Оценка рыночной капитализации и виртуальной стоимости ведущих криптобирж
Вы когда-нибудь задумывались, сколько на самом деле стоит ваша любимая криптовалютная биржа?
Большинство криптовалютных платформ работают как частные компании и не торгуются на бирже. Однако Coinbase выделяется как исключение, поскольку информация о её чистой стоимости активов находится в открытом доступе.
Естественно, возникает вопрос: можно ли оценить стоимость других криптовалютных бирж, сравнивая их с Coinbase, учитывая известную оценку последней?
Впервые в данном анализе рассматриваются методы, используемые для ответа на этот вопрос, с применением точныхmaticрасчетов и всесторонней оценки как материальных, так и нематериальных факторов.
Оговорка: в статье представлена возможная логика, которая может быть или не быть использована при расчете виртуальной капитализации бирж. Хотя статья основана на проверенных данных, Coinbase обсуждается и сравнивается с показателями закрытых бирж, при этом широко используются рыночные спекуляции, поэтому результаты расчета не отражают фактическую рыночную капитализацию и стоимость бирж.
Примечание: приведенные ниже данные, а также основа для Индекса доверия и стоимости бирж, актуальны по состоянию на 20 ноября 2024 года.
Оценка виртуальной капитализации криптовалютных бирж на основе коэффициентов
По состоянию на 20 ноября 2024 года рыночная капитализация Coinbase составляла 81,26 миллиарда долларов.
Эдриан Баркли из CryptoDaily представил методологию оценки показателя, известного как виртуальная капитализация криптовалютных бирж. Этот подход использует коэффициенты, основанные на ключевых показателях, которые наиболее точно отражают чистую стоимость биржи относительно Coinbase. Основные показатели включают:
- Среднесуточный объем торгов
- Веб-трафик
- Количество пользователей
- Рыночная капитализация биржевого токена
Для применения этой формулы в исследовании оцениваются семь ведущих криптовалютных бирж различного размера и потенциальной стоимости:
- Binance
- Байбит
- ОКХ
- Кракен
- WhiteBIT
- Gate.io
Данные и аналитические выводы были собраны из таких источников, как CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb, а также из официальных заявлений бирж, для составления следующей статистики:
Стоимость каждой сделки будет оцениваться индивидуально с использованием одного из выбранных показателей для определения приблизительного диапазона.
Итоговые расчеты дают следующие результаты:
Индекс доверия и ценности бирж
Хотя числовые показатели могут помочь оценить виртуальную ценность биржи, истинная мера заключается в доверии и общей стоимости.
Для более полного понимания рыночной позиции биржи Индекс доверия и ценности бирж был введен
Данная аналитическая модель оценивает как финансовую стабильность, так и надежность биржи. Индекс использует числовую шкалу от 1 до 10, где 10 представляет наивысший балл, а 1 — наинизший.
Оценка основана на шести ключевых показателях: прозрачность, активность, капитал, безопасность, соответствие требованиям и подтверждение наличия резервов.
Показатель прозрачности в «Индексе доверия и ценности бирж» оценивает степень открытости работы биржи, в частности, в отношении раскрытия информации о ее финансовом состоянии, операциях и процессах принятия решений.
Показатель активности оценивает органический трафик и пользовательскую базу криптовалютной биржи, предоставляя ключевую информацию о ее операционной эффективности. Этот показатель определяется на основе данных об аудитории, предоставленных пользователями, и аналитики веб-трафика.
Показатель «Капитал» измеряет финансовую устойчивость и ликвидность криптовалютной биржи и рассчитывается на основе общего объема торгов и открытого интереса по фьючерсным сделкам.
безопасности безопасности биржиdentи протоколы хранения активов.
соответствия требованиям законодательства показывает, насколько хорошо криптовалютная биржа соблюдает правовые и нормативные требования, включая законность своей деятельности, соответствие санкциям и интеграцию с рамками Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF).
Результаты:
При оценке криптовалютных бирж с использованием Индекса становятсяdentсущественные различия.
Что касается прозрачности, такие биржи, как Binance, Coinbase и Kraken, делают информацию о своем высшем руководстве и подтверждениях резервов общедоступной. Другие, например OKX, обеспечивают прозрачность посредством аудитов сторонних организаций или стратегического партнерства.
По активности Binance выделяется более чем 200 миллионами активных пользователей и значительным веб-трафиком. За ней следует Coinbase с 73 миллионами пользователей, а Bybit отстает с 10 миллионами. WhiteBIT, хотя и меньше по размеру, сообщает о внушительных 5 миллионах пользователей.
Объемы капитала, хранящегося и торгуемого на этих платформах, существенно различаются. Coinbase (6 млрд долларов), OKX (5,4 млрд долларов) и WhiteBIT (5,1 млрд долларов) сообщают о практическиdentежедневных объемах торгов. В отличие от них, Binance и Bybit лидируют с ежедневным объемом торгов в 31 млрд и 7 млрд долларов соответственно.
Соответствие нормативным требованиям — еще одно ключевое отличие. OKX, Coinbase и Bybit придерживаются стандартов FATF, при этом Coinbase выделяется благодаря строгому соблюдению правил США.
Что касается подтверждения наличия резервов, WhiteBIT полагается на аудиты сторонних организаций, но держит свои резервы в секрете в целях безопасности. Binance, OKX и другие биржи поддерживают публичную прозрачность, в то время как Bybit, Kraken и Coinbase предлагают персонализированный доступ к своим резервам.
Что означает индекс доверия и стоимости бирж для стоимости криптобирж?
Результаты Индекса доверия и ценности бирж показывают, что ценность криптовалютной биржи выходит за рамки простых расчетов по коэффициентам.
Доверие играет решающую роль наряду с ликвидностью, а это значит, что данный индекс оценивает не только финансовую ценность биржи, но и ее долгосрочную устойчивость, а также уровень доверия пользователей, которое она формирует.
В конечном счете, истинная ценность биржи определяется не только цифрами. Она зависит как от ее текущего положения, так и от потенциала для будущего успеха или неудачи.
