DeepSeek-Start legt Grundstein für Tech-Gewinnsaison angesichts der Marktkorrektur

DeepSeek’s kosteneffiziente KI-Trainingsfortschritte haben die Tech-Märkte am Montag erschüttert und kamen genau recht, um US-Tech-Investoren einen Grund zu geben, der Gewinnsaison genau zu folgen. Die Tech-Gewinne beginnen am Mittwoch, mit Ergebnissen von Microsoft, Meta und Tesla, gefolgt von Apple am Donnerstag.

DeepSeek hat letzte Woche ein günstigeres KI-Modell namens R1 veröffentlicht, das in vielen Drittanbieter-Tests OpenAIs neuestes Modell übertraf. Das in Hangzhou ansässige KI-Unternehmen hat im Dezember ein kostenloses, quelloffenes Modell veröffentlicht, das enthüllte, dass es nur zwei Monate und weniger als 6 Millionen US-Dollar gedauert hat, es zu bauen. 

Die Neuigkeiten des Unternehmens lösten Panik an der Wall Street aufgrund der möglichen Auswirkungen günstigerer KI-Modelle aus, die eher früher als später kommen. Die Tech-Branche stürzte nach den Nachrichten ab, der S&P 500 fiel um 1,46 % und der Nasdaq sackte am Montag um rund 2,3 % ein.

Tech-Unternehmen veröffentlichen Gewinne angesichts der Marktschockwelle von DeepSeek

Große Woche für Tech-Gewinne, und die Fragen der meisten Analysten werden sich wahrscheinlich auf die Auswirkungen von DeepSeeK konzentrieren. pic.twitter.com/yMdlZQtrR5

— The Transcript (@TheTranscript_) Januar 27, 2025

Nvidia ist seit Montag um über 17 % gefallen, ein Rückgang, der zuletzt in den frühen Tagen der Covid-Pandemie im März 2020 gesehen wurde. Der Rückgang des Nvidia-Aktienkurses hat 600 Milliarden US-Dollar seiner Marktkapitalisierung ausgelöscht, der größte 24-Stunden-Verlust ever für ein US-Unternehmen.

Einige der großen Tech-Unternehmen, die Milliarden von Dollar in KI-Infrastruktur ausgeben, und zwar hauptsächlich für Nvidias GPUs, werden am Mittwoch vierteljährliche Ergebnisse veröffentlichen, darunter Microsoft, Meta und Tesla. Apple wird am Donnerstag folgen, während Alphabet und Amazon nächste Woche veröffentlichen werden.

Ein Analyst von Stifel ist der Ansicht, dass die Aufmerksamkeit auf die Tech-Gewinne dieser Woche in Bezug auf DeepSeek eher den Kosten als den Einnahmen gelten wird.

Die schiere Effizienz von DeepSeek’s Pre- und Post-Training-Framework (wenn zutreffend) wirft die Frage auf, ob globale Hyperscaler und Regierungen, die erhebliche Kapitaleinlagen in die KI-Infrastruktur getätigt haben und weiterhin tätigen, innehalten und die innovativen Methoden berücksichtigen, die durch DeepSeeks Forschung ans Licht gekommen sind.”

– Analyst bei Stifel

Investoren beobachten die Gewinnveröffentlichungen großer Tech-Unternehmen ab Mittwoch

Meta, eines der Unternehmen, die Milliarden für KI-Infrastruktur ausgeben, wird morgen seine Quartalszahlen veröffentlichen. Der CEO des Unternehmens, Mark Zuckerberg, gab letzte Woche bekannt, dass Meta plant, im Jahr 2025 rund 65 Milliarden US-Dollar in die KI-Infrastruktur zu investieren. 

Die Quartalszahlen des sozialen Netzwerks sind für Investoren wichtig, und eine Veränderung der Marktdynamik weckt ein tiefes Interesse der Aktionäre, insbesondere angesichts der hohen Ausgaben von Meta für Nvidia-GPUs. Der Aktienkurs von Meta stieg am Montag im Vergleich zu den Aktienkursen anderer Tech-Unternehmen wie Nvidia, die stark einbrachen, um 2 %.

Auch Microsoft legte am Montag um rund 2 % zu und löste eine andere Reaktion bei anderen Tech-Unternehmen aus. Das Technologieunternehmen zeigt Interesse an der KI-Branche, insbesondere im Zusammenhang mit dem ChatGPT-Ersteller OpenAI, in den es rund 14 Milliarden US-Dollar investiert hat, um den Startup zu unterstützen.

Sam Altman, CEO von OpenAI, die bezeichnete DeepSeek’s R1 als „beeindruckendes Modell“, insbesondere im Hinblick darauf, was sie für den Preis liefern konnten. Altman räumte ein, dass sie deutlich bessere Modelle liefern würden, und es sei „legitim erfrischend, einen neuen Konkurrenten zu haben!“

Der Analyst von Oppenheimer, Timothy Horan, betrachtete DeepSeek als ein negatives Zeichen für Microsoft, was er in einem Bericht schrieb, dass das Unternehmen „mehr auf proprietäre Modelle (OpenAI) und teurere Hardware gesetzt hat“. Das Technologieunternehmen gab zu Beginn des Jahres bekannt, dass es im Jahr 2025 80 Milliarden US-Dollar für den Bau von Rechenzentren ausgeben will, die KI-Arbeitslasten bewältigen können.

Tesla-CEO Elon Musk war 2015 Mitbegründer von OpenAI, ist jedoch derzeit in einen Rechtsstreit mit dem Unternehmen und Altman verwickelt. Musk klagt darauf, OpenAI daran zu hindern, sich in ein gewinnorientiertes Unternehmen zu verwandeln. Er ist auch der Gründer von xAI, das Milliarden Dollar aufnimmt, hauptsächlich zum Kauf von Nvidia-GPUs.

Musk hat die KI-Ausgaben bei Tesla ebenfalls ausgeweitet und die beträchtlichen KI-Investitionen des Unternehmens als einen entscheidenden Vorteil hervorgehoben. Der Gründer von SpaceX sagte auch, dass Tesla im laufenden Jahr „10 Milliarden US-Dollar für kombiniertes Training und Inferenz in der KI“ ausgeben werde.

Analysten von UBS argumentierten, dass eine höhere Effizienz beim Modelltraining und bei der Inferenz die Entwicklung autonomer Fahrzeuge vorantreiben könnte. Sie fügten hinzu, dass erschwingliche, quelloffene Modelle „die Narrative durchbrechen könnten, dass je mehr Kapital in Computing und Infrastruktur investiert wird, desto höher die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs ist.“