Stima della capitalizzazione di mercato e del valore virtuale dei principali exchange di criptovalute
Ti sei mai chiesto quanto vale veramente il tuo exchange di criptovalute preferito?
La maggior parte delle piattaforme crypto opera come società private e non è quotata in borsa. Tuttavia, Coinbase rappresenta un'eccezione, il cui patrimonio netto è di pubblico dominio.
Ciò solleva naturalmente la domanda: è possibile stimare il valore di altri exchange di criptovalute confrontandoli con Coinbase, data la sua valutazione nota?
Per la prima volta, questa analisi esplora i metodi utilizzati per rispondere a questa domanda, impiegando calcolimaticprecisi e una valutazione completa dei fattori sia tangibili che intangibili.
Disclaimer: l'articolo presenta una possibile logica che potrebbe o meno essere utilizzata nel calcolo della capitalizzazione virtuale degli exchange. Pur basandosi su dati verificati, Coinbase viene analizzato e confrontato con le performance di exchange non pubblici, con ampie speculazioni di mercato in tutto il suo svolgimento; pertanto, i risultati del calcolo non rappresentano la capitalizzazione di mercato e il valore effettivi degli exchange.
Nota: i dati riportati di seguito, nonché la base per l'indice Trust and Value delle Borse, sono rilevanti al 20 novembre 2024.
Valutazione basata sui rapporti della capitalizzazione virtuale degli scambi di criptovalute
Al 20 novembre 2024, la capitalizzazione di mercato di Coinbase era di 81,26 miliardi di dollari.
Adrian Barkley di CryptoDaily ha introdotto una metodologia per stimare un parametro noto come Capitalizzazione Virtuale degli exchange di criptovalute. Questo approccio utilizza rapporti basati su parametri chiave che riflettono con maggiore precisione il patrimonio netto di un exchange rispetto a Coinbase. I parametri principali includono:
- Volume medio giornaliero degli scambi
- Traffico web
- Conteggio utenti
- Capitalizzazione di mercato del token di scambio
Per applicare questa formula, la ricerca valuta sette importanti exchange di criptovalute di diverse dimensioni e valori potenziali:
- Binance
- Bybit
- OKX
- Kraken
- WhiteBIT
- Gate.io
Dati e approfondimenti sono stati raccolti da fonti quali CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb e dichiarazioni ufficiali degli exchange per compilare le seguenti statistiche:
Il valore di ogni scambio verrà valutato individualmente utilizzando una delle metriche scelte per stabilire un intervallo stimato.
I calcoli finali producono i seguenti risultati:
Indice di fiducia e valore delle borse
Sebbene le metriche numeriche possano aiutare a stimare il valore virtuale di uno scambio, la vera misura risiede nella fiducia e nel valore complessivo.
Per ottenere una comprensione più completa della posizione di mercato di una borsa valori, indice di fiducia e valore delle borse (Exchanges' Trust and Value Index) è stato introdotto
Questo quadro analitico valuta sia la stabilità finanziaria che l'affidabilità di una borsa. L'indice utilizza una scala numerica da 1 a 10, dove 10 rappresenta il punteggio più alto e 1 il più basso.
La valutazione si basa su sei parametri chiave: trasparenza, attività, capitale, sicurezza, conformità e prova delle riserve.
L' di trasparenza nell'"Indice di fiducia e valore delle borse" valuta il grado di apertura con cui una borsa opera, in particolare per quanto riguarda la divulgazione della propria situazione finanziaria, delle operazioni e dei processi decisionali.
L'attività valuta il traffico organico e la base utenti di un exchange di criptovalute, fornendo informazioni chiave sulle sue prestazioni operative. Questa metrica viene determinata utilizzando dati di audience auto-dichiarati e analisi del traffico web.
La Capital misura la solidità finanziaria e la liquidità di un exchange di criptovalute, calcolate in base al volume totale degli scambi e all'interesse aperto (OI) delle negoziazioni di futures.
La sicurezza valuta l'efficacia con cui una piattaforma di scambio protegge i fondi degli utenti, i dati e l'integrità complessiva della piattaforma stessa. Esamina le pratiche antiriciclaggio (AML), la conformità al Cryptocurrency Security Standard (CCSS), la storia degli incidenti di sicurezza della piattaformadenti protocolli di custodia degli asset.
La conformità valuta il livello di aderenza di un exchange di criptovalute ai requisiti legali e normativi, tra cui la legalità delle sue operazioni, la conformità alle sanzioni e l'integrazione dei quadri del Gruppo di azione finanziaria internazionale (GAFI).
Risultati:
Quando si valutano gli scambi di criptovalute utilizzando l'indice, emergono differenzedent.
In termini di trasparenza, exchange come Binance, Coinbase e Kraken rendono pubblici i propri dati di top management e la Proof of Reserve. Altri, come OKX, garantiscono la trasparenza attraverso audit di terze parti o partnership strategiche.
In termini di attività, Binance si distingue con oltre 200 milioni di utenti attivi e un traffico web significativo. Coinbase segue con 73 milioni di utenti, mentre Bybit è indietro con 10 milioni. WhiteBIT, sebbene più piccolo, registra un rispettabile numero di 5 milioni di utenti.
Il capitale detenuto e scambiato su queste piattaforme varia notevolmente. Coinbase (6 miliardi di dollari), OKX (5,4 miliardi di dollari) e WhiteBIT (5,1 miliardi di dollari) riportano volumi di trading giornalieri pressochédent. Al contrario, Binance e Bybit dominano con rispettivamente 31 miliardi di dollari e 7 miliardi di dollari di volume di trading giornaliero.
La conformità è un altro fattore chiave di differenziazione. OKX, Coinbase e Bybit aderiscono agli standard GAFI, con Coinbase che si distingue per la sua rigorosa conformità alle normative statunitensi.
Per quanto riguarda la prova delle riserve, WhiteBIT si affida a verifiche di terze parti, ma mantiene le sue riserve private per motivi di sicurezza. Binance, OKX e altri exchange mantengono la trasparenza pubblica, mentre Bybit, Kraken e Coinbase offrono un accesso personalizzato alle loro riserve.
Cosa significa l'indice di fiducia e valore degli scambi per il valore degli scambi di criptovalute
I risultati dell'Exchanges' Trust and Value Index dimostrano che il valore di un exchange di criptovalute va oltre i calcoli di base dei rapporti.
La fiducia gioca un ruolo fondamentale insieme alla liquidità, il che significa che questo indice valuta non solo il valore finanziario di uno scambio, ma anche la sua sostenibilità a lungo termine e il livello di fiducia degli utenti che crea.
In definitiva, il vero valore di una borsa non è determinato solo dai numeri. Dipende sia dalla sua posizione attuale sia dal suo potenziale di successo o fallimento futuro.
