and Value Index wurde
Dieser Analyserahmen bewertet sowohl die Finanzstabilität als auch die Vertrauenswürdigkeit einer Börse. Der Index verwendet eine numerische Skala von 1 bis 10, wobei 10 die höchste und 1 die niedrigste Punktzahl darstellt.
Die Bewertung basiert auf sechs Schlüsselindikatoren: Transparenz, Aktivität, Kapital, Sicherheit, Compliance und Nachweis der Reserven.
Die Transparenzkennzahl im „Exchanges' Trust and Value Index“ bewertet, wie offen eine Börse agiert, insbesondere im Hinblick auf die Offenlegung ihrer Finanzlage, ihrer Geschäftstätigkeit und ihrer Entscheidungsprozesse.
Die Aktivitätskennzahl bewertet den organischen Traffic und die Nutzerbasis einer Kryptowährungsbörse und liefert wichtige Erkenntnisse über deren operative Leistungsfähigkeit. Diese Kennzahl wird anhand von selbstberichteten Nutzerdaten und Web-Traffic-Analysen ermittelt.
Die „Kapital“ misst die Finanzstärke und Liquidität einer Kryptowährungsbörse. Sie wird auf Basis des gesamten Handelsvolumens und des offenen Interesses (OI) am Futures-Handel berechnet.
Die Sicherheitsbewertung beurteilt, wie effektiv eine Börse die Gelder, Daten und die Integrität der Plattform ihrer Nutzer schützt. Dabei werden die Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML), die Einhaltung des Cryptocurrency Security Standard (CCSS), die Sicherheitsvorfälle in der Vergangenheit der Börsedentsowie die Protokolle zur Verwahrung von Vermögenswerten
Die Compliance-Bewertung beurteilt, inwieweit eine Kryptowährungsbörse die rechtlichen und regulatorischen Anforderungen einhält, einschließlich der Rechtmäßigkeit ihrer Geschäftstätigkeit, der Einhaltung von Sanktionen und der Integration der Rahmenbedingungen der Financial Action Task Force (FATF).
Ergebnisse:
Bei der Bewertung von Kryptowährungsbörsen anhand des Index werden deutliche Unterschiededent.
In puncto Transparenz legen Börsen wie Binance, Coinbase und Kraken ihre Geschäftsleitung und den Nachweis ihrer Reserven öffentlich offen. Andere, wie beispielsweise OKX, gewährleisten Transparenz durch externe Prüfungen oder strategische Partnerschaften.
Binance sticht hinsichtlich der Aktivität mit über 200 Millionen aktiven Nutzern und einem signifikanten Web-Traffic hervor. Coinbase folgt mit 73 Millionen Nutzern, während Bybit mit 10 Millionen deutlich zurückliegt. WhiteBIT ist zwar kleiner, verzeichnet aber dennoch beachtliche 5 Millionen Nutzer.
Das auf diesen Plattformen gehaltene und gehandelte Kapital variiert erheblich. Coinbase (6 Milliarden US-Dollar), OKX (5,4 Milliarden US-Dollar) und WhiteBIT (5,1 Milliarden US-Dollar) weisen nahezudenttägliche Handelsvolumina auf. Im Gegensatz dazu dominieren Binance und Bybit mit einem täglichen Handelsvolumen von 31 Milliarden bzw. 7 Milliarden US-Dollar.
Die Einhaltung von Vorschriften ist ein weiteres wichtiges Unterscheidungsmerkmal. OKX, Coinbase und Bybit halten sich an die FATF-Standards, wobei Coinbase sich durch die strikte Einhaltung der US-amerikanischen Bestimmungen auszeichnet.
Was den Nachweis der Reserven betrifft, verlässt sich WhiteBIT auf externe Prüfungen, hält seine Reserven aus Sicherheitsgründen aber geheim. Binance, OKX und andere Börsen gewährleisten öffentliche Transparenz, während Bybit, Kraken und Coinbase personalisierten Zugriff auf ihre Reserven anbieten.
Was der Trust and Value Index der Börsen für den Wert von Kryptobörsen bedeutet
Die Ergebnisse des Exchanges' Trust and Value Index zeigen, dass der Wert einer Kryptobörse über einfache Verhältnisberechnungen hinausgeht.
Vertrauen spielt neben Liquidität eine entscheidende Rolle. Das bedeutet, dass dieser Index nicht nur den finanziellen Wert einer Börse bewertet, sondern auch ihre langfristige Nachhaltigkeit und das Maß an Nutzervertrauen, das sie aufbaut.
Letztlich wird der wahre Wert einer Börse nicht allein durch Zahlen bestimmt. Er hängt sowohl von ihrer aktuellen Position als auch von ihrem Potenzial für zukünftigen Erfolg oder Misserfolg ab.
