Lançamento do DeepSeek estabelece a base para a temporada de lucros de tecnologia em meio à correção do mercado

Os avanços em treinamento de IA de baixo custo da DeepSeek abalaram os mercados de tecnologia na segunda-feira e chegaram no momento certo para dar aos investidores de tecnologia dos EUA uma razão para prestar muita atenção à temporada de lucros. Os lucros de tecnologia começarão na quarta-feira, com resultados da Microsoft, Meta e Tesla, seguidos pela Apple na quinta-feira.

A DeepSeek lançou na semana passada um modelo de IA mais barato chamado R1 que superou o modelo mais recente da OpenAI em muitos testes de terceiros. A empresa de IA sediada em Hangzhou lançou um modelo gratuito e de código aberto em dezembro que revelou que levou apenas dois meses e menos de US$ 6 milhões para ser construído. 

A notícia da empresa causou pânico na Wall Street devido às implicações potenciais de modelos de IA mais baratos chegando mais cedo do que o esperado. A indústria de tecnologia despencou após a notícia, com o S&P 500 caindo 1,46% e o Nasdaq despencando cerca de 2,3% na segunda-feira.

Empresas de tecnologia lançam lucros em meio à onda de choque do mercado causada pelo DeepSeek

Grande semana para os resultados de tecnologia, e as perguntas da maioria dos analistas provavelmente se concentrarão no impacto do DeepSeeK. pic.twitter.com/yMdlZQtrR5

— The Transcript (@TheTranscript_) Janeiro 27, 2025

A Nvidia despencou mais de 17% desde segunda-feira, uma queda vista pela última vez nos primeiros dias da pandemia de Covid em março de 2020. A queda no preço das ações da Nvidia eliminou US$ 600 bilhões de sua capitalização de mercado, a maior perda em 24 horas já registrada por uma empresa dos EUA.

Algumas das grandes empresas de tecnologia que gastam bilhões de dólares em infraestrutura de IA, e principalmente para as GPUs da Nvidia, lançarão resultados trimestrais na quarta-feira, incluindo Microsoft, Meta e Tesla. A Apple seguirá na quinta-feira, enquanto Alphabet e Amazon lançarão na próxima semana.

Um analista da Stifel acredita que a principal atenção aos lucros de tecnologia desta semana em relação ao DeepSeek será mais sobre custos do que sobre receita.

A eficiência pura do framework de pré e pós-treinamento da DeepSeek (se for verdade) levanta a questão de saber se os hiperscalers globais e os governos que investiram e continuam a investir dólares significativos de capex em infraestrutura de IA podem pausar para considerar as metodologias inovadoras que vieram à luz com a pesquisa da DeepSeek.”

– Analista da Stifel

Investidores observam lançamentos de lucros de grandes empresas de tecnologia a partir da quarta-feira

A Meta, uma das empresas que gastam bilhões de dólares em infraestrutura de IA, lançará seus lucros amanhã. O CEO da empresa, Mark Zuckerberg, revelou na semana passada que a Meta planeja investir cerca de US$ 65 bilhões em infraestrutura de IA em 2025. 

Os lucros da empresa de rede social são importantes para os investidores e uma mudança na dinâmica do mercado desperta um grande interesse dos acionistas, dado o quanto a Meta gasta com GPUs da Nvidia. O preço das ações da Meta subiu 2% na segunda-feira em comparação com os preços das ações de outras empresas de tecnologia, como a Nvidia, que despencaram.

A Microsoft também ganhou cerca de 2% na segunda-feira, gerando uma resposta diferente de outras empresas de tecnologia. A empresa de tecnologia mostrou interesse na indústria de IA, especialmente com a OpenAI, criadora do ChatGPT, onde injetou cerca de US$ 14 bilhões na OpenAI para ajudar sua startup.

Sam Altman, CEO da OpenAI, referiu-se chamou o R1 da DeepSeek de “modelo impressionante”, especialmente em relação ao que eles foram capazes de entregar pelo preço. Altman reconheceu que eles entregariam modelos muito melhores, e foi “legitimamente revigorante ter um novo concorrente!”

O analista da Oppenheimer, Timothy Horan, considerou a DeepSeek um sinal negativo para a Microsoft, o que ele escreveu em um relatório que “apostou mais em modos proprietários (OpenAI) e hardware de maior custo”. A empresa de tecnologia revelou no início do ano que planeja gastar US$ 80 bilhões em 2025 na construção de data centers que possam lidar com cargas de trabalho de IA.

O CEO da Tesla, Elon Musk, foi co-fundador da OpenAI em 2015, mas agora está envolvido em uma batalha legal com a empresa e Altman. Musk está processando para impedir que a OpenAI se transforme em uma entidade com fins lucrativos. Ele também é o fundador da xAI, que está levantando bilhões de dólares, principalmente para comprar GPUs da Nvidia.

Musk também tem expandido os gastos com IA na Tesla e falou sobre o grande investimento da empresa como uma vantagem chave. O fundador da SpaceX também disse que a Tesla gastaria US$ 10 bilhões no ano “em treinamento e inferência de IA combinados”.

Analistas do UBS argumentaram que uma maior eficiência no treinamento e inferência de modelos pode ajudar a avançar os veículos autônomos. Eles acrescentaram que modelos abertos e acessíveis “podem quebrar a narrativa de que quanto mais capital é colocado em computação e infraestrutura, maior a probabilidade de sucesso”.