Die Dominanz DeFi erreicht wieder ein Niveau, das seit dem Bullenmarkt 2021 nicht mehr gesehen wurde

DeFi Assets und der damit verbundene Wert deuten trotz der jüngsten Erholung des Kryptomarktes auf einen Abwärtstrend hin. DeFi Dominanz, ein Indikator für die Performance von DeFi -Token, ist auf ein Niveau gefallen, das seit dem Bullenmarkt 2021 nicht mehr erreicht wurde. 

DeFi Token hinken in ihrer Performance hinterher und haben den niedrigsten Dominanzwert seit Anfang 2021 erreicht. DeFi Dominanz ist auf 3 % gesunken, deutlich vor dem Aufschwung von DEX- und Kreditprojekten im Jahr 2021. Im aktuellen Marktzyklus stieg DeFi Dominanz leicht auf 3,71 %, liegt aber weit unter den Werten von rund 5,9 % während des Bullenmarktes 2021. Im Jahr 2024 war DeFi weit verbreitet, was sich jedoch nicht unmittelbar in den Tokenpreisen widerspiegelte.

Selbst Top-Token wie Uniswap (UNI) und Aave (AAVE) konnten die erwarteten Kursanstiege nicht erzielen. Die derzeit geringe Marktdominanz könnte zwar als Kaufgelegenheit gesehen werden, doch der Markt stagniert weiterhin und zeigt nach monatelangem Seitwärtshandel keine Anzeichen einer Erholung. 

Die schwache Performance von DeFi -Token tracdie allgemeine Schwäche aller Altcoins wider, da Bitcoin (BTC) den Großteil der Liquidität beansprucht. DeFi Token sind zudem aufgrund ihrer Nützlichkeit oder Sicherheit nicht so weit verbreitet, da der Sektor auf Stablecoins, BTC und Ethereum (ETH) als Sicherheiten angewiesen ist. 

Der Gesamtwert der in DeFi sank ebenfalls auf gebundenen Vermögenswerte 90 Milliarden US-Dollar – ein Niveau, das seit 2021 nicht mehr erreicht wurde. Händler beobachten den Abwärtstrend beim TVL (Total Value Locked), der einen allgemeinen Abwärtstrend signalisiert. Auch das Kreditgeschäft verzeichnete einen deutlichen Rückgang des gebundenen Werts, von einem jüngsten Höchststand von 51 Milliarden US-Dollar auf 39 Milliarden US -Dollar

DeFi Token notieren nahe ihrem Tiefststand, obwohl Händler vorsichtig bleiben und keine Erholung erwarten. Das Interesse an Altcoins ist weiterhin auf einem Allzeittief, und DeFi bildet da keine Ausnahme. Selbst Marktführer wie AAVE zeigten sich schwach und notierten bei rund 176,90 US-Dollar. Erwartet wurde für AAVE ein Anstieg auf 400 US-Dollar oder mehr, basierend auf dem jüngsten Kreditwachstum. 

Der Sektor litt vor allem unter dem gesunkenen Ethereum Kurs (ETH), was den Wert der Sicherheiten minderte. DeFi gilt als Indikator für einen Bullenmarkt und signalisiert Vertrauen in eine anhaltende Wertsteigerung. Die meisten Protokolle sind auf einen solchen Bullenmarkt angewiesen, um die gewünschten Renditen zu erzielen oder ihre Kredite und Zinssätze umzustrukturieren. 

DeFi reagiert auf die Marktverlangsamung

DeFi hat auf mehrere Marktzyklen reagiert und sich nach dem Bullenmarkt 2022/23 erholt. Das verwaltete Vermögen (TVL) erreichte jedoch nie wieder den Höchststand von 2021. Ein Großteil der Liquidität floss in Aave und Sky Protocol, ähnliche Anwendungen gab es auch auf Solana und anderen Netzwerken. DeFi war eines der Instrumente, um den Wert von Altcoins zu erschließen, die teilweise als Sicherheiten akzeptiert wurden. 

Kreditvergabe und Yield Farming bleiben riskant, obwohl sie genutzt werden, um Wertsteigerungen zu erzielen und von Stablecoins zu profitieren. Trotz des Rekordangebots an Stablecoins von über 227 Milliarden Token zeigt DeFi Anzeichen einer Verlangsamung. Auch das Angebot an synthetischen Assets sinkt angesichts der rückläufigen Marktentwicklung. 

Die aktuelle Liste der DeFi Token umfasst verschiedene Szenarien. DEX-Token verhalten sich anders als Kreditinstrumente. Insgesamt sank die Marktkapitalisierung des Sektors auf 88,5 Milliarden US-Dollar, bei einem 24-Stunden-Handelsvolumen von über 6 Milliarden US-Dollar. 

Die Bärenmarktstimmung und die Verlangsamung des ETH-Kurses wirken sich am stärksten auf Kreditgeschäfte und Yield Farming aus. Die Unterstützung von Liquiditätspaaren bleibt trotz der hohen Renditen riskant. Kürzlich erlitten Liquiditätsanbieter auf dem Hyperliquid-Markt einen Verlust von 4 Millionen US-Dollar nach der Liquidation einer großen ETH- Short-Position. 

Mehrere Token zeichnen sich durch ihren Nutzen oder ihr Wachstumspotenzial aus. RWA zählt ebenfalls zu den DeFiToken, wobei Ondo Finance (ONDO) und Mantra (OM) für ihr Wachstum verantwortlich sind. Kürzlich kündigte Ethena (ENA) an, sich künftig auf die Bereitstellung von L1-Diensten für eine dedizierte Abwicklungskette im traditionellen Finanzwesen zu konzentrieren. 

Der DeFi Sektor profitierte zudem von der Aktivität und Liquidität des neu hinzugekommenen Hyperliquid (HYPE). Der dezentrale Markt für Perpetual Futures wird in turbulenten Marktphasen häufig genutzt, wobei Großinvestoren (Whales) risikoreiche Positionen mit einem Hebel von bis zu 40x eingehen.