DeFi Lending continue d'être l'un des types d'applications les plus actifs sur plusieurs chaînes. Le secteur s'adapte au ralentissement du marché en réduisant ses taux d'intérêt.
DeFi réduit les taux d'intérêt à tous les niveaux, tous les protocoles passant à la plage de rendement inférieure. Les protocoles de prêt DeFi ajusteront généralement le rendement pour refléter les conditions du marché, poussant même Aave à aller aussi bas que 4,63%. Sky Protocol, anciennement fabricant, est tombé à 6,09%, contre 12,5% près du pic du cycle de marché.
Le rendement et les revenus passifs sont essentiels à ce stade du cycle de cryptographie, tirés par une offre record de stablecoin. Ces actifs nouvellement créés sont souvent utilisés pour les prêts, réalisant un rendement potentiellement significatif. En plus d'utiliser USDT et USDC dans les protocoles DeFi , certaines stalins spécialement créées offrent leurs propres formes de revenu passif ou d'incitations.
L' espace DeFi 96 milliards de dollars en valeur totale verrouillée, principalement sur l' Ethereum . Au cours des deux derniers mois, la valeur verrouillée a augmenté, bien que les protocoles soient plus conservateurs, visant à éviter la contagion.
Le comportement de DeFi est également considéré comme un signal indirect de la santé globale du marché de la cryptographie. Le ralentissement de l'activité DeFi reflète mieux le sentiment que les rallyes de jetons individuels.
Le rendement en stablecoin présente des risques
Les offres de rendement en stablecoin sont vulnérables, surtout si elles sont liées aux nouveaux actifs indigènes et comptent sur un marché haussier. Certains de ces actifs synthétiques restent risqués et de la PEG, comme dans le cas de SUSD.
Pour cette raison, certains investisseurs passent à l'USDC en tant que stablecoin le plus conservateur, malgré les faibles rendements sur Aave . Dans les années à venir, les stablecoins prodigués peuvent recevoir un examen supplémentaire des régulateurs, car un nouveau projet de loi américain a proposé un moratoire sur ce type d'actifs. Malgré cela, les stablecoins comportez-vous essaient toujours de survivre et d'atténuer les risques, tandis que les protocoles plus petits continuent de copier le même modèle avec des niveaux de rendement et de risque plus élevés.
Les cinq principaux stablescoins offrant un rendement en tant que fonctionnalité native comprennent le SFRXUSD et SFRAX de Frax, Susde, Sky Susds, et le reste est SDAI de Maker. Au cours du dernier mois, toutes les écunines de rendement ont diminué leur taux d'intérêt offert pour refléter les prix baissés pour Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH).
Le stablecoin de Ethena offre toujours le rendement le plus élevé à 10,77%, car le protocole continue d'avoir des entrées régulières de ses positions de frais de négociation. Pour la plupart, les frais de financement de négociation restent positifs, permettant à Ethena de servir son rendement.
Malgré cela, les conditions du marché au cours du dernier mois ont conduit à une diminution de l'offre de l'USDE, de plus de 6B à 5,2 milliards de jetons. Ethena reste durable en ajustant l'offre d'USDE, reflétant l'humeur globale du marché de la cryptographie.
DeFi reflète une croissance plus lente pour tous les types d'altcoins
DeFi ralentit pour l'écosystème Ethereum et Solana . Sur Ethereum, le prix du marché de l'ETH inférieur a menacé de multiples liquidations sur les principaux protocoles. Pour Solana, Kamino Finance a diminué sa valeur, car moins d'emprunteurs parient sur les mecoins ou d'autres actifs basés sur Solana.
L'indice de la saison Altcoin est à un bas de tous les temps, diminuant l'intérêt pour le négociation spéculative pour des actifs plus petits. Altcoins track Les performances de BTC, bien qu'avoir une descente beaucoup plus bas.
Le ralentissement récent affecte principalement les applications DeFi héritées, qui ont déjà traversé plusieurs cycles de rendement abaissé. Actuellement, le marché des prêts DeFi entraîne plus de 41 milliards de dollars, contre un pic de près de 50 milliards de dollars fin 2024.
De nouvelles chaînes risquées offrent toujours un rendement élevé
Le rendement abaissé pour les protocoles de gros DeFi et les stablescoins provoquant des rendements crée une demande d'investissements beaucoup plus risqués. Berachain (Bera) reste l'un des valeurs aberrantes, offrant jusqu'à 60% de rendement pour son token natif. La plate-forme de prêt Dolomite offre des rendements pouvant atteindre 94% pour les actifs risqués.
Le protocole Ring's Ring offre jusqu'à 48% en rendements à stablecoin et jusqu'à 150% pour des paires spécifiques.
Les protocoles à haut rendement sont à un risque beaucoup plus élevé de dégage et de liquidations. Cependant, les nouvelles chaînes et protocoles tentent de gagner des utilisateurs, citant leur avantage au rendement relativement faible des applications DeFi supérieures.
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