イーロン・マスクはなぜ、来月予定されているスペースXの新規株式公開(IPO)において、ゴールドマン・サックスを主幹事証券会社に選んだのか?

イーロン・マスクがスペースXの新規株式公開(IPO)書類の左上隅にゴールドマン・サックスを選んだのは、この銀行が長年にわたり、彼の最大の株式公開取引に最も密接に関わってきたからである。.
ように Cryptopolitan 報じた 、ゴールドマン・サックスに続いて、モルガン・スタンレー(NYSE: MS)、バンク・オブ・アメリカ(NYSE: BAC)、シティグループ(NYSE: C)、JPモルガン・チェース(NYSE: JPM)が続いた。
ゴールドマン・サックスの今回の選択は、イーロン・マスクがこれまで行ってきた選択パターンを踏襲している。彼の直近の新規株式公開は2010年のテスラ(NASDAQ: TSLA)の上場時で、ゴールドマン・サックスはその取引の主幹事を務めた。.
イーロン・マスクが公募で資金を調達する際、ゴールドマン・サックスが常に主導権を握っている。
ゴールドマン・サックスは、テスラの新規株式公開(IPO)とその後の5回の株式公開を含め、すでに約22億ドル相当のテスラ株の売却を主導している。
ゴールドマン・サックスがテスラの株式売却で首位にならなかった唯一の事例は、2016年の23億ドルの取引で、この時はモルガン・スタンレーが首位、ゴールドマン・サックスが2位だった。.
ゴールドマン・サックスは、2012年のイーロン・マスク氏率いるソーラーシティの新規株式公開(IPO)も主導し、その後も同社の株式売却を2回手掛けた。テスラは2016年、約20億ドル相当の取引でソーラーシティを買収した。.
同行はテスラの債務関連業務からも収益を得ていた。2017年、ゴールドマン・サックスはテスラ初のジャンク債発行を主導し、18億ドル相当の債券を調達した。この債券のうち4億5000万ドルの調達手数料は公表されていない。ゴールドマン・サックスは2014年にもテスラの転換社債発行を主導し、2件の取引で約1200万ドルの手数料を得ていた。.
ゴールドマン・サックスはイーロン・マスクに直接融資も行っていた。具体的には、2011年にゴールドマン・サックスはマスクに3500万ドルの融資を行い、2012年にテスラが提出した目論見書には、マスクがこの資金の一部を使ってテスラの株式を購入したと記載されている。その後、さらに5000万ドルの融資が行われた。.
2013年、 負債は 2億7500万ドルに達した。その前年の2012年3月時点では、イーロン・マスクはゴールドマン・サックスに負債はなかったが、モルガン・スタンレーには約3億4400万ドルの負債を抱えていた。
ゴールドマン・サックスとイーロン・マスクの関係は、批判の的となるのに目新しいことではない。.
2016年、ゴールドマン・サックスのアナリスト、パトリック・アーシャンボーは、ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーがテスラの新株発行の共同主幹事となる直前に、テスラの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げた。.
同時に、ゴールドマン・サックスは営業と調査部門を分離するという方針を堅持した。.
ARK Venture Fundは、個人投資家にSpaceXへのアクセスを提供する。
SpaceXは最終的な上場日を発表していないため、一般の個人投資家は依然として公開市場でSpaceXの株式を購入することはできません。.
しかし、IPO前に投資する方法はまだ残されている。それは、キャシー・ウッドが経営するアーク・インベスト社が運用するARKベンチャーファンド(ARKVXとして知られる)だ。.
ARKVXはSECに登録されたクローズドエンド型のインターバルファンドであり、取引所で自由に取引することはできません。ベンチャーキャピタルが出資する企業などの非公開資産を保有できますが、投資家はいつでも好きな時に売却できるわけではなく、四半期ごとの買い戻し期間のみが与えられます。.
Arkのウェブサイトでは、購入者に対し、次のような注意書きを掲載している。
ファンドの運用成績に関わらず、ファンドの買戻し方針以外で株式を売却できるとは期待しないでください。ファンドは四半期ごとに株式の買戻しを提案しますが、株式は償還できず、四半期ごとの買戻し提案時に株主が応募したすべての株式を売却できる保証はありません。ファンドの株式への投資は、ファンドの買戻し方針を通じて提供される流動性以外に流動性を必要とする投資家には適していません。
一方、ARKVXの年間コストは3.49%ですが、0.59%の免除と払い戻し後も、実質コストは2.90%となります。これに対し、多くのアクティブ運用型ETFのコストは0.5%から0.75%程度です。つまり、ARKVXは平均的なアクティブ運用型ETFのコストよりも約364%高いことになります。.

引き続き投資を希望する投資家は、目論見書に基づき、SoFi Technologies(NASDAQ: SOFI)やTitanなどのプラットフォームを通じて、最低500ドルから購入することができる。.
SpaceXはARKVXのポートフォリオの13.76%を占める最大の保有銘柄である。同ファンドはOpenAIやAnthropicといった非上場のテクノロジー企業も保有している。.
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ジャイ・ハミド
ジェイ・ハミドは過去6年間、仮想通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的出来事について取材してきました。AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleといったブロックチェーン専門メディアで、市場分析、主要企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を執筆しています。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムで学び、アフリカ有数のテレビネットワークで3度、仮想通貨市場に関する見解を披露しました。.
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