DeFi-Dominanz kehrt auf Niveaus zurück, die seit dem Bullmarkt 2021 nicht mehr gesehen wurden
- DeFi verlangsamt sich sowohl bei den Token-Bewertungen als auch beim gesamten gebundenen Wert.
- Kreditvergabe-, DEX- und andere DeFi-Protokolle zeigen unterschiedliche Ergebnisse, doch die meisten Token spiegeln die bärische Marktstimmung wider.
- DeFi-Protokolle sind diverser geworden, haben jedoch nicht die Spitzenwerte des Bullenmarktes von 2021 wieder erreicht.
DeFi-Assets und der gebundene Wert zeigen trotz der jüngsten Erholung des Kryptomarktes bärische Signale. Die DeFi-Dominanz, eine Kennzahl für die Performance von DeFi-Token, ist auf ein Niveau gefallen, das seit vor dem Bullenmarkt 2021 nicht mehr erreicht wurde.
DeFi-Token liegen in ihrer Performance zurück und erreichen die niedrigsten Dominanzniveaus seit Anfang 2021. Die DeFi-Dominanz ist auf 3 % gesunken, vor dem Rallye 2021 für DEX- und Lending-Projekte. In diesem Marktzyklus gab es bei der DeFi-Dominanz einen leichten Anstieg auf 3,71 %, weit entfernt von den Werten von rund 5,9 % während des Bullenzyklus 2021. Im Jahr 2024 war DeFi weit verbreitet, was sich jedoch nicht sofort in den Token-Preisen widerspiegelte.
Sogar Top-Token wie Uniswap (UNI) und Aave (AAVE) erfüllten ihre erwarteten Rallyes nicht. Die aktuelle niedrige Dominanz kann als Kaufgelegenheit angesehen werden, aber der Markt bleibt stagnierend, ohne Anzeichen einer Erholung nach monatelangen Seitwärtsbewegungen.
Die schwache Performance der DeFi-Token spiegelt die allgemeine Schwäche aller Altcoins wider, da Bitcoin (BTC) den Großteil der Liquidität aufgefangen hat. DeFi-Token werden auch nicht so häufig für ihren Nutzen oder ihre Sicherheit genutzt, da der Sektor auf Stablecoins, BTC- und Ethereum (ETH)-Kollateralen basiert.
Der gesamte gebundene Wert in DeFi ist ebenfalls gesunken auf $90 Mrd., ein Niveau, das seit 2021 nicht mehr erreicht wurde. Händler bemerken die abwärtsgerichtete Verschiebung des TVL, was einen allgemeinen bärischen Trendzeigt. Auch das Lending hat einen starken Rückgang des gebundenen Wertes verzeichnet, hin zu $39 Mrd. , von einem jüngsten Höchststand von $51 Mrd.
DeFi-Token handeln nahe ihrem unteren Bereich, obwohl Händler bei der Erwartung eines Bounces vorsichtig bleiben. Das Interesse an Altcoins liegt nahe am Allzeittief, und DeFi ist keine Ausnahme. Sogar Marktführer wie AAVE schwächelten und handelten bei rund $176,90. Die Erwartungen für AAVE lagen bei einem Anstieg auf $400 oder höher, basierend auf dem jüngsten Wachstum bei Krediten.
Der Sektor litt hauptsächlich unter dem gesunkenen Preis von Ethereum (ETH), was den Wert der Kollateralen schmälerte. DeFi gilt als Proxy für den Bullenmarkt und zeigt Vertrauen in die anhaltende Wertschöpfung. Die meisten Protokolle sind auf einen Bullenmarkt angewiesen, um die gewünschten Renditen zu erzielen, oder greifen auf die Umstrukturierung ihrer Kredite und Zinssätze zurück.
DeFi reagiert auf Marktverlangsamung
DeFi hat auf mehrere Marktzyklen reagiert und sich nach dem Bullenmarkt 2022–2023 erholt. Allerdings TVL erholte es sich nie wieder auf das Niveau des Jahres 2021. Der Großteil der Liquidität bewegte sich in Aave und Sky Protocol, mit ähnlichen Apps auf Solana und anderen Netzwerken. DeFi war eines der Instrumente, um den Wert von Altcoins zu erschließen, die manchmal als Kollateral akzeptiert wurden.
Lending und Yield Farming bleiben riskant, wurden jedoch genutzt, um Wert zu erschließen und vom Halten von Stablecoins zu profitieren. Trotz des Rekord-Supply an Stablecoins von über 227 Mrd. Token zeigt DeFi Anzeichen einer Verlangsamung. Auch das Angebot an synthetischen Assets nimmt als Reaktion auf bärische Marktbedingungen ab.
Die aktuelle Liste der DeFi-Token umfasst mehrere Narrative. DEX-Token entwickeln sich anders als Lending-Assets. Insgesamt ist die Bewertung des Sektors gesunken auf $88.5 Mrd., mit einem Gesamtvolumen von über $6 Mrd. in 24-Stunden.
Die bärische Markteinstellung und die Verlangsamung von ETH betreffen Lending und Yield Farming am stärksten. Die Unterstützung von Liquiditätspaaren bleibt riskant, trotz der hohen Renditen. Kürzlich hatten Liquiditätsanbieter auf dem Hyperliquid-Markt einen Verlust von 4 Mio. $, nachdem eine große ETH Ein anderer Trader shortet CL und handelt die potenzielle Volatilität des Assets. Der Trader hält eine $3,3-Mio..
Mehrere Token stechen durch ihren Nutzen oder ihre Wachstumserwartungen hervor. RWA ist ebenfalls als Teilmenge von DeFi enthalten, wobei das Wachstum von Ondo Finance (ONDO) und Mantra (OM) stammt. Kürzlich kündigte Ethena (ENA) an, sich auf die Bereitstellung von L1-Diensten für eine dedizierte Abrechnungschain für den traditionellen Finanzsektor zu konzentrieren.
Der DeFi-Sektor fügte auch Aktivität und Liquidität aus dem neu beigetretenen Hyperliquid (HYPE) hinzu. Der dezentrale Perpetual-Futures-Markt wird in Zeiten der Marktunruhe stark genutzt, wobei Wale riskante Positionen mit bis zu 40-facher Hebelwirkung eingehen.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
