Les avancées de DeepSeek en matière de formation d'IA à moindre coût ont bouleversé les marchés technologiques lundi, et arrivent à point nommé pour inciter les investisseurs américains du secteur à suivre de près la saison des résultats. La publication des résultats des entreprises technologiques débutera mercredi avec ceux de Microsoft, Meta et Tesla, suivis de ceux d'Apple jeudi.
DeepSeek a lancé la semaine dernière R1, un modèle d'IA plus abordable qui a surpassé le dernier modèle d'OpenAI dans de nombreux tests réalisés par des tiers. Cette entreprise d'IA basée à Hangzhou avait déjà mis en ligne en décembre un modèle gratuit et open source, développé en seulement deux mois pour un coût inférieur à 6 millions de dollars.
L'annonce de l'entreprise a semé la panique à Wall Street, en raison des conséquences potentielles de l'arrivée imminente de modèles d'IA moins coûteux. Le secteur technologique a plongé après cette nouvelle : le S&P 500 a chuté de 1,46 % et le Nasdaq a dégringolé d'environ 2,3 % lundi.
Les entreprises technologiques publieront leurs résultats dans un contexte de choc boursier provoqué par DeepSeek
Semaine cruciale pour les résultats des entreprises technologiques, et la plupart des questions des analystes porteront probablement sur l'impact de DeepSeeK. pic.twitter.com/yMdlZQtrR5
— The Transcript (@TheTranscript_) 27 janvier 2025
L'action de Nvidia a chuté de plus de 17 % depuis lundi, une baisse qui n'avait pas été observée depuis les premiers jours de la pandémie de Covid en mars 2020. Cette chute du cours de l'action de Nvidia a effacé 600 milliards de dollars de sa capitalisation boursière, la plus forte perte en 24 heures jamais enregistrée pour une entreprise américaine.
Plusieurs géants de la tech, qui investissent des milliards de dollars dans l'infrastructure d'IA, notamment dans les GPU de Nvidia, publieront leurs résultats trimestriels mercredi. Parmi eux, Microsoft, Meta et Tesla. Apple suivra jeudi, tandis qu'Alphabet et Amazon les publieront la semaine prochaine.
Un analyste de Stifel estime que cette semaine, l'attention portée aux résultats des entreprises technologiques, notamment ceux de DeepSeek, se concentrera davantage sur les coûts que sur les revenus.
L'efficacité remarquable du cadre de pré- et post-entraînement de DeepSeek (si elle s'avère exacte) soulève la question de savoir si les hyperscalers mondiaux et les gouvernements qui ont investi et continuent d'investir des sommes considérables dans l'infrastructure d'IA pourraient s'arrêter un instant pour examiner les méthodologies innovantes mises en lumière par les recherches de DeepSeek
– Analyste Stifel
Les investisseurs auront l'œil rivé sur les résultats financiers des géants de la tech, attendus mercredi
Meta, l'une des entreprises qui investissent des milliards de dollars dans l'infrastructure d'IA, publiera ses résultats financiers demain. Son PDG, Mark Zuckerberg, a révélé la semaine dernière que Meta prévoit d'investir environ 65 milliards de dollars dans l'infrastructure d'IA en 2025.
Les résultats de cette entreprise de réseaux sociaux sont importants pour les investisseurs, et toute évolution de la dynamique du marché revêt un intérêt majeur pour les actionnaires, compte tenu des sommes considérables que Meta investit dans les GPU Nvidia. Le cours de l'action Meta a progressé de 2 % lundi, contrairement à celui d'autres entreprises technologiques, comme Nvidia, qui a chuté.
Lundi, l'action Microsoft a progressé d'environ 2 %, suscitant une réaction différente de celle des autres entreprises technologiques. Le géant de la tech a manifesté un intérêt certain pour l'intelligence artificielle, notamment pour OpenAI, créateur de ChatGPT, auquel il a investi près de 14 milliards de dollars pour soutenir son lancement.
Sam Altman, PDG d'OpenAI, a qualifié le modèle R1 de DeepSeek d'« impressionnant », notamment au vu de ses performances pour ce prix. Il a reconnu que DeepSeek proposerait des modèles bien meilleurs et s'est dit « vraiment stimulant d'avoir un nouveau concurrent ! »
L'analyste Timothy Horan d'Oppenheimer a considéré DeepSeek comme un signe négatif pour Microsoft, qui, selon un rapport, « a davantage misé sur des solutions propriétaires (OpenAI) et sur du matériel plus coûteux ». L'entreprise technologique a révélé en début d'année son intention d'investir 80 milliards de dollars en 2025 dans la construction de centres de données capables de gérer des charges de travail d'IA.
Elon Musk, PDG de Tesla, a cofondé OpenAI en 2015, mais il est aujourd'hui engagé dans une bataille juridique avec cette entreprise et Altman. Musk poursuit OpenAI en justice afin d'empêcher sa transformation en société à but lucratif. Il est également le fondateur de xAI, qui lève des milliards de dollars, principalement pour acquérir des GPU Nvidia.
Musk a également accru les dépenses en IA chez Tesla et a présenté cet investissement conséquent comme un atout majeur. Le fondateur de SpaceX a également annoncé que Tesla consacrerait 10 milliards de dollars cette année à l'IA, « combinant entraînement et inférence »
Les analystes d'UBS ont affirmé qu'une plus grande efficacité dans l'entraînement et l'inférence des modèles pourrait contribuer au développement des véhicules autonomes. Ils ont ajouté que des modèles open source abordables « pourraient remettre en question l'idée reçue selon laquelle plus on investit dans l'informatique et les infrastructures, plus on a de chances de réussir »
