주요 암호화폐 거래소의 시가총액 및 가상 가치 추정
가장 좋아하는 암호화폐 거래소의 진정한 가치가 얼마나 되는지 궁금해 본 적이 있으신가요?
대부분의 암호화폐 플랫폼은 비상장 기업으로 운영되며 공개 거래되지 않습니다. 그러나 코인베이스(Coinbase)는 순자산 가치가 공개적으로 공개되어 있는 예외적인 사례입니다.
이로 인해 자연스럽게 다음과 같은 질문이 제기됩니다: 코인베이스의 알려진 가치 평가를 기준으로 다른 암호화폐 거래소의 가치를 추정할 수 있을까요?
이번 분석은 처음으로 이 질문에 답하기 위해 사용되는 방법론을 탐구하며, 정밀한 수학적 계산과 유무형 요인에 대한 포괄적인 평가를 활용합니다.
면책 조항: 본 기사는 거래소의 가상 시가총액 계산에 사용될 수도 있고 사용되지 않을 수도 있는 하나의 논리를 제시하는 것입니다. 검증된 데이터를 기반으로 하지만, 코인베이스가 논의되고 비공개 거래소의 성과와 비교되며 전반적인 시장 추측이 광범위하게 이루어지므로, 계산 결과는 거래소의 실제 시가총액과 가치를 대표하지 않습니다.
참고: 아래 데이터 및 거래소 신뢰도 및 가치 지수(Exchanges’ Trust and Value Index)의 기준은 2024년 11월 20일 기준입니다.
비율 기반 암호화폐 거래소 가상 시가총액 평가
2024년 11월 20일 기준 코인베이스의 시가총액은 812억 6천만 달러였습니다.
СryptoDaily의 Adrian Barkley는 암호화폐 거래소의 가상 시가총액을 추정하기 위한 방법론을 소개했다. 이 접근 방식은 Coinbase에 대한 거래소의 순자산 가치를 가장 정확하게 반영하는 주요 지표에 기반한 비율을 사용한다. 주요 지표는 다음과 같다:
- 평균 일일 거래량
- 웹 트래픽
- 사용자 수
- 거래소 토큰의 시가총액
이 공식을 적용하기 위해 본 연구는 다양한 규모와 잠재적 가치를 지닌 7개 주요 암호화폐 거래소를 평가합니다.
- 바이낸스(Binance)
- Bybit
- OKX
- 크래켄(Kraken)
- WhiteBIT
- Gate.io
다음 통계 자료를 compile하기 위해 CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb 및 거래소의 공식 발표 등 다양한 출처에서 데이터와 통찰력을 수집했습니다.
각 거래소의 가치는 선택된 지표 중 하나를 사용하여 개별적으로 평가되며, 추정 범위가 도출됩니다.
최종 계산 결과는 다음과 같습니다.
거래소 신뢰도 및 가치 지수
수치적 지표가 거래소의 가상 가치를 추정하는 데 도움이 될 수 있지만, 진정한 척도는 신뢰와 전반적인 가치에 있습니다.
거래소의 시장 위치에 대한 더 포괄적인 이해를 얻기 위해 거래소 신뢰 및 가치 지수가 도입되었다.
이 분석 프레임워크는 거래소의 재무적 안정성과 신뢰성을 모두 평가합니다. 이 지수는 1에서 10까지의 수치 척도를 사용하며, 10이 최고 점수, 1이 최저 점수를 나타냅니다.
평가의 기준이 되는 여섯 가지 주요 지표는 투명성, 활성도, 자본, 보안, 준법, 그리고 준비금 증명입니다.
“거래소 신뢰 및 가치 지수”의 투명성 지표는 거래소가 재무 상태, 운영 및 의사 결정 과정의 공개를 특히 포함하여 얼마나 공개적으로 운영되는지를 평가한다.
활성도는 암호화폐 거래소의 유기적 트래픽과 사용자 기반을 평가하여 운영 성과에 대한 주요 통찰력을 제공합니다. 이 지표는 자체 보고된 사용자 데이터와 웹 트래픽 분석을 기반으로 산출됩니다.
