Почему Илон Маск выбрал Goldman Sachs в качестве ведущего организатора IPO SpaceX, которое состоится в следующем месяце?

Илон Маск выбрал Goldman Sachs для размещения в верхнем левом углу документов по IPO SpaceX, потому что это банк, который на протяжении многих лет оставался ближе всего к его крупнейшим сделкам на публичном рынке.

Как Cryptopolitan сообщал , после Goldman Sachs следовали Morgan Stanley (NYSE: MS), Bank of America (NYSE: BAC), Citigroup (NYSE: C) и JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

Выбор Goldman Sachs повторяет схему решений Илона Маска. Его последнее первичное публичное размещение акций состоялось в 2010 году, когда компания Tesla (NASDAQ: TSLA) вышла на биржу, и Goldman Sachs выступил ведущим андеррайтером этой сделки.

Goldman Sachs продолжает занимать лидирующие позиции, когда Илон Маск привлекает государственные инвестиции

Компания Goldman Sachs уже возглавила размещение акций Tesla на сумму около 2,2 миллиарда долларов, включая IPO компании и пять последующих размещений акций

Единственная сделка по продаже акций Tesla, где Goldman Sachs не занял первое место, — это сделка на 2,3 миллиарда долларов в 2016 году, в которой Morgan Stanley лидировал, а Goldman Sachs занял второе место.

Компания Goldman Sachs также руководила IPO компании SolarCity Илона Маска в 2012 году, а позже занималась еще двумя сделками по продаже акций этой компании. Tesla приобрела SolarCity в 2016 году в рамках сделки, оцененной примерно в 2 миллиарда долларов.

Банк также заработал деньги на операциях с долговыми обязательствами Tesla. В 2017 году Goldman Sachs возглавил первую продажу высокодоходных облигаций Tesla на сумму 1,8 миллиарда долларов. Размер его вознаграждения за размещение облигаций на сумму 450 миллионов долларов не был обнародован. Goldman Sachs также возглавлял сделки с конвертируемыми облигациями Tesla в 2014 году и получил около 12 миллионов долларов комиссионных от двух транзакций.

Goldman Sachs также предоставлял Илону Маску прямые займы. В частности, в 2011 году Goldman Sachs предоставил Маску кредит в размере 35 миллионов долларов, а в проспекте эмиссии Tesla, поданном в 2012 году, упоминалось, что Илон Маск использовал часть этих денег для покупки акций Tesla. За этим последовало еще одно предоставление займа в размере 50 миллионов долларов.

В 2013 году долг Илона перед Goldman Sachs достиг 275 миллионов долларов. Что касается предыдущего года, то в марте 2012 года Илон Маск не был должен Goldman Sachs никаких денег, в то время как Morgan Stanley был должен около 344 миллионов долларов.

Отношения между Goldman Sachs и Илоном Маском не являются чем-то новым для критики.

В 2016 году аналитик Goldman Sachs Патрик Аршамбо повысил рейтинг Tesla с «нейтрального» до «покупать», незадолго до того, как Goldman Sachs и Morgan Stanley стали соорганизаторами новой эмиссии акций Tesla.

В то же время Goldman Sachs настаивал на своей политике разделения продаж и исследований.

Венчурный фонд ARK Venture Fund предоставляет розничным покупателям доступ к SpaceX

Компания SpaceX пока не объявила окончательную дату листинга, поэтому обычные розничные покупатели по-прежнему не могут приобрести акции SpaceX на публичной бирже.

Но до IPO еще есть возможность инвестировать — это венчурный фонд ARK Venture Fund, известный как ARKVX, управляемый компанией Ark Invest, возглавляемой Кэти Вуд.

ARKVX — это закрытый интервальный инвестиционный фонд, зарегистрированный в SEC. Он не торгуется свободно на биржах, может владеть частными активами, такими как компании, финансируемые венчурным капиталом, но инвесторы не могут продавать свои активы по своему усмотрению, им доступны только ежеквартальные окна для выкупа.

На собственном веб-сайте Ark покупателей предупреждают об этом ограничении, в частности, в сообщении, в котором говорится:

«Не следует рассчитывать на возможность продажи ваших акций иным способом, кроме как через программу обратного выкупа Фонда, независимо от результатов деятельности Фонда. Хотя Фонд будет предлагать выкуп акций ежеквартально, акции не подлежат выкупу, и нет гарантии, что акционеры смогут продать все свои предъявленные акции в ходе ежеквартального предложения об обратном выкупе. Инвестиции в акции Фонда не подходят для инвесторов, которым необходима ликвидность, отличная от ликвидности, предоставляемой программой обратного выкупа Фонда»

Между тем, годовые издержки ARKVX составляют 3,49%, хотя после вычета и возмещения 0,59% чистая стоимость по-прежнему составляет 2,90%. Для сравнения, многие активно управляемые ETF взимают комиссию в размере от 0,5% до 0,75%. Это означает, что ARKVX примерно на 364% дороже, чем средняя стоимость активно управляемых ETF.

Инвесторы, желающие получить доступ к акциям, могут приобрести их через такие платформы, как SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) и Titan, с минимальной суммой покупки в 500 долларов, согласно проспекту эмиссии.

Компания SpaceX занимает крупнейшую позицию в портфеле ARKVX, составляя 13,76%. Фонд также владеет акциями частных технологических компаний, таких как OpenAI и Anthropic.