لماذا اختار إيلون ماسك شركة غولدمان ساكس كشريك رئيسي في الاكتتاب العام الأولي لشركة سبيس إكس الشهر المقبل؟

اختار إيلون ماسك بنك غولدمان ساكس ليحتل المركز العلوي الأيسر في أوراق الاكتتاب العام الأولي لشركة سبيس إكس، لأن هذا هو البنك الذي ظل الأقرب إلى أكبر صفقاته في السوق العامة لسنوات.

كما Cryptopolitan ذكر سابقًا، بعد غولدمان ثم مورغان ستانلي (NYSE: MS)، وبنك أوف أمريكا (NYSE: BAC)، وسيتي غروب (NYSE: C)، وجيه بي مورغان تشيس (NYSE: JPM).

يتبع اختيار غولدمان نفس نمط الاختيارات التي اتخذها إيلون. وكان آخر طرح عام أولي له في عام 2010 عندما طرحت شركة تسلا (ناسداك: TSLA) أسهمها للاكتتاب العام، وكانت غولدمان ساكس هي الجهة الرئيسية المسؤولة عن الاكتتاب في الصفقة.

تستمر غولدمان ساكس في احتلال الصدارة عندما يجمع إيلون ماسك أموالاً عامة

قادت غولدمان ساكس بالفعل مبيعات أسهم تسلا العامة بقيمة 2.2 مليار دولار تقريباً، بما في ذلك الاكتتاب العام الأولي لشركة تسلا وخمسة عروض لاحقة للأسهم

الصفقة الوحيدة لبيع أسهم تسلا التي لم تكن فيها غولدمان ساكس في المقدمة كانت صفقة بقيمة 2.3 مليار دولار في عام 2016، حيث قادت مورغان ستانلي وجاءت غولدمان ساكس في المرتبة الثانية.

قادت غولدمان ساكس أيضاً الاكتتاب العام الأولي لشركة سولار سيتي التابعة لإيلون ماسك عام 2012، ثم تولت لاحقاً بيع أسهم أخرى للشركة نفسها. واستحوذت تسلا على سولار سيتي عام 2016 في صفقة بلغت قيمتها حوالي ملياري دولار.

كما حقق البنك أرباحًا من عمليات إصدار سندات تسلا. ففي عام 2017، قاد غولدمان ساكس أول عملية بيع لسندات تسلا عالية المخاطر، بقيمة 1.8 مليار دولار. ولم يُفصح عن أتعابه مقابل طرح 450 مليون دولار من تلك السندات. كما قاد غولدمان ساكس صفقات سندات تسلا القابلة للتحويل في عام 2014، وحقق حوالي 12 مليون دولار كأتعاب من صفقتين.

كما قدمت غولدمان ساكس قروضًا مباشرة لإيلون ماسك. ففي عام 2011، قدمت غولدمان ساكس قرضًا بقيمة 35 مليون دولار لماسك، وذكرت نشرة اكتتاب شركة تسلا التي نُشرت عام 2012 أن إيلون ماسك استخدم جزءًا من هذا المبلغ لشراء أسهم في تسلا. وتلا ذلك قرض آخر بقيمة 50 مليون دولار.

في عام 2013، دين إيلون ماسك لشركة غولدمان ساكس 275 مليون دولار. أما في العام الذي سبقه، أي في مارس 2012، فلم يكن إيلون ماسك مديناً لشركة غولدمان ساكس بأي أموال، بينما كان مديناً لشركة مورغان ستانلي بحوالي 344 مليون دولار.

إن العلاقة بين غولدمان ساكس وإيلون ماسك ليست شيئاً جديداً على النقد.

في عام 2016، قام باتريك أرتشامبو، المحلل في غولدمان ساكس، برفع تصنيفات تسلا من محايد إلى شراء، وذلك قبل فترة وجيزة من تولي غولدمان ساكس ومورغان ستانلي إدارة إصدار الأسهم الجديد من قبل تسلا.

وفي الوقت نفسه، أصرت غولدمان ساكس على سياستها المتمثلة في فصل المبيعات عن الأبحاث.

صندوق ARK Venture Fund يمنح مشتري التجزئة إمكانية الوصول إلى منتجات SpaceX

لم تعلن شركة SpaceX عن تاريخ الإدراج النهائي، لذا لا يزال بإمكان مشتري التجزئة العاديين شراء أسهم SpaceX في البورصة العامة.

لكن لا تزال هناك طريقة للاستثمار قبل الاكتتاب العام الأولي، وهي صندوق ARK Venture Fund، المعروف باسم ARKVX، والذي تديره شركة Ark Invest، وهي الشركة التي تديرها كاثي وود.

ARKVX هو صندوق استثماري مغلق ذو فترات زمنية محددة مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، ولا يتم تداوله بحرية في البورصات، ويمكنه الاحتفاظ بأصول خاصة مثل الشركات المدعومة برأس المال الاستثماري، ولكن لا يمكن للمستثمرين البيع وقتما يشاؤون، بل يحصلون فقط على فترات إعادة شراء ربع سنوية.

يحذر موقع شركة آرك الإلكتروني المشترين بشأن هذا الحد، وذلك من خلال إفصاح يقول:

لا ينبغي توقع إمكانية بيع أسهمكم إلا من خلال سياسة إعادة شراء الأسهم الخاصة بالصندوق، بغض النظر عن أداء الصندوق. مع أن الصندوق سيعرض إعادة شراء الأسهم بشكل ربع سنوي، إلا أن الأسهم غير قابلة للاسترداد، ولا يوجد ما يضمن للمساهمين بيع جميع أسهمهم المعروضة خلال عرض إعادة الشراء الربع سنوي. لذا، فإن الاستثمار في أسهم الصندوق غير مناسب للمستثمرين الذين يحتاجون إلى سيولة، باستثناء السيولة التي توفرها سياسة إعادة شراء الأسهم الخاصة بالصندوق

في الوقت نفسه، تبلغ التكاليف السنوية لصندوق ARKVX 3.49%، ولكن بعد خصم 0.59% واسترداد جزء منها، تبقى التكلفة الصافية عند 2.90%. وبالمقارنة، تتقاضى العديد من صناديق المؤشرات المتداولة المُدارة بنشاط رسومًا تتراوح بين 0.5% و0.75%. وهذا يعني أن تكلفة ARKVX أعلى بنحو 364% من متوسط ​​تكلفة صناديق المؤشرات المتداولة المُدارة بنشاط.

يمكن للمستثمرين الذين ما زالوا يرغبون في الوصول إلى الأسهم الشراء من خلال منصات مثل SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) و Titan بحد أدنى قدره 500 دولار، وفقًا لنشرة الإصدار.

تُعدّ شركة سبيس إكس أكبر استثمارات صندوق ARKVX بنسبة 13.76% من محفظته. كما يضم الصندوق أيضاً شركات تقنية خاصة مثل أوبن إيه آي وأنثروبيك.