Warum hat Elon Musk Goldman Sachs als seinen führenden Investor beim Börsengang von SpaceX im nächsten Monat ausgewählt?

Elon Musk wählte Goldman Sachs für den Platz oben links in den Unterlagen zum Börsengang von SpaceX, weil diese Bank seit Jahren am engsten mit seinen größten Börsengeschäften verbunden ist.

Wie Cryptopolitan berichtete , folgten nach Goldman Sachs Morgan Stanley (NYSE: MS), Bank of America (NYSE: BAC), Citigroup (NYSE: C) und JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

Goldmans Entscheidung folgt dem gleichen Muster wie die von Elon Musk. Sein letzter Börsengang fand 2010 statt, als Tesla (NASDAQ: TSLA) an die Börse ging, und Goldman Sachs war der führende Konsortialführer.

Goldman Sachs spielt weiterhin eine führende Rolle, wenn Elon öffentliche Gelder einwirbt

Goldman hat bereits Börsengänge von Tesla im Wert von rund 2,2 Milliarden Dollar begleitet, darunter den Börsengang von Tesla und fünf weitere Aktienemissionen

Der einzige Tesla-Aktienverkauf, bei dem Goldman nicht an erster Stelle stand, war ein Geschäft im Wert von 2,3 Milliarden Dollar im Jahr 2016, bei dem Morgan Stanley die Führung übernahm und Goldman an zweiter Stelle stand.

Goldman Sachs begleitete auch den Börsengang von Elons SolarCity im Jahr 2012 und wickelte später zwei weitere Börsengänge des Unternehmens ab. Tesla kaufte SolarCity 2016 in einem Geschäft im Wert von rund 2 Milliarden US-Dollar.

Die Bank verdiente auch an Teslas Anleihegeschäften. 2017 begleitete Goldman Sachs Teslas erste Emission von Hochzinsanleihen im Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar. Die Gebühr für die Platzierung von 450 Millionen US-Dollar dieser Anleihen wurde nicht veröffentlicht. Goldman Sachs begleitete außerdem 2014 Teslas Wandelanleihen und verdiente dabei rund 12 Millionen US-Dollar an Gebühren.

Goldman Sachs gewährte Elon Musk auch direkt ein Darlehen. Konkret erhielt Musk 2011 einen Kredit in Höhe von 35 Millionen US-Dollar. Im Börsenprospekt von Tesla aus dem Jahr 2012 wurde erwähnt, dass Musk einen Teil dieses Geldes für den Kauf von Tesla-Aktien verwendete. Darauf folgte eine weitere Kreditlinie über 50 Millionen US-Dollar.

Im Jahr 2013 Schulden bei Goldman Sachs auf 275 Millionen Dollar. Im Jahr davor, im März 2012, schuldete Elon Musk Goldman Sachs kein Geld, während er Morgan Stanley etwa 344 Millionen Dollar schuldete.

Die Beziehung zwischen Goldman Sachs und Elon Musk ist nichts Neues, was Kritik hervorruft.

Im Jahr 2016 stufte Patrick Archambault, Analyst bei Goldman Sachs, die Bewertung von Tesla von neutral auf kaufen hoch, kurz bevor Goldman Sachs und Morgan Stanley gemeinsam die Emission neuer Aktien von Tesla leiteten.

Gleichzeitig beharrte Goldman Sachs auf seiner Politik der Trennung von Vertrieb und Research.

Der ARK Venture Fund ermöglicht Privatanlegern den Zugang zu SpaceX

SpaceX hat noch keinen endgültigen Börsengangstermin bekannt gegeben, sodass normale Privatanleger SpaceX-Aktien noch nicht an einer öffentlichen Börse kaufen können.

Es gibt aber noch eine Möglichkeit, vor dem Börsengang zu investieren: den ARK Venture Fund, bekannt als ARKVX, der von Ark Invest, dem Unternehmen von Cathie Wood, verwaltet wird.

ARKVX ist ein geschlossener Intervallfonds, der bei der SEC registriert ist. Er wird nicht frei an Börsen gehandelt und kann private Vermögenswerte wie Venture-Capital-finanzierte Unternehmen halten. Anleger können ihre Anteile jedoch nicht nach Belieben verkaufen, sondern haben nur vierteljährliche Rückkauffenster.

Auf der Website von Ark selbst werden Käufer auf diese Beschränkung hingewiesen, und zwar mit folgendem Hinweis:

„Unabhängig von der Wertentwicklung des Fonds sollten Sie nicht davon ausgehen, Ihre Anteile anders als im Rahmen des Rückkaufprogramms des Fonds verkaufen zu können. Obwohl der Fonds vierteljährlich den Rückkauf von Anteilen anbietet, sind diese nicht rückzahlbar, und es gibt keine Garantie dafür, dass Aktionäre alle ihre angedienten Anteile im Rahmen eines vierteljährlichen Rückkaufangebots verkaufen können. Eine Anlage in die Anteile des Fonds ist nicht für Anleger geeignet, die auf andere Liquidität als die durch das Rückkaufprogramm des Fonds bereitgestellte Liquidität angewiesen sind.“

ARKVX hat jährliche Kosten von 3,49 %, die sich nach einem Gebührenverzicht und einer Rückerstattung von 0,59 % auf 2,90 % belaufen. Zum Vergleich: Viele aktiv verwaltete ETFs verlangen Gebühren zwischen 0,5 % und 0,75 %. Damit ist ARKVX rund 364 % teurer als der durchschnittliche aktiv verwaltete ETF.

Investoren, die weiterhin Zugang wünschen, können dies über Plattformen wie SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) und Titan mit einem Mindestbetrag von 500 US-Dollar tun, basierend auf dem Prospekt.

SpaceX ist mit 13,76 % die größte Position im Portfolio von ARKVX. Der Fonds hält außerdem Anteile an privaten Technologieunternehmen wie OpenAI und Anthropic.