La domination du DeFi revient à des niveaux non observés depuis le marché haussier de 2021
- La DeFi ralentit, tant en termes de valorisation des tokens que de valeur totale verrouillée.
- Les protocoles de prêt, les DEX et autres protocoles DeFi affichent des résultats variés, mais la plupart des tokens reflètent l'attitude baissière du marché.
- Les protocoles DeFi sont plus diversifiés, mais ils n'ont pas retrouvé les niveaux records du bull market de 2021.
Les actifs DeFi et la valeur verrouillée (TVL) affichent des signaux baissiers, malgré la récente reprise du marché crypto. La domination du DeFi, une mesure de la performance des jetons DeFi, est tombée à des niveaux non observés depuis avant le marché haussier de 2021.
Les jetons DeFi accusent un retard dans leurs performances, atteignant les niveaux de domination les plus bas depuis début 2021. La domination du DeFi est tombée à 3 %, avant le rallye de 2021 pour les projets DEX et de prêt. Au cours de ce cycle de marché, la domination du DeFi a connu une légère augmentation, atteignant 3,71 %, loin des valeurs d’environ 5,9 % pendant le cycle haussier de 2021. En 2024, le DeFi a été largement utilisé, mais cela ne s’est pas immédiatement reflété dans les prix des jetons.
Même les principaux jetons comme Uniswap (UNI) et Aave (AAVE) n’ont pas réalisé les rallyes escomptés. La faible domination actuelle peut être considérée comme une opportunité d’achat, mais le marché reste stagnant, sans signe de reprise après des mois de trading latéral.
La faible performance des jetons DeFi suit la faiblesse générale de tous les altcoins, car le Bitcoin (BTC) a absorbé la majeure partie de la liquidité. Les jetons DeFi ne sont pas non plus aussi largement utilisés pour leur utilité ou leur sécurité, car le secteur repose sur des collatéraux en stablecoins, BTC et Ethereum (ETH).
La valeur totale verrouillée dans le DeFi a également diminué pour atteindre $90Mds, des niveaux non observés depuis 2021. Les traders remarquent le déplacement à la baisse de la TVL, montrant une tendance générale baissière. Le prêt a également connu une forte baisse de la valeur verrouillée, tombant à $39Mds depuis un sommet récent de $51Mds.
Les jetons DeFi négocient près de leur plage inférieure, bien que les traders restent prudents quant à l’attente d’un rebond. L’intérêt pour les altcoins reste proche des plus bas historiques, et le DeFi ne fait pas exception. Même les leaders comme AAVE ont négocié faiblement, autour de 176,90 $. Les attentes pour AAVE étaient une hausse à 400 $ ou plus, basée sur la croissance récente des prêts.
Le secteur a principalement souffert de la baisse du prix de l’Ethereum (ETH), ce qui a entamé la valeur des collatéraux. Le DeFi est considéré comme un proxy du marché haussier, montrant une confiance dans l’appréciation continue. La plupart des protocoles dépendent d’un marché haussier pour atteindre les rendements souhaités ou recourent à la restructuration de leurs prêts et taux d’intérêt.
Le DeFi réagit au ralentissement du marché
Le DeFi a répondu à plusieurs cycles de marché, se relançant après le marché haussier 2022-2023. Cependant, TVL il ne s’est jamais rétabli au pic de 2021. La majeure partie de la liquidité s’est déplacée vers Aave et Sky Protocol, avec des applications similaires sur Solana et d’autres réseaux. Le DeFi était l’un des outils pour exploiter la valeur des altcoins, qui étaient parfois acceptés comme collatéraux.
Le prêt et le yield farming restent risqués, bien qu’ils aient été utilisés pour exploiter la valeur et tirer parti de la détention de stablecoins. Malgré l’offre record de stablecoins de plus de 227 milliards de jetons, le DeFi montre des signes de ralentissement. Les actifs synthétiques diminuent également leur offre en réponse aux conditions de marché baissières.
La liste actuelle des jetons DeFi comprend plusieurs récits. Les jetons DEX performent différemment par rapport aux actifs de prêt. Dans l’ensemble, la valorisation du secteur a diminué pour atteindre $88.5Mds, avec plus de $6Mds de volume total sur 24 heure.
Les attitudes de marché baissier et le ralentissement de l’ETH affectent le plus le prêt et le yield farming. Le soutien des paires de liquidité reste risqué, malgré les rendements élevés. Récemment, les fournisseurs de liquidité sur le marché Hyperliquid ont subi une perte de 4 M$ après la liquidation d’une grande position ETH position courte.
Plusieurs jetons se distinguent par leur utilité ou leurs attentes de croissance. Le RWA est également inclus en tant que sous-ensemble du DeFi, avec une croissance provenant d’Ondo Finance (ONDO) et de Mantra (OM). Récemment, Ethena (ENA) a annoncé qu’elle pivoterait vers la fourniture de services L1 pour une chaîne de règlement dédiée à la finance traditionnelle.
Le secteur DeFi a également ajouté de l’activité et de la liquidité grâce au nouvel arrivant Hyperliquid (HYPE). Le marché de futurs perpétuels décentralisé est largement utilisé pendant les périodes de turbulence du marché, les baleines prenant des positions risquées avec un effet de levier allant jusqu’à 40x.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
