DeFi Renditen verlagern sich angesichts der Marktverlangsamung hin zu einer Niedrigzinsstrategie

DeFi Kredite zählen weiterhin zu den aktivsten Anwendungsbereichen auf verschiedenen Blockchains. Der Sektor passt sich der Marktabschwächung durch Zinssenkungen an. 

DeFi Sektor senkt die Zinsen durchweg, alle Protokolle bewegen sich in Richtung niedrigerer Renditen. DeFi -Kreditprotokolle passen die Rendite üblicherweise an die Marktbedingungen an, wodurch selbst Aave auf bis zu 4,63 % gefallen ist. Sky Protocol (ehemals Maker) liegt bei 6,09 %, nachdem die Rendite nahe dem Höhepunkt des Marktzyklus noch bei 12,5 % lag. 

Rendite und passives Einkommen sind in dieser Phase des Kryptozyklus entscheidend, angetrieben durch ein Rekordangebot an Stablecoins. Diese neu geschaffenen Assets werden häufig für die Kreditvergabe genutzt und erzielen so potenziell hohe Renditen. Neben der Verwendung von USDT und USDC in DeFi Protokollen bieten einige speziell entwickelte Stablecoins eigene Formen passiven Einkommens oder Anreize. 

Der DeFi Sektor verwaltet weiterhin Vermögenswerte im Wert von über 96 Milliarden US-Dollar , die größtenteils im Ethereum Ökosystem gebunden sind. In den letzten zwei Monaten ist der gebundene Wert gestiegen, allerdings agieren die Protokolle vorsichtiger, um eine Ansteckung zu vermeiden. 

Das Verhalten von DeFi wird auch als Indikator für die allgemeine Gesundheit des Kryptomarktes betrachtet. Eine Verlangsamung DeFi Aktivität spiegelt die Stimmung besser wider als Kursanstiege einzelner Token. 

Die Rendite von Stablecoins birgt Risiken

Stablecoin-Renditeangebote sind anfällig, insbesondere wenn sie an neue native Vermögenswerte gekoppelt sind und auf einen Bullenmarkt angewiesen sind. Einige dieser synthetischen Vermögenswerte bleiben riskant und verlieren ihre Währungsbindung, wie im Fall von sUSD. 

zu USDC als dem konservativsten Stablecoin niedrigen Renditen von Aave. In den kommenden Jahren könnten renditestarke Stablecoins verstärkt von Regulierungsbehörden unter die Lupe genommen werden, da ein neuer US-Gesetzentwurf ein Moratorium für diese Art von Vermögenswerten vorsieht. Trotzdem versuchen renditestarke Stablecoins weiterhin zu überleben und Risiken zu minimieren, während kleinere Protokolle dasselbe Modell mit höheren Rendite- und Risikoniveaus kopieren. 

Zu den fünf wichtigsten Stablecoins, die standardmäßig Zinsen bieten, gehören sfrxUSD und sFRAX von Frax, sUSDe von Ethena, sUSDS von Sky sowie sDAI von Maker. Im vergangenen Monat senkten alle diese Stablecoins ihre Zinssätze, um den gesunkenen Kursen von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) Rechnung zu tragen. 

Der Stablecoin von Ethena bietet mit 10,77 % weiterhin die höchste Rendite, da das Protokoll regelmäßig Zuflüsse aus den Handelsgebühren generiert. Die Handelsfinanzierungsgebühren bleiben größtenteils positiv, sodass Ethena seine Rendite bedienen kann. 

Trotzdem führte die Marktlage im vergangenen Monat zu einem Rückgang des USDe-Angebots von über 6 Milliarden Token auf 5,2 Milliarden. Ethena bleibt nachhaltig, indem das Unternehmen das USDe-Angebot anpasst und damit die allgemeine Stimmung des Kryptomarktes widerspiegelt. 

DeFi spiegelt ein langsameres Wachstum für alle Arten von Altcoins wider

DeFi schwächt sich im Ethereum und Solana Ökosystem ab. Auf Ethereumführte der niedrigere ETH-Marktpreis zu mehreren Liquidationen bei wichtigen Protokollen. Bei Solanasank der Wert von Kamino Finance, da weniger Kreditnehmer auf Memecoins oder andere Solanabasierte Vermögenswerte setzten. 

Der Altcoin-Saisonindex befindet sich auf einem Allzeittief, was das Interesse an spekulativem Handel mit kleineren Kryptowährungen verringert. Altcoins tracdie Wertentwicklung von Bitcoin nach, weisen aber ein deutlich geringeres Abwärtspotenzial auf. 

Die jüngste Verlangsamung betrifft vor allem etablierte DeFi Anwendungen, die bereits mehrere Zyklen mit sinkenden Renditen durchlaufen haben. Derzeit weist der DeFi -Kreditmarkt ein Volumen von über 41 Milliarden US-Dollar auf, verglichen mit einem Höchststand von fast 50 Milliarden US-Dollar Ende 2024. 

Risikoreiche neue Ketten bieten weiterhin hohe Renditen

Die gesunkenen Renditen großer DeFi Protokolle und zinstragender Stablecoins führen zu einer höheren Nachfrage nach risikoreicheren Anlagen. Berachain (BERA) bildet hier eine Ausnahme und bietet bis zu 60 % Rendite für seinen nativen Token. Die Kreditplattform Dolomite bietet sogar Renditen von bis zu 94 % für risikoreiche Anlagen. 

Das Ring-Protokoll von Sonic bietet bis zu 48 % Rendite auf Stablecoins und für bestimmte Währungspaare sogar bis zu 150 %. 

Hochzinsprotokolle sind einem deutlich höheren Risiko von Kursverlusten und Liquidationen ausgesetzt. Die neuen Blockchains und Protokolle versuchen jedoch, Nutzer zu gewinnen, indem sie ihren Vorteil gegenüber den vergleichsweise niedrigen Renditen führender DeFi Anwendungen hervorheben.