Dos dados ao valor: entendendo o impacto financeiro das principais plataformas de criptomoedas

Estimativa da Capitalização de Mercado e do Valor Virtual das Principais Corretoras de Criptomoedas

Você já se perguntou quanto vale realmente sua corretora de criptomoedas favorita?

A maioria das plataformas de criptomoedas opera como empresas privadas e não tem ações negociadas publicamente. No entanto, a Coinbase se destaca como uma exceção, com seu patrimônio líquido disponível ao público.

Isso levanta naturalmente a seguinte questão: será possível estimar o valor de outras corretoras de criptomoedas comparando-as com a Coinbase, considerando sua avaliação conhecida?

Pela primeira vez, esta análise explora os métodos utilizados para responder a esta questão, empregando cálculosmaticprecisos e uma avaliação abrangente de fatores tangíveis e intangíveis.

Aviso: este artigo apresenta uma possível lógica que pode ou não ser utilizada no cálculo da capitalização de mercado das corretoras. Embora baseado em dados verificados, o desempenho da Coinbase é discutido e comparado ao de corretoras não públicas, com ampla especulação de mercado ao longo do texto; portanto, os resultados do cálculo não representam a capitalização de mercado e o valor reais das corretoras. 

Nota: os dados abaixo, bem como a base para o Índice de Confiança e Valor das Bolsas de Valores, são relevantes a partir de 20 de novembro de 2024.

Avaliação da capitalização virtual das corretoras de criptomoedas com base em índices

Em 20 de novembro de 2024, a capitalização de mercado da Coinbase era de US$ 81,26 bilhões.

Adrian Barkley, do CryptoDaily, apresentou uma metodologia para estimar uma métrica conhecida como Capitalização Virtual de corretoras de criptomoedas. Essa abordagem utiliza índices baseados em métricas-chave que refletem com maior precisão o patrimônio líquido de uma corretora em relação à Coinbase. As principais métricas incluem:

• Volume médio diário de negociação
• tráfego da web
• Contagem de usuários
• Capitalização de mercado do token de troca

Para aplicar essa fórmula, a pesquisa avalia sete corretoras de criptomoedas líderes de diferentes tamanhos e valores potenciais:

• Binance
• Bybit
• OKX
• Kraken
• WhiteBIT
• Portão.io

Os dados e as informações foram coletados de fontes como CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb e declarações oficiais das corretoras para compilar as seguintes estatísticas:

O valor de cada transação será avaliado individualmente usando uma das métricas escolhidas para estabelecer uma faixa estimada.

Os cálculos finais produzem os seguintes resultados:

Índice de Confiança e Valor das Bolsas de Valores

Embora as métricas numéricas possam ajudar a estimar o valor virtual de uma corretora, a verdadeira medida reside na confiança e no valor geral.

Para obter uma compreensão mais abrangente da posição de mercado de uma bolsa de valores, foi introduzido o Índice de Confiança e Valor das Bolsas de Valores

Esta estrutura analítica avalia tanto a estabilidade financeira quanto a confiabilidade de uma bolsa de valores. O índice utiliza uma escala numérica de 1 a 10, onde 10 representa a pontuação mais alta e 1 a mais baixa.

A avaliação baseia-se em seis métricas principais: transparência, atividade, capital, segurança, conformidade e comprovação de reservas.

A de Transparência no “Índice de Confiança e Valor das Bolsas de Valores” avalia o quão aberta é a operação de uma bolsa de valores, particularmente em relação à divulgação de sua situação financeira, operações e processos de tomada de decisão.

A métrica de atividade avalia o tráfego orgânico e a base de usuários de uma corretora de criptomoedas, fornecendo informações importantes sobre seu desempenho operacional. Essa métrica é determinada usando dados de público-alvo autodeclarados e análises de tráfego da web.

A Capital mede a solidez financeira e a liquidez de uma corretora de criptomoedas, calculada com base no volume total de negociação e no interesse em aberto (OI) de negociação de futuros.

A segurança avalia a eficácia com que uma corretora protege os fundos, os dados e a integridade geral da plataforma dos usuários. Ela examina as práticas de combate à lavagem de dinheiro (AML), a conformidade com o Padrão de Segurança de Criptomoedas (CCSS), o histórico de incidentes de segurança da corretoradentos protocolos de custódia de ativos.

A conformidade avalia o quão bem uma corretora de criptomoedas adere aos requisitos legais e regulamentares, incluindo a legalidade de suas operações, o cumprimento de sanções e a integração das estruturas do Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI).

Resultados: 

Ao avaliar as corretoras de criptomoedas usando o Índice, diferenças distintas tornam-sedent.

Em termos de transparência, corretoras como Binance, Coinbase e Kraken tornam seus principais executivos e comprovantes de reservas publicamente acessíveis. Outras, como a OKX, garantem a transparência por meio de auditorias de terceiros ou parcerias estratégicas.

Em termos de atividade, Binance se destaca com mais de 200 milhões de usuários ativos e um tráfego web significativo. A Coinbase vem em seguida com 73 milhões de usuários, enquanto a Bybit fica atrás com 10 milhões. A WhiteBIT, embora menor, registra um número respeitável de 5 milhões de usuários.

O capital mantido e negociado nessas plataformas varia substancialmente. A Coinbase (US$ 6 bilhões), a OKX (US$ 5,4 bilhões) e a WhiteBIT (US$ 5,1 bilhões) registram volumes diários de negociação quasedent. Em contraste, Binance e a Bybit dominam o mercado com US$ 31 bilhões e US$ 7 bilhões em volume diário de negociação, respectivamente.

A conformidade é outro diferencial fundamental. OKX, Coinbase e Bybit seguem os padrões da GAFI (Grupo de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo), sendo que a Coinbase se destaca por sua rigorosa conformidade com as regulamentações dos EUA.

Em relação à comprovação de reservas, a WhiteBIT se baseia em auditorias de terceiros, mas mantém suas reservas privadas por motivos de segurança. Binance, a OKX e outras corretoras mantêm a transparência pública, enquanto a Bybit, a Kraken e a Coinbase oferecem acesso personalizado às suas reservas.

O que o Índice de Confiança e Valor das Exchanges significa para o valor das exchanges de criptomoedas

Os resultados do Índice de Confiança e Valor das Exchanges demonstram que o valor de uma exchange de criptomoedas vai além de cálculos básicos de índices.

A confiança desempenha um papel fundamental juntamente com a liquidez, o que significa que este índice avalia não apenas o valor financeiro de uma corretora, mas também sua sustentabilidade a longo prazo e o nível de confiança que ela inspira nos usuários.

Em última análise, o verdadeiro valor de uma transação não é determinado apenas por números. Ele depende tanto de sua posição atual quanto de seu potencial de sucesso ou fracasso futuro.