Die kosteneffizienten KI-Trainingsfortschritte von DeepSeek sorgten am Montag für Furore an den Tech-Märkten und kamen genau zum richtigen Zeitpunkt, um US-Tech-Investoren einen Grund zu geben, die Berichtssaison genau zu verfolgen. Die Tech-Berichtssaison beginnt am Mittwoch mit den Zahlen von Microsoft, Meta und Tesla, gefolgt von Apple am Donnerstag.
DeepSeek hat letzte Woche ein kostengünstigeres KI-Modell namens R1 veröffentlicht, das in zahlreichen Tests von Drittanbietern das neueste Modell von OpenAI übertraf. Das in Hangzhou ansässige KI-Unternehmen hatte im Dezember ein kostenloses Open-Source-Modell auf den Markt gebracht, dessen Entwicklung nur zwei Monate und weniger als sechs Millionen US-Dollar gekostet hatte.
Die Nachricht des Unternehmens löste an der Wall Street Panik aus, da befürchtet wurde, dass günstigere KI-Modelle schon bald verfügbar sein würden. Der Technologiesektor brach daraufhin ein: Der S&P 500 fiel am Montag um 1,46 % und der Nasdaq um rund 2,3 %.
Technologieunternehmen veröffentlichen Geschäftszahlen inmitten der Markterschütterung durch DeepSeek
Eine wichtige Woche für Tech-Unternehmen, und die meisten Analystenfragen werden sich wahrscheinlich auf die Auswirkungen von DeepSeeK konzentrieren. pic.twitter.com/yMdlZQtrR5
— The Transcript (@TheTranscript_) 27. Januar 2025
Die Nvidia-Aktie brach seit Montag um über 17 % ein – ein Rückgang, wie er zuletzt in den frühen Tagen der Covid-Pandemie im März 2020 zu beobachten war. Der Kursverfall der Nvidia-Aktie vernichtete 600 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung – der größte 24-Stunden-Verlust, den ein US-Unternehmen je erlitten hat.
Einige der großen Technologiekonzerne, die Milliarden von Dollar in KI-Infrastruktur und vor allem in Nvidias GPUs investieren, veröffentlichen am Mittwoch ihre Quartalsergebnisse, darunter Microsoft, Meta und Tesla. Apple folgt am Donnerstag, während Alphabet und Amazon ihre Zahlen nächste Woche veröffentlichen.
Ein Analyst bei Stifel glaubt, dass die Hauptaufmerksamkeit bei den Tech-Gewinnen in dieser Woche in Bezug auf DeepSeek eher den Kosten als den Einnahmen gelten wird.
Die schiere Effizienz des Vor- und Nachbereitungs-Frameworks von DeepSeek (sofern sie zutrifft) wirft die Frage auf, ob globale Hyperscaler und Regierungen, die erhebliche Investitionssummen in KI-Infrastruktur investiert haben und weiterhin investieren, innehalten und die innovativen Methoden, die durch die Forschung von DeepSeek ans Licht gekommen sind, in Betracht ziehen sollten.“
– Stifel-Analyst
Anleger richten ihr Augenmerk auf die Veröffentlichung der Quartalszahlen der großen Technologiekonzerne ab Mittwoch
Meta, eines der Unternehmen, das Milliarden von Dollar in KI-Infrastruktur investiert, veröffentlicht morgen seine Geschäftszahlen. Firmenchef Mark Zuckerberg gab letzte Woche bekannt, dass Meta plant, bis 2025 rund 65 Milliarden Dollar in KI-Infrastruktur zu investieren.
Die Gewinne des sozialen Netzwerks sind für Investoren wichtig, und eine Veränderung der Marktdynamik ist für die Aktionäre von großem Interesse, da Meta hohe Summen in Nvidia-GPUs investiert. Der Aktienkurs von Meta stieg am Montag um 2 %, während die Aktienkurse anderer Technologieunternehmen wie Nvidia stark einbrachen.
Microsoft legte am Montag ebenfalls um rund 2 % zu und rief damit eine andere Reaktion als andere Technologieunternehmen hervor. Der Konzern hat Interesse an der KI-Branche gezeigt, insbesondere am Entwickler von ChatGPT, OpenAI, in den er rund 14 Milliarden US-Dollar investiert hat, um das Start-up zu fördern.
Sam Altman, CEO von OpenAI, bezeichnete DeepSeeks R1 als ein „beeindruckendes Modell“, insbesondere im Hinblick auf das Preis-Leistungs-Verhältnis. Altman räumte ein, dass sie noch deutlich bessere Modelle liefern würden, und es sei „wirklich erfrischend, einen neuen Konkurrenten zu haben!“
Oppenheimer-Analyst Timothy Horan wertete DeepSeek als negatives Zeichen für Microsoft. In einem Bericht schrieb er, das Unternehmen habe „stärker auf proprietäre Technologien (OpenAI) und teurere Hardware gesetzt“. Der Technologiekonzern hatte Anfang des Jahres angekündigt, bis 2025 80 Milliarden US-Dollar in den Bau von Rechenzentren zu investieren, die KI-Workloads bewältigen können.
Tesla-Chef Elon Musk war 2015 Mitbegründer von OpenAI, befindet sich nun aber in einem Rechtsstreit mit dem Unternehmen und Altman. Musk klagt, um die Umwandlung von OpenAI in ein gewinnorientiertes Unternehmen zu verhindern. Er ist außerdem Gründer von xAI, das derzeit Milliarden von Dollar einsammelt, hauptsächlich für den Kauf von Nvidia-Grafikkarten.
Musk hat die Ausgaben für KI bei Tesla ebenfalls erhöht und die beträchtlichen KI-Investitionen des Unternehmens als entscheidenden Wettbewerbsvorteil bezeichnet. Der Gründer von SpaceX erklärte zudem, Tesla werde in diesem Jahr 10 Milliarden US-Dollar für kombiniertes Training und Inferenz-KI ausgeben
Analysten der UBS argumentierten, dass eine höhere Effizienz beim Modelltraining und der Modellinferenz die Entwicklung autonomer Fahrzeuge voranbringen könnte. Sie fügten hinzu, dass kostengünstige Open-Source-Modelle „die Annahme widerlegen könnten, dass mit steigendem Kapitaleinsatz in Rechenleistung und Infrastruktur auch die Erfolgswahrscheinlichkeit zunimmt“
