Почему Илон Маск выбрал Goldman Sachs своим главным лидером в следующем месяце IPO SpaceX?

Илон Маск выбрал Goldman Sachs для размещения на верхнем левом месте в документах IPO SpaceX, потому что это банк, который на протяжении многих лет оставался ближе всего к его крупнейшим сделкам на публичном рынке.

Как ранее сообщалось в Cryptopolitan , после Goldman затем последовали Morgan Stanley (NYSE: MS), Bank of America (NYSE: BAC), Citigroup (NYSE: C) и JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

Выбор Goldman следует той же схеме выборов, что и у Илона. Его последнее первичное публичное предложение акций (IPO) состоялось в 2010 году, когда Tesla (NASDAQ: TSLA) вышла на биржу, и Goldman Sachs был ведущим андеррайтером этой сделки.

Goldman Sachs всегда занимает первое место, когда Илон привлекает публичные средства

Goldman уже возглавил продажи публичных акций Tesla на сумму около 2,2 миллиарда долларов, включая IPO Tesla и пять последующих размещений акций

Единственной продажей акций Tesla, где Goldman не занял первое место, была сделка на 2,3 миллиарда долларов в 2016 году, где лидером выступил Morgan Stanley, а Goldman занял второе место.

Goldman также возглавил IPO SolarCity Илона в 2012 году, позже проведя еще две продажи акций для этой компании. Tesla купила SolarCity в 2016 году в рамках сделки стоимостью около 2 миллиардов долларов.

Банк также зарабатывал деньги на долговых операциях Tesla. В 2017 году Goldman возглавил первую продажу мусорных облигаций Tesla на сумму 1,8 миллиарда долларов. Его комиссия за размещение 450 миллионов долларов этих облигаций не разглашалась. Goldman также возглавлял сделки с конвертируемыми облигациями Tesla в 2014 году и заработал около 12 миллионов долларов комиссии по двум сделкам.

Goldman Sachs также напрямую занимал деньги Илону Маску. В частности, в 2011 году Goldman Sachs предоставил Маску кредит в размере 35 миллионов долларов, и в проспекте эмиссии Tesla, поданном в 2012 году, упоминалось, что Илон Маск использовал часть этих денег для покупки акций Tesla. За этим последовало еще одно расширение кредита на 50 миллионов долларов.

В 2013 году долг , который Илон должен был Goldman Sachs, достиг 275 миллионов долларов. Что касается предыдущего года, то в марте 2012 года Илон Маск не был должен Goldman Sachs никаких денег, тогда как его долг перед Morgan Stanley составлял около 344 миллионов долларов.

Отношения между Goldman Sachs и Илоном Маском не являются чем-то новым для критики.

В 2016 году аналитик Goldman Sachs Патрик Аржанбо улучшил рейтинг Tesla с нейтрального до «покупки» незадолго до того, как Goldman Sachs и Morgan Stanley стали со-менеджерами нового выпуска акций Tesla.

В то же время Goldman Sachs настаивал на своей политике разделения продаж и исследований.

Фонд ARK Venture дает розничным покупателям доступ к SpaceX

SpaceX не объявила окончательную дату листинга, поэтому обычные розничные покупатели все еще не могут покупать акции SpaceX на публичной бирже.

Но все же есть способ инвестировать до IPO, и это фонд ARK Venture, известный как ARKVX, управляемый Ark Invest, фирмой, возглавляемой Кэти Вуд.

ARKVX — это закрытый интервальный фонд, зарегистрированный в SEC, он не торгуется свободно на биржах, может держать частные активы, такие как венчурные компании, но инвесторы не могут продавать акции в любое время, когда захотят; они получают только ежеквартальные окна для выкупа.

Собственный сайт Ark предупреждает покупателей об этом ограничении через раскрытие информации, которое гласит:

«Вы не должны ожидать, что сможете продать свои Акции иначе как через политику выкупа Фонда, независимо от того, как показывает себя Фонд. Хотя Фонд будет предлагать выкупать Акции ежеквартально, Акции не подлежат выкупу, и нет гарантии, что акционеры смогут продать все свои предъявленные Акции во время ежеквартального предложения о выкупе. Инвестиции в Акции Фонда не подходят для инвесторов, которым требуется ликвидность, кроме ликвидности, предоставляемой через политику выкупа Фонда».

В то же время годовые расходы ARKVX составляют 3,49%, хотя после waivers и возмещений в размере 0,59% чистые расходы все равно составляют 2,90%. Для сравнения, многие активно управляемые ETF взимают около 0,5%–0,75%. Это означает, что ARKVX примерно на 364% дороже среднего показателя по активно управляемым ETF.

Инвесторы, которые все еще хотят получить доступ, могут покупать через такие платформы, как SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) и Titan, с минимальным порогом входа в 500 долларов, согласно проспекту эмиссии.

SpaceX является крупнейшим активом в портфеле ARKVX, составляя 13,76%. Фонд также держит частные технологические компании, такие как OpenAI и Anthropic.