Запуск DeepSeek закладывает основу для сезона отчетности технологических компаний на фоне коррекции рынка

Достижения DeepSeek в области эффективного по стоимости обучения ИИ потрясли технологические рынки в понедельник и пришли как раз вовремя, чтобы дать инвесторам технологических компаний США повод внимательно следить за сезоном отчетности. Отчетность технологических компаний начнется в среду: отчеты представят Microsoft, Meta и Tesla, за ними последует Apple в четверг.

DeepSeek выпустила на прошлой неделе более дешевую модель ИИ под названием R1, которая превзошла последнюю модель OpenAI во многих сторонних тестах. Компания из Ханчжоу выпустила бесплатную модель с открытым исходным кодом в декабре, которая показала, что на ее создание ушло всего два месяца и менее $6 млн. 

Новости компании вызвали панику на Уолл-стрит из-за потенциальных последствий более дешевых моделей ИИ, которые появятся раньше, чем ожидалось. Технологическая отрасль рухнула после этих новостей: индекс S&P 500 упал на 1,46%, а Nasdaq обвалился примерно на 2,3% в понедельник.

Технологические компании выпустят отчеты на фоне рыночного шока от DeepSeek

Большая неделя отчётности в сфере технологий, и вопросы большинства аналитиков, скорее всего, будут сосредоточены на влиянии DeepSeeK. pic.twitter.com/yMdlZQtrR5

— The Transcript (@TheTranscript_) января 27, 2025

Акции Nvidia упали более чем на 17% с понедельника — такое падение наблюдалось в первые дни пандемии Covid в марте 2020 года. Падение цены акций Nvidia стерло $600 млрд из ее рыночной капитализации, что стало крупнейшей потерей за 24 часа для любой американской компании.

Некоторые крупные технологические компании, которые тратят миллиарды долларов на инфраструктуру ИИ и в основном на GPU Nvidia, выпустят квартальные результаты в среду, включая Microsoft, Meta и Tesla. Apple последует в четверг, а Alphabet и Amazon выпустят отчеты на следующей неделе.

Аналитик Stifel считает, что основное внимание к отчетности технологических компаний на этой неделе в отношении DeepSeek будет связано скорее с затратами, чем с выручкой.

Чрезвычайная эффективность фреймворка предварительного и последующего обучения DeepSeek (если это правда) ставит вопрос о том, будут ли глобальные гиперскейлеры и правительства, которые инвестировали и продолжают инвестировать значительные капитальные средства в инфраструктуру ИИ, приостановиться, чтобы рассмотреть инновационные методологии, ставшие известными благодаря исследованиям DeepSeek.”

– Аналитик Stifel

Инвесторы наблюдают за выпуском отчетности крупных технологических компаний со среды

Meta, одна из компаний, тратящих миллиарды долларов на инфраструктуру ИИ, выпустит свои результаты завтра. Генеральный директор компании Марк Цукерберг раскрыл на прошлой неделе, что Meta планирует инвестировать около $65 млрд в инфраструктуру ИИ в 2025 году. 

Отчетность социальной сети важна для инвесторов, а изменение рыночной динамики вызывает глубокий интерес у акционеров, учитывая, сколько Meta тратит на GPU Nvidia. Цена акций Meta выросла на 2% в понедельник по сравнению с ценами акций других технологических компаний, таких как Nvidia, которые