إطلاق DeepSeek يضع الأساس لموسم أرباح الشركات التقنية وسط تصحيح في السوق

أحدثت التطورات في تدريب الذكاء الاصطناعي بكفاءة عالية من قبل DeepSeek زلزالاً في الأسواق التقنية يوم الاثنين، وجاءت في الوقت المناسب تماماً لمنح مستثمري التقنية الأمريكيين سبباً للتركيز closely على موسم الأرباح. ستبدأ أرباح الشركات التقنية يوم الأربعاء، مع صدور أرباح من مايكروسوفت، وميتا، وتيسلا، تليها أبل يوم الخميس.

أطلقت DeepSeek الأسبوع الماضي نموذج ذكاء اصطناعي أرخص يسمى R1، تفوق في العديد من الاختبارات من جهات خارجية على أحدث نموذج من OpenAI. وقد أطلقت الشركة القائمة في هانغتشونغ نموذجاً مفتوح المصدر ومجاني في ديسمبر، كشف عن أنها استغرقت شهرين فقط وأقل من 6 ملايين دولار لبنائه. 

أثار خبر الشركة ذعراً على وول ستريت بسبب الآثار المحتملة لنماذج الذكاء الاصطناعي الأرخص التي ستظهر في وقت أقرب مما كان متوقعاً. انهارت الصناعة التقنية بعد الخبر، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.46% وهبط مؤشر Nasdaq بنحو 2.3% يوم الاثنين.

شركات التقنية تصدر أرباحاً وسط موجة صدمة من DeepSeek

أسبوع كبير لأرباح التكنولوجيا، ومن المرجح أن تركز أسئلة معظم المحللين على تأثير DeepSeeK. pic.twitter.com/yMdlZQtrR5

— The Transcript (@TheTranscript_) يناير 27، 2025

انخفضت أسهم Nvidia بأكثر من 17% منذ يوم الاثنين، وهو انخفاض لم يُرَ إلا في الأيام الأولى من جائحة كورونا في مارس 2020. أدى الانخفاض في سعر سهم Nvidia إلى محو 600 مليار دولار من قيمتها السوقية، وهو أكبر خسارة في 24 ساعة لشركة أمريكية على الإطلاق.

ستصدر بعض شركات التقنية الكبرى التي تنفق مليارات الدولارات على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ومعظمها على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) من Nvidia، نتائجها الفصلية يوم الأربعاء، بما في ذلك مايكروسوفت، وميتا، وتيسلا. وستتبعها أبل يوم الخميس، بينما ستصدر Alphabet وAmazon نتائجها الأسبوع المقبل.

يرى محلل في Stifel أن الاهتمام الرئيسي بأرباح الشركات التقنية هذا الأسبوع فيما يتعلق بـ DeepSeek سيكون أكثر تركيزاً على التكاليف بدلاً من الإيرادات.

الكفاءة الهائلة لإطار عمل DeepSeek قبل وبعد التدريب (إذا كانت صحيحة) تثير السؤال عما إذا كانت الشركات الضخمة والحكومات العالمية التي استثمرت وتستثمر أموالاً ضخمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد تتوقف لتفكر في المنهجيات المبتكرة التي ظهرت مع أبحاث DeepSeek.

– محلل Stifel

المستثمرون يترقبون إصدارات أرباح شركات التقنية الكبرى من يوم الأربعاء

ستصدر ميتا، إحدى الشركات التي تنفق مليارات الدولارات على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، نتائجها غداً. وقد كشف الرئيس التنفيذي للشركة، مارك زوكربيرغ، الأسبوع الماضي أن ميتا تخطط للاستثمار بحوالي 65 مليار دولار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في عام 2025. 

تعتبر أرباح شركة الشبكة الاجتماعية مهمة للمستثمرين، ويشكل تغير ديناميكيات السوق اهتماماً عميقاً للمساهمين، نظراً للمبلغ الضخم الذي تنفقه ميتا على وحدات معالجة الرسومات من Nvidia. ارتفع سعر سهم ميتا بنسبة 2% يوم الاثنين مقارنة بأسعار أسهم شركات تقنية أخرى مثل Nvidia التي انهارت.

كما حققت مايكروسوفت مكاسب بنحو 2% يوم الاثنين، مستحقة استجابة مختلفة من شركات تقنية أخرى. أظهرت الشركة التقنية اهتماماً بصناعة الذكاء الاصطناعي، لا سيما مع OpenAI، منشئ ChatGPT، حيث ضخّت حوالي 14 مليار دولار في OpenAI لمساعدتها كشركة ناشئة.

سام ألتمان، الرئيس التنفيذي لـ OpenAI، أشارت وصف نموذج R1 من DeepSeek بأنه "نموذج مثير للإعجاب"، لا سيما حول ما تمكّنوا من تقديمه مقابل السعر. وأقر ألتمان بأنهم سيقدمون نماذج أفضل بكثير، وقال إنه "مثير حقاً وجود منافس جديد!"

اعتبر محلل Oppenheimer، تيموثي هوران، أن DeepSeek علامة سلبية على مايكروسوفت، حيث كتب في تقرير أن الشركة "راهنت أكثر على النماذج الخاصة (OpenAI) والأجهزة الأعلى تكلفة". كشفت الشركة التقنية في بداية العام أنها تخطط لإنفاق 80 مليار دولار في عام 2025 على بناء مراكز بيانات يمكنها التعامل مع أعباء عمل الذكاء الاصطناعي.

كان إيلون ماسك، الرئيس التنفيذي لتيسلا، مؤسساً مشاركاً لـ OpenAI في عام 2015، لكنه الآن متورط في معركة قانونية مع الشركة وألتمان. يرفع ماسك دعوى لوقف تحول OpenAI إلى كيان يهدف للربح. وهو أيضاً مؤسس xAI، التي تجمع مليارات الدولارات، معظمها لشراء وحدات معالجة الرسومات من Nvidia.

كما وسع ماسك إنفاقه على الذكاء الاصطناعي في تيسلا، وتحدث عن استثمار الشركة الكبير في الذكاء الاصطناعي كميزة رئيسية. وقال مؤسس SpaceX أيضاً إن تيسلا ستنفق 10 مليارات دولار خلال العام "في التدريب والاستدلال المجمع للذكاء الاصطناعي".

جادل محللو UBS بأن الكفاءة الأكبر في تدريب النماذج والاستدلال يمكن أن تساعد في تطوير المركبات ذاتية القيادة. وأضافوا أن النماذج المفتوحة المصدر بأسعار معقولة "قد تكسر السرد القائل بأن وضع رأس مال أكبر في الحوسبة والبنية التحتية يزيد من احتمالية النجاح".