Estimation de la capitalisation boursière et de la valeur virtuelle des principaux échanges cryptographiques
Vous êtes-vous déjà demandé combien vaut réellement votre échange de crypto-monnaie préféré ?
La plupart des plateformes de cryptographie fonctionnent comme des sociétés privées et ne sont pas cotées en bourse. Cependant, Coinbase fait figure d’exception, avec sa valeur nette disponible dans le domaine public.
Cela soulève naturellement la question : la valeur d’autres échanges cryptographiques peut-elle être estimée en les comparant à Coinbase, compte tenu de sa valorisation connue ?
Pour la première fois, cette analyse explore les méthodes utilisées pour répondre à cette question, en utilisant des calculsmaticprécis et une évaluation complète des facteurs tangibles et intangibles.
Avertissement : l'article présente une logique possible qui peut ou non être utilisée dans le calcul des capitalisations virtuelles des bourses. Bien que basé sur des données vérifiées, Coinbase est discuté et comparé aux performances d'échanges non publics, avec de nombreuses spéculations de marché, par conséquent, les résultats du calcul ne représentent pas la capitalisation boursière et la valeur factuelles des échanges.
Remarque : les données ci-dessous, ainsi que la base de l'indice de confiance et de valeur des bourses, sont pertinentes au 20 novembre 2024.
Évaluation basée sur un ratio de la capitalisation virtuelle des échanges de crypto-monnaie
Au 20 novembre 2024, la capitalisation boursière de Coinbase était de 81,26 milliards de dollars.
Adrian Barkley de СryptoDaily a présenté une méthodologie pour estimer une métrique connue sous le nom de capitalisation virtuelle des échanges de crypto-monnaie. Cette approche utilise des ratios basés sur des mesures clés qui reflètent le plus précisément la valeur nette d'une bourse par rapport à Coinbase. Les principales mesures incluent :
- Volume quotidien moyen des transactions
- Trafic Web
- Nombre d'utilisateurs
- Capitalisation boursière du jeton d'échange
Pour appliquer cette formule, la recherche évalue sept principaux échanges de crypto-monnaie de différentes tailles et valeurs potentielles :
- Binance
- Par bit
- OKX
- Kraken
- BlancBIT
- Gate.io
Des données et des informations ont été collectées à partir de sources telles que CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb et des déclarations officielles des bourses pour compiler les statistiques suivantes :
La valeur de chaque échange sera évaluée individuellement en utilisant l'une des mesures choisies pour établir une fourchette estimée.
Les calculs finaux donnent les résultats suivants :
Indice de confiance et de valeur des bourses
Même si les mesures numériques peuvent aider à estimer la valeur virtuelle d'un échange, la véritable mesure réside dans la confiance et la valeur globale.
Pour acquérir une compréhension plus complète de la position d'une bourse sur le marché, l' indice de confiance et de valeur des bourses a été introduit.
Ce cadre analytique évalue à la fois la stabilité financière et la fiabilité d’une bourse. L'indice utilise une échelle numérique de 1 à 10, où 10 représente le score le plus élevé et 1 le plus bas.
L'évaluation repose sur six indicateurs clés : transparence, activité, capital, sécurité, conformité et preuve de réserves.
La de transparence de l'« Indice de confiance et de valeur des bourses » évalue le degré d'ouverture d'une bourse, en particulier en ce qui concerne la divulgation de sa situation financière, de ses opérations et de ses processus décisionnels.
L'activité évalue le trafic organique et la base d'utilisateurs d'un échange de crypto-monnaie, fournissant des informations clés sur ses performances opérationnelles. Cette mesure est déterminée à l'aide de données d'audience autodéclarées et d'analyses du trafic Web.
La Capital mesure la solidité financière et la liquidité d’une bourse de crypto-monnaie, calculée sur la base du volume total des transactions et de l’intérêt ouvert (OI) des transactions à terme.
La sécurité évalue l'efficacité avec laquelle un échange protège les fonds, les données et l'intégrité globale de la plate-forme des utilisateurs. Il examine les pratiques de lutte contre le blanchiment d'argent (AML), la conformité à la norme de sécurité des crypto-monnaies (CCSS), l'historique des incidents de sécurité de la bourse dent les protocoles de conservation des actifs.
La conformité évalue dans quelle mesure un échange de crypto-monnaie adhère aux exigences légales et réglementaires, y compris la légalité de ses opérations, le respect des sanctions et l'intégration des cadres du Groupe d'action financière (GAFI).
Résultats:
Lors de l’évaluation des échanges de cryptomonnaies à l’aide de l’indice, des différences distinctes deviennentdent.
En termes de transparence, des bourses comme Binance, Coinbase et Kraken rendent leur haute direction et leurs preuves de réserves accessibles au public. D'autres, comme OKX, garantissent la transparence grâce à des audits tiers ou à des partenariats stratégiques.
En termes d'activité, Binance se démarque avec plus de 200 millions d'utilisateurs actifs et un trafic Web important. Coinbase suit avec 73 millions d'utilisateurs, tandis que Bybit est à la traîne avec 10 millions. WhiteBIT, bien que plus petit, rapporte un nombre respectable de 5 millions d'utilisateurs.
Le capital détenu et négocié sur ces plateformes varie considérablement. Coinbase (6 milliards de dollars), OKX (5,4 milliards de dollars) et WhiteBIT (5,1 milliards de dollars) rapportent des volumes de transactions quotidiens presquedent. En revanche, Binance et Bybit dominent avec respectivement 31 milliards de dollars et 7 milliards de dollars de volume de transactions quotidien.
La conformité est un autre différenciateur clé. OKX, Coinbase et Bybit adhèrent aux normes du GAFI, Coinbase se distinguant par sa stricte conformité aux réglementations américaines.
Concernant la preuve de réserves, WhiteBIT s'appuie sur des audits tiers mais garde ses réserves privées pour des raisons de sécurité. Binance, OKX et d'autres bourses maintiennent la transparence publique, tandis que Bybit, Kraken et Coinbase offrent un accès personnalisé à leurs réserves.
Ce que signifie l'indice de confiance et de valeur des échanges pour la valeur d'échange cryptographique
Les résultats de l'indice de confiance et de valeur des bourses démontrent que la valeur d'un échange cryptographique va au-delà des calculs de ratio de base.
La confiance joue un rôle essentiel aux côtés de la liquidité, ce qui signifie que cet indice évalue non seulement la valeur financière d'une bourse, mais également sa durabilité à long terme et le niveau de confiance des utilisateurs qu'elle suscite.
En fin de compte, la véritable valeur d’un échange n’est pas uniquement déterminée par des chiffres. Cela dépend à la fois de sa position actuelle et de son potentiel de succès ou d’échec futur.
