Perché Elon Musk ha scelto Goldman Sachs come principale azionista di riferimento per l'IPO di SpaceX del mese prossimo?

Elon Musk ha scelto Goldman Sachs per la posizione in alto a sinistra nei documenti relativi all'IPO di SpaceX perché è la banca che da anni lo segue da vicino nelle sue più importanti operazioni di quotazione in borsa.

Come Cryptopolitan riportato , dopo Goldman Sachs seguono Morgan Stanley (NYSE: MS), Bank of America (NYSE: BAC), Citigroup (NYSE: C) e JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

La scelta di Goldman Sachs segue lo stesso schema di quelle fatte da Elon Musk. La sua più recente offerta pubblica iniziale risale al 2010, quando Tesla (NASDAQ: TSLA) si quotò in borsa e Goldman Sachs fu il principale sottoscrittore dell'operazione.

Goldman Sachs continua a essere in prima linea quando Elon raccoglie fondi pubblici

Goldman Sachs ha già gestito circa 2,2 miliardi di dollari di vendite di azioni Tesla al pubblico, tra cui l'IPO di Tesla e cinque successive offerte di azioni

L'unica vendita di azioni Tesla in cui Goldman Sachs non si è posizionata al primo posto è stata un'operazione da 2,3 miliardi di dollari nel 2016, in cui Morgan Stanley ha guidato la trattativa e Goldman Sachs si è classificata al secondo posto.

Goldman Sachs ha anche guidato l'IPO del 2012 per SolarCity di Elon Musk, occupandosi in seguito di altre due vendite di azioni per la stessa società. Tesla ha acquisito SolarCity nel 2016 con un accordo del valore di circa 2 miliardi di dollari.

La banca ha guadagnato denaro anche dalle operazioni di debito di Tesla. Nel 2017, Goldman Sachs ha guidato la prima emissione di obbligazioni ad alto rischio di Tesla, per un valore di 1,8 miliardi di dollari. La sua commissione per il collocamento di 450 milioni di dollari di tale emissione obbligazionaria non è stata resa pubblica. Goldman Sachs ha inoltre guidato le emissioni di obbligazioni convertibili di Tesla nel 2014, guadagnando circa 12 milioni di dollari in commissioni da due transazioni.

Goldman Sachs ha anche prestato denaro direttamente a Elon Musk. Nello specifico, nel 2011, Goldman Sachs ha concesso a Musk un prestito di 35 milioni di dollari, e il prospetto informativo di Tesla depositato nel 2012 menzionava che Elon Musk aveva utilizzato parte di questo denaro per acquistare azioni Tesla. A questo è seguito un ulteriore prestito di 50 milioni di dollari.

Nel 2013, il debito di Elon Musk nei confronti di Goldman Sachs raggiunse i 275 milioni di dollari. L'anno precedente, a marzo 2012, Elon Musk non aveva alcun debito con Goldman Sachs, mentre ne doveva circa 344 milioni a Morgan Stanley.

Il rapporto tra Goldman Sachs ed Elon Musk non è certo una novità in termini di critiche.

Nel 2016, l'analista di Goldman Sachs, Patrick Archambault, ha alzato il rating di Tesla da neutrale a "buy" (acquisto), poco prima che Goldman Sachs e Morgan Stanley diventassero co-gestori della nuova emissione di azioni di Tesla.

Allo stesso tempo, Goldman Sachs ha insistito sulla sua politica di separazione tra vendite e ricerca.

ARK Venture Fund offre agli acquirenti al dettaglio l'accesso a SpaceX

SpaceX non ha ancora annunciato una data definitiva per la quotazione in borsa, pertanto i normali investitori al dettaglio non possono ancora acquistare azioni SpaceX sul mercato pubblico.

Esiste però ancora un modo per investire prima dell'IPO, ovvero l'ARK Venture Fund, noto come ARKVX, gestito da Ark Invest, la società guidata da Cathie Wood.

ARKVX è un fondo a capitale fisso a intervalli, registrato presso la SEC. Non è quotato liberamente in borsa e può detenere attività private, come società partecipate da venture capital. Tuttavia, gli investitori non possono vendere a piacimento, avendo a disposizione solo finestre di riacquisto trimestrali.

Il sito web di Ark avverte gli acquirenti di tale limite, tramite un'informativa che recita:

“Non dovete aspettarvi di poter vendere le vostre quote se non attraverso la politica di riacquisto del Fondo, indipendentemente dall'andamento del Fondo stesso. Sebbene il Fondo offra il riacquisto di quote su base trimestrale, le quote non sono rimborsabili e non vi è alcuna garanzia che gli azionisti saranno in grado di vendere tutte le quote conferite durante un'offerta di riacquisto trimestrale. L'investimento nelle quote del Fondo non è adatto a investitori che necessitano di liquidità diversa da quella fornita tramite la politica di riacquisto del Fondo.”

Nel frattempo, ARKVX presenta anche costi annuali del 3,49%, sebbene, dopo una riduzione e un rimborso dello 0,59%, il costo netto si attesti comunque al 2,90%. A titolo di confronto, molti ETF a gestione attiva applicano commissioni comprese tra lo 0,5% e lo 0,75%. Ciò significa che ARKVX ha un costo superiore di circa il 364% rispetto alla media degli ETF a gestione attiva.

Gli investitori che desiderano ancora accedere al mercato possono acquistare tramite piattaforme come SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) e Titan, con un investimento minimo di 500 dollari, secondo quanto riportato nel prospetto informativo.

SpaceX è la maggiore partecipazione di ARKVX, con il 13,76% del portafoglio. Il fondo detiene anche partecipazioni in società tecnologiche private come OpenAI e Anthropic.