자본 지표는 암호화폐 거래소의 재무적 강도와 유동성을 측정하며, 총 거래량과 선물 거래 미결제약정(OI)을 기반으로 계산됩니다.
보안은 거래소가 사용자 자금, 데이터 및 전체 플랫폼 무결성을 얼마나 효과적으로 보호하는지 평가합니다. 이는 자금세탁방지(AML) 관행, 암호화폐 보안 표준(CCSS) 준수 여부, 거래소의 보안 사고 이력, 그리고 자산 신탁 프로토콜을 검토합니다.
준법은 암호화폐 거래소가 법적 및 규제 요건을 얼마나 잘 준수하는지 평가하며, 여기에는 운영의 합법성, 제재 준수, 그리고 금융행동작업반대(FATF) 프레임워크의 통합이 포함됩니다.
결과:
지수를 사용하여 암호화폐 거래소를 평가할 때 뚜렷한 차이가 드러납니다.
투명성 측면에서 바이낸스(Binance), 코인베이스, 크레이켄(Kraken)과 같은 거래소는 최고 경영진 정보와 준비금 증명을 공개적으로 접근 가능하게 합니다. 반면 OKX와 같은 거래소는 제3자 감사나 전략적 파트너십을 통해 투명성을 확보합니다.
활성도 측면에서 바이낸스는 2억 명 이상의 활성 사용자 및 상당한 웹 트래픽으로 두각을 나타냅니다. 코인베이스는 7,300만 명의 사용자를 보유하고 있으며, 바이비트(Bybit)는 1,000만 명으로 뒤처집니다. 규모는 작지만 화이트비트(WhiteBIT)는 500만 명의 사용자를 보고합니다.
이들 플랫폼에서 보유 및 거래되는 자본은 상당한 차이를 보입니다. 코인베이스(60억 달러), OKX(54억 달러), 화이트비트(51억 달러)는 거의 동일한 일일 거래량을 보고합니다. 반면 바이낸스와 바이비트는 각각 일일 거래량 310억 달러와 70억 달러로 시장을 지배합니다.
준법은 또 다른 주요 차별화 요소입니다. OKX, 코인베이스, 바이비트는 FATF 기준을 준수하며, 코인베이스는 미국의 엄격한 규제 준수로 두드러집니다.
준비금 증명과 관련하여 화이트비트는 제3자 감사에 의존하지만 보안 목적으로 준비금을 비공개로 유지합니다. 바이낸스, OKX 및 기타 거래소는 공개적 투명성을 유지하는 반면, 바이비트, 크레이켄, 코인베이스는 준비금에 대한 개인화된 접근을 제공합니다.
거래소 신뢰도 및 가치 지수가 암호화폐 거래소 가치에 미치는 의미
거래소 신뢰도 및 가치 지수의 결과는 암호화폐 거래소의 가치가 기본적인 비율 계산을 넘어선다는 것을 보여줍니다.
신뢰는 유동성과 함께 중요한 역할을 하며, 이 지수는 거래소의 재무적 가치뿐만 아니라 장기적인 지속 가능성과 구축된 사용자 신뢰 수준도 평가합니다.
궁극적으로 거래소의 진정한 가치는 숫자만으로 결정되지 않습니다. 이는 현재의 위치와 미래의 성공 또는 실패 가능성 모두에 달려 있습니다.
면책 조항. 제공된 정보는 금융 자문을 구성하지 않으며, 구성하려는 의도도 없습니다. 대신 모든 정보, 콘텐츠 및 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공됩니다. 정보가 최신 정보를 반영하지 못할 수 있으므로 독자는 자체적인 실사 작업을 수행하고 자신의 행동에 대한 책임을 져야 합니다. 다른 제 3 자 웹사이트로의 링크는 독자, 사용자 또는 브라우저의 편의를 위한 것이며, Cryptopolitan 과 그 회원들은 제 3 자 사이트의 콘텐츠를 추천하거나 승인하지 않습니다.
