Il lancio di DeepSeek getta le basi per la stagione degli utili tecnologici in mezzo alla correzione di mercato

I progressi di DeepSeek nell'addestramento dell'IA ad alta efficienza hanno scosso i mercati tecnologici lunedì e sono arrivati proprio in tempo per dare agli investitori tecnologici statunitensi una ragione per prestare molta attenzione alla stagione degli utili. Gli utili tecnologici inizieranno mercoledì, con gli utili di Microsoft, Meta e Tesla, seguiti da Apple giovedì.

DeepSeek ha rilasciato la scorsa settimana un modello di IA più economico chiamato R1 che ha superato l'ultimo modello di OpenAI in molti test di terze parti. L'azienda di intelligenza artificiale con sede a Hangzhou ha lanciato un modello gratuito e open-source a dicembre che ha rivelato che ci sono voluti solo due mesi e meno di 6 milioni di dollari per costruirlo. 

La notizia dell'azienda ha scatenato il panico a Wall Street a causa delle potenziali implicazioni di modelli di IA più economici che arriveranno prima o poi. Il settore tecnologico è crollato dopo la notizia, con l'S&P 500 che è sceso dell'1,46% e il Nasdaq che è crollato di circa il 2,3% lunedì.

Le aziende tecnologiche rilasceranno gli utili in mezzo allo shockwave di mercato da DeepSeek

Grande settimana per gli utili tecnologici, e le domande degli analisti si concentreranno probabilmente sull'impatto di DeepSeeK. pic.twitter.com/yMdlZQtrR5

— The Transcript (@TheTranscript_) gennaio 27, 2025

Nvidia è crollata di oltre il 17% da lunedì, un calo visto per l'ultima volta nei primi giorni della pandemia di Covid a marzo 2020. Il calo del prezzo delle azioni di Nvidia ha cancellato 600 miliardi di dollari dalla sua capitalizzazione di mercato, la più grande perdita in 24 ore mai registrata per un'azienda statunitense.

Alcune delle grandi aziende tecnologiche che spendono miliardi di dollari in infrastrutture IA, e principalmente per le GPU di Nvidia, rilasceranno i risultati trimestrali mercoledì, tra cui Microsoft, Meta e Tesla. Apple seguirà giovedì, mentre Alphabet e Amazon rilasceranno la prossima settimana.

Un analista di Stifel crede che l'attenzione principale sugli utili tecnologici di questa settimana per quanto riguarda DeepSeek sarà più sui costi piuttosto che sui ricavi.

La semplice efficienza del framework di pre-addestramento e post-addestramento di DeepSeek (se vero) solleva la domanda su se gli iperscalatori globali e i governi che hanno e continuano a investire ingenti capitali in infrastrutture IA possano fermarsi a considerare le metodologie innovative emerse con la ricerca di DeepSeek.”

– Analista di Stifel

Gli investitori osservano i rilasci di utili delle grandi aziende tecnologiche da mercoledì

Meta, una delle aziende che spende miliardi di dollari in infrastrutture IA, rilascerà i suoi utili domani. Il CEO dell'azienda, Mark Zuckerberg, ha rivelato la scorsa settimana che Meta prevede di investire circa 65 miliardi di dollari in infrastrutture IA nel 2025. 

Gli utili dell'azienda di social network sono importanti per gli investitori e un cambiamento nella dinamica di mercato pone un profondo interesse agli azionisti, dato quanto Meta spende per le GPU di Nvidia. Il prezzo delle azioni di Meta è aumentato del 2% lunedì rispetto ai prezzi delle azioni di altre aziende tecnologiche come Nvidia che sono crollate.

Microsoft ha anche guadagnato circa il 2% lunedì, ottenendo una risposta diversa da altre aziende tecnologiche. L'azienda tecnologica ha mostrato interesse nel settore dell'IA, in particolare con il creatore di ChatGPT OpenAI, dove ha pompato circa 14 miliardi di dollari in OpenAI per aiutare la sua startup.

Sam Altman, CEO di OpenAI, riferito a R1 di DeepSeek come un “modello impressionante”, in particolare per quanto sono riusciti a consegnare per il prezzo. Altman ha riconosciuto che avrebbero consegnato modelli molto migliori, ed era “legittimamente entusiasmante avere un nuovo concorrente!”

L'analista di Oppenheimer Timothy Horan ha considerato DeepSeek come un segno negativo per Microsoft, che ha scritto in un rapporto che “ha scommesso di più su modalità proprietarie (OpenAI) e hardware ad alto costo”. L'azienda tecnologica ha rivelato all'inizio dell'anno che prevede di spendere 80 miliardi di dollari nel 2025 per la costruzione di data center in grado di gestire carichi di lavoro IA.

Il CEO di Tesla Elon Musk è stato co-fondatore di OpenAI nel 2015, ma ora è coinvolto in una battaglia legale con l'azienda e Altman. Musk sta intentando una causa per impedire a OpenAI di trasformarsi in un'entità a scopo di lucro. È anche il fondatore di xAI, che sta raccogliendo miliardi di dollari, in gran parte per acquistare GPU Nvidia.

Musk ha anche ampliato la spesa per l'IA a Tesla e ha parlato del notevole investimento dell'azienda in IA come vantaggio chiave. Il fondatore di SpaceX ha anche detto che Tesla spenderebbe 10 miliardi di dollari per l'anno “in addestramento combinato e inferenza IA.”

Gli analisti di UBS hanno sostenuto che una maggiore efficienza nell'addestramento e nell'inferenza dei modelli potrebbe aiutare a far avanzare i veicoli autonomi. Hanno aggiunto che i modelli open-source accessibili “potrebbero infrangere la narrazione secondo cui più capitale viene investito in computing e infrastrutture, più probabile è la probabilità di successo.”