La domination DeFi retrouve des niveaux jamais atteints depuis le marché haussier de 2021

Les actifs et la valeur bloquée DeFi affichent des signaux baissiers, malgré la récente reprise du marché des cryptomonnaies. La dominance DeFi , un indicateur de la performance des jetons DeFi , a chuté à des niveaux inédits depuis le marché haussier de 2021. 

Les tokens DeFi accusent un retard de performance, atteignant leur plus bas niveau de dominance depuis début 2021. La dominance DeFi est tombée à 3 %, avant la forte hausse de 2021 pour les DEX et les projets de prêt. Durant ce cycle de marché, la dominance DeFi a légèrement progressé, jusqu'à 3,71 %, loin des valeurs d'environ 5,9 % observées lors du cycle haussier de 2021. En 2024, DeFi s'est largement répandue, mais cela ne s'est pas immédiatement traduit par une hausse des prix des tokens.

Même les jetons les plus populaires comme Uniswap (UNI) et Aave (AAVE) n'ont pas connu la hausse escomptée. Leur faible dominance actuelle pourrait être perçue comme une opportunité d'achat, mais le marché reste atone, sans aucun signe de reprise après des mois de consolidation. 

La faible performance des tokens DeFi tracla faiblesse générale de l'ensemble des altcoins, Bitcoin (BTC) ayant accaparé la majeure partie de la liquidité. Les tokens DeFi sont également moins utilisés pour leur utilité ou leur sécurité, le secteur s'appuyant sur des stablecoins, le BTC et Ethereum (ETH) comme garanties. 

La valeur totale bloquée dans DeFi a également diminué pour atteindre 90 milliards de dollars, un niveau inédit depuis 2021. Les investisseurs constatent cette baisse, signe d'une tendance baissière. Le volume des prêts a lui aussi fortement chuté, passant de de dollars à 39 milliards de dollars.

Les tokens DeFi se négocient près de leur plus bas niveau, même si les investisseurs restent prudents quant à un éventuel rebond. L'intérêt pour les altcoins demeure proche de ses plus bas historiques, et DeFi ne fait pas exception. Même les leaders comme AAVE ont affiché une faible performance, se négociant autour de 176,90 $. On s'attendait à ce AAVE atteigne les 400 $ ou plus, compte tenu de la récente croissance des prêts. 

Le secteur a surtout souffert de la baisse du prix de Ethereum (ETH), ce qui a réduit la valeur des garanties. DeFi est considérée comme un indicateur de marché haussier, témoignant de la confiance dans la poursuite de l'appréciation. La plupart des protocoles dépendent d'un marché haussier pour atteindre les rendements souhaités ou restructurent leurs prêts et leurs taux d'intérêt. 

DeFi réagit au ralentissement du marché

DeFi a su s'adapter à plusieurs cycles de marché, connaissant un regain d'activité après le marché haussier de 2022-2023. Cependant, la TVL n'a jamais retrouvé son niveau record de 2021. La majeure partie des liquidités s'est déplacée vers AaveSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana et d'autres réseaux. DeFi a notamment permis de valoriser les altcoins, parfois acceptés comme garanties. 

Les prêts et le yield farming restent risqués, même s'ils ont permis de tirer profit de la détention de stablecoins. Malgré une offre record de plus de 227 milliards de stablecoins, la finance décentralisée DeFi montre des signes de ralentissement. L'offre d'actifs synthétiques diminue également face à la conjoncture baissière. 

La liste actuelle des DeFi présente plusieurs caractéristiques. Les jetons DEX fonctionnent différemment des actifs de prêt. Globalement, la valorisation du secteur a diminué pour atteindre 88,5 milliards de dollars, avec un volume total de transactions sur 24 heures dépassant les 6 milliards de dollars. 

Le pessimisme ambiant et le ralentissement du cours de l'ETH affectent principalement les prêts et le yield farming. Le soutien aux paires de liquidité reste risqué, malgré les rendements élevés. Récemment, les fournisseurs de liquidité sur le marché Hyperliquid ont subi une perte de 4 millions de dollars suite à la liquidation d'une importante position courte. 

Plusieurs tokens se distinguent par leur utilité ou leurs perspectives de croissance. Les tokens RWA font également partie de DeFi, avec une croissance portée par Ondo Finance (ONDO) et Mantra (OM). Récemment, Ethena (ENA) a annoncé son intention de se recentrer sur la fourniture de services de couche 1 pour une chaîne de règlement dédiée à la finance traditionnelle. 

Le secteur DeFi a également bénéficié de l'apport d'Hyperliquid (HYPE), récemment intégré à la plateforme. Ce marché décentralisé de contrats à terme perpétuels est largement utilisé en période de turbulences sur les marchés, les gros investisseurs prenant des positions risquées avec un effet de levier pouvant atteindre 40x.