¿Por qué Elon Musk eligió a Goldman Sachs como su campeón principal a la izquierda en la OPI del próximo mes de SpaceX?

Elon Musk eligió a Goldman Sachs para ocupar el primer puesto a la izquierda en la documentación de la OPI de SpaceX porque este es el banco que ha estado más cerca de sus mayores operaciones en el mercado público durante años.

Como Cryptopolitan informó anteriormente, después de Goldman, luego Morgan Stanley (NYSE: MS), Bank of America (NYSE: BAC), Citigroup (NYSE: C) y JPMorgan Chase (NYSE: JPM).

La elección de Goldman sigue el mismo patrón de decisiones tomadas por Elon. Su oferta pública inicial más reciente fue en 2010, cuando Tesla (NASDAQ: TSLA) salió a bolsa, y Goldman Sachs fue el suscriptor principal de la transacción.

Goldman Sachs sigue ocupando el primer asiento cuando Elon recauda dinero público

Goldman ya ha liderado unas 2.200 millones de dólares en ventas de acciones públicas de Tesla, incluida la OPI de Tesla y cinco ofertas de acciones posteriores

La única venta de acciones de Tesla en la que Goldman no ocupó el primer puesto fue un acuerdo de 2.300 millones de dólares en 2016, donde Morgan Stanley lideró y Goldman quedó segundo.

Goldman también lideró la OPI de 2012 de SolarCity de Elon, gestionando posteriormente dos ventas de acciones más para esa empresa. Tesla compró SolarCity en 2016 a través de un acuerdo valorado en unos 2.000 millones de dólares.

El banco también ganó dinero con el trabajo de deuda de Tesla. En 2017, Goldman lideró la primera venta de bonos basura de Tesla, por valor de 1.800 millones de dólares. Su tarifa por colocar 450 millones de dólares de esa emisión de bonos no se hizo pública. Goldman también lideró los acuerdos de bonos convertibles de Tesla en 2014 y obtuvo unos 12 millones de dólares en comisiones de dos transacciones.

Goldman Sachs también prestó dinero directamente a Elon Musk. Específicamente, en 2011, Goldman Sachs proporcionó un préstamo de 35 millones de dólares a Musk, y el prospecto de Tesla presentado en 2012 mencionó que Elon Musk utilizó parte de este dinero para comprar acciones de Tesla. Esto fue seguido por otra extensión de 50 millones de dólares.

En 2013, la deuda que Elon debía a Goldman Sachs alcanzaba los 275 millones de dólares. En cuanto al año anterior, en marzo de 2012, Elon Musk no le debía dinero a Goldman Sachs, mientras que le debía unos 344 millones de dólares a Morgan Stanley.

La relación entre Goldman Sachs y Elon Musk no es algo nuevo para la crítica.

En 2016, el analista de Goldman Sachs, Patrick Archambault, mejoró las calificaciones de Tesla de neutral a comprar, poco antes de que Goldman Sachs y Morgan Stanley se convirtieran en co-gestores de la nueva emisión de acciones de Tesla.

Al mismo tiempo, Goldman Sachs insistió en su política de separación entre ventas e investigación.

El fondo ARK Venture da a los compradores minoristas acceso a SpaceX

SpaceX no ha anunciado una fecha final de cotización, por lo que los compradores minoristas normales aún no pueden comprar acciones de SpaceX en un exchange público.

Pero aún hay una forma de invertir antes de la OPI, que es el fondo ARK Venture, conocido como ARKVX, gestionado por Ark Invest, la firma dirigida por Cathie Wood.

ARKVX es un fondo de intervalo cerrado registrado ante la SEC, no se negocia libremente en los exchanges, puede mantener activos privados como empresas respaldadas por capital de riesgo, pero los inversores no pueden vender cuando quieran, solo tienen ventanas de recompra trimestrales.

El propio sitio web de Ark advierte a los compradores sobre esa limitación, mediante una divulgación que dice:

“No debe esperar poder vender sus Acciones que no sea a través de la política de recompra del Fondo, independientemente del rendimiento del Fondo. Aunque el Fondo ofrecerá recomprar Acciones trimestralmente, las Acciones no son rescatables y no hay garantía de que los accionistas puedan vender todas sus Acciones presentadas durante una oferta de recompra trimestral. La inversión en las Acciones del Fondo no es adecuada para inversores que requieran liquidez, que no sea la liquidez proporcionada a través de la política de recompra del Fondo.”

Mientras tanto, ARKVX también tiene costos anuales del 3,49 %, aunque después de una exención y reembolso del 0,59 %, el costo neto sigue siendo del 2,90 %. En comparación, muchos ETFs gestionados activamente cobran alrededor del 0,5 % al 0,75 %. Eso significa que ARKVX es aproximadamente un 364 % más alto que el costo promedio de un ETF activo.

Los inversores que aún desean acceso pueden comprar a través de plataformas como SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) y Titan con un mínimo de 500 dólares, según el prospecto.

SpaceX es la mayor participación de ARKVX, con un 13,76 % de la cartera. El fondo también mantiene nombres tecnológicos privados como OpenAI y Anthropic.