Estimativa da Capitalização de Mercado e do Valor Virtual das Principais Corretoras de Criptomoedas
Você já se perguntou quanto vale realmente sua corretora de criptomoedas favorita?
A maioria das plataformas de criptomoedas opera como empresas privadas e não tem ações negociadas publicamente. No entanto, a Coinbase se destaca como uma exceção, com seu patrimônio líquido disponível ao público.
Isso levanta naturalmente a seguinte questão: será possível estimar o valor de outras corretoras de criptomoedas comparando-as com a Coinbase, considerando sua avaliação conhecida?
Pela primeira vez, esta análise explora os métodos utilizados para responder a esta questão, empregando cálculosmaticprecisos e uma avaliação abrangente de fatores tangíveis e intangíveis.
Aviso: este artigo apresenta uma possível lógica que pode ou não ser utilizada no cálculo da capitalização de mercado das corretoras. Embora baseado em dados verificados, o desempenho da Coinbase é discutido e comparado ao de corretoras não públicas, com ampla especulação de mercado ao longo do texto; portanto, os resultados do cálculo não representam a capitalização de mercado e o valor reais das corretoras.
Nota: os dados abaixo, bem como a base para o Índice de Confiança e Valor das Bolsas de Valores, são relevantes a partir de 20 de novembro de 2024.
Avaliação da capitalização virtual das corretoras de criptomoedas com base em índices
Em 20 de novembro de 2024, a capitalização de mercado da Coinbase era de US$ 81,26 bilhões.
Adrian Barkley, do CryptoDaily, apresentou uma metodologia para estimar uma métrica conhecida como Capitalização Virtual de corretoras de criptomoedas. Essa abordagem utiliza índices baseados em métricas-chave que refletem com maior precisão o patrimônio líquido de uma corretora em relação à Coinbase. As principais métricas incluem:
- Volume médio diário de negociação
- tráfego da web
- Contagem de usuários
- Capitalização de mercado do token de troca
Para aplicar essa fórmula, a pesquisa avalia sete corretoras de criptomoedas líderes de diferentes tamanhos e valores potenciais:
- Binance
- Bybit
- OKX
- Kraken
- WhiteBIT
- Portão.io
Os dados e as informações foram coletados de fontes como CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb e declarações oficiais das corretoras para compilar as seguintes estatísticas:
O valor de cada transação será avaliado individualmente usando uma das métricas escolhidas para estabelecer uma faixa estimada.
Os cálculos finais produzem os seguintes resultados:
Índice de Confiança e Valor das Bolsas de Valores
Embora as métricas numéricas possam ajudar a estimar o valor virtual de uma corretora, a verdadeira medida reside na confiança e no valor geral.
Para obter uma compreensão mais abrangente da posição de mercado de uma bolsa de valores, o Índice de Confiança e Valor das Bolsas de Valores foi introduzido
Esta estrutura analítica avalia tanto a estabilidade financeira quanto a confiabilidade de uma bolsa de valores. O índice utiliza uma escala numérica de 1 a 10, onde 10 representa a pontuação mais alta e 1 a mais baixa.
A avaliação baseia-se em seis métricas principais: transparência, atividade, capital, segurança, conformidade e comprovação de reservas.
A de Transparência no “Índice de Confiança e Valor das Bolsas de Valores” avalia o quão aberta é a operação de uma bolsa de valores, particularmente em relação à divulgação de sua situação financeira, operações e processos de tomada de decisão.
A métrica de atividade avalia o tráfego orgânico e a base de usuários de uma corretora de criptomoedas, fornecendo informações importantes sobre seu desempenho operacional. Essa métrica é determinada usando dados de público-alvo autodeclarados e análises de tráfego da web.
A Capital mede a solidez financeira e a liquidez de uma corretora de criptomoedas, calculada com base no volume total de negociação e no interesse em aberto (OI) de negociação de futuros.
A segurança avalia a eficácia com que uma corretora protege os fundos, os dados e a integridade geral da plataforma dos usuários. Ela examina as práticas de combate à lavagem de dinheiro (AML), a conformidade com o Padrão de Segurança de Criptomoedas (CCSS), o histórico de incidentes de segurança da corretoradentos protocolos de custódia de ativos.
A conformidade avalia o quão bem uma corretora de criptomoedas adere aos requisitos legais e regulamentares, incluindo a legalidade de suas operações, o cumprimento de sanções e a integração das estruturas do Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI).
Resultados:
Ao avaliar as corretoras de criptomoedas usando o Índice, diferenças distintas tornam-sedent.
Em termos de transparência, corretoras como Binance, Coinbase e Kraken tornam seus principais executivos e comprovantes de reservas publicamente acessíveis. Outras, como a OKX, garantem a transparência por meio de auditorias de terceiros ou parcerias estratégicas.
Em termos de atividade, Binance se destaca com mais de 200 milhões de usuários ativos e um tráfego web significativo. A Coinbase vem em seguida com 73 milhões de usuários, enquanto a Bybit fica atrás com 10 milhões. A WhiteBIT, embora menor, registra um número respeitável de 5 milhões de usuários.
O capital mantido e negociado nessas plataformas varia substancialmente. A Coinbase (US$ 6 bilhões), a OKX (US$ 5,4 bilhões) e a WhiteBIT (US$ 5,1 bilhões) registram volumes diários de negociação quasedent. Em contraste, Binance e a Bybit dominam o mercado com US$ 31 bilhões e US$ 7 bilhões em volume diário de negociação, respectivamente.
A conformidade é outro diferencial fundamental. OKX, Coinbase e Bybit seguem os padrões da GAFI (Grupo de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo), sendo que a Coinbase se destaca por sua rigorosa conformidade com as regulamentações dos EUA.
Em relação à comprovação de reservas, a WhiteBIT se baseia em auditorias de terceiros, mas mantém suas reservas privadas por motivos de segurança. Binance, a OKX e outras corretoras mantêm a transparência pública, enquanto a Bybit, a Kraken e a Coinbase oferecem acesso personalizado às suas reservas.
O que o Índice de Confiança e Valor das Exchanges significa para o valor das exchanges de criptomoedas
Os resultados do Índice de Confiança e Valor das Exchanges demonstram que o valor de uma exchange de criptomoedas vai além de cálculos básicos de índices.
A confiança desempenha um papel fundamental juntamente com a liquidez, o que significa que este índice avalia não apenas o valor financeiro de uma corretora, mas também sua sustentabilidade a longo prazo e o nível de confiança que ela inspira nos usuários.
Em última análise, o verdadeiro valor de uma transação não é determinado apenas por números. Ele depende tanto de sua posição atual quanto de seu potencial de sucesso ou fracasso futuro.
