Warum hat Elon Musk Goldman Sachs als führenden linken Champion für den nächsten IPO von SpaceX ausgewählt?

Elon Musk hat Goldman Sachs an die Position oben links auf den IPO-Papieren von SpaceX gesetzt, weil diese Bank seit Jahren am engsten an seinen größten Börsen-Transaktionen beteiligt war.

Wie Cryptopolitan früher berichtete, folgten Goldman und dann Morgan Stanley (NYSE: MS), Bank of America (NYSE: BAC), Citigroup (NYSE: C) und JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

Goldmans Auswahl folgt dem gleichen Muster von Entscheidungen, das Elon trifft. Sein jüngster Börsengang war 2010, als Tesla (NASDAQ: TSLA) an die Börse ging, und Goldman Sachs war der führende Underwriter für die Transaktion.

Goldman Sachs nimmt immer den vordersten Platz ein, wenn Elon öffentliches Kapital beschafft

Goldman hat bereits etwa 2,2 Milliarden US-Dollar an öffentlichen Tesla-Aktienverkäufen angeführt, einschließlich des Tesla-IPO und fünf späterer Aktienangebote

Der einzige Tesla-Aktienverkauf, bei dem Goldman nicht an erster Stelle saß, war ein Deal im Wert von 2,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016, bei dem Morgan Stanley führte und Goldman den zweiten Platz einnahm.

Goldman führte auch den IPO von Elons SolarCity im Jahr 2012 und betreute später zwei weitere Aktienverkäufe für dieses Unternehmen. Tesla kaufte SolarCity 2016 durch einen Deal im Wert von etwa 2 Milliarden US-Dollar.

Die Bank verdiente auch Geld an Teslas Schuldenarbeit. Im Jahr 2017 führte Goldman Teslas ersten Junk-Bond-Verkauf im Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar. Seine Gebühr für die Platzierung von 450 Millionen US-Dollar dieses Bond-Verkaufs wurde nicht öffentlich gemacht. Goldman führte auch Teslas Convertible-Bond-Deals im Jahr 2014 und machte etwa 12 Millionen US-Dollar an Gebühren aus zwei Transaktionen.

Goldman Sachs hat Elon Musk auch direkt Geld geliehen. Konkret stellte Goldman Sachs im Jahr 2011 Elon Musk einen Kredit in Höhe von 35 Millionen US-Dollar zur Verfügung, und der Prospekt von Tesla, der 2012 eingereicht wurde, erwähnte, dass Elon Musk einen Teil dieses Geldes verwendete, um Tesla-Aktien zu kaufen. Darauf folgte eine weitere Erweiterung um 50 Millionen US-Dollar.

Im Jahr 2013 belief sich die Schuld, die Elon Goldman Sachs hatte, auf 275 Millionen US-Dollar. Für das Vorjahr, im März 2012, hatte Elon Musk keine Schulden bei Goldman Sachs, während er etwa 344 Millionen US-Dollar bei Morgan Stanley verschuldet war.

Die Beziehung zwischen Goldman Sachs und Elon Musk ist keine neue Quelle für Kritik.

Im Jahr 2016 hob der Analyst von Goldman Sachs, Patrick Archambault, die Bewertungen von Tesla von neutral auf kaufen, kurz bevor Goldman Sachs und Morgan Stanley Co-Manager der neuen Aktienemission von Tesla wurden.

Gleichzeitig bestand Goldman Sachs auf seiner Politik der Trennung von Vertrieb und Forschung.

ARK Venture Fund gibt Privatanlegern Zugang zu SpaceX

SpaceX hat kein endgültiges Börsennotierungsdatum bekannt gegeben, daher können normale Privatanleger SpaceX-Aktien noch nicht an einer öffentlichen Börse kaufen.

Es gibt jedoch immer noch eine Möglichkeit, vor dem IPO zu investieren, und das ist der ARK Venture Fund, bekannt als ARKVX, verwaltet von Ark Invest, der Firma, die von Cathie Wood geführt wird.

ARKVX ist ein geschlossener Intervallfonds, der bei der SEC registriert ist. Er wird nicht frei an Börsen gehandelt, kann Private-Assets wie wagniskapitalfinanzierte Unternehmen halten, aber Anleger können nicht verkaufen, wann immer sie wollen; sie erhalten nur vierteljährliche Rückkauf-Fenster.

Arks eigene Website warnt Käufer vor dieser Einschränkung, über eine Offenlegung, die besagt:

„Sie sollten nicht erwarten, in der Lage zu sein, Ihre Anteile anders als über die Rückkaufpolitik des Fonds zu verkaufen, unabhängig davon, wie der Fonds abschneidet. Obwohl der Fonds vierteljährlich anbieten wird, Anteile zurückzukaufen, sind die Anteile nicht einlösbar, und es gibt keine Garantie, dass Aktionäre in der Lage sein werden, alle von ihnen angebotenen Anteile während eines vierteljährlichen Rückkaufangebots zu verkaufen. Investitionen in die Anteile des Fonds sind nicht geeignet für Anleger, die Liquidität benötigen, außer der durch die Rückkaufpolitik des Fonds bereitgestellten Liquidität.“

Gleichzeitig hat ARKVX jährliche Kosten von 3,49 %, obwohl nach einer Verzicht- und Erstattung von 0,59 % die Nettokosten immer noch bei 2,90 % liegen. Im Vergleich dazu verlangen viele aktiv gemanagte ETFs etwa 0,5 % bis 0,75 %. Das bedeutet, dass ARKVX etwa 364 % höher ist als die durchschnittlichen Kosten eines aktiven ETFs.

Anleger, die dennoch Zugang wünschen, können über Plattformen wie SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) und Titan mit einem Mindestbetrag von 500 US-Dollar kaufen, basierend auf dem Prospekt.

SpaceX ist die größte Position von ARKVX mit 13,76 % des Portfolios. Der Fonds hält auch private Tech-Namen wie OpenAI und Anthropic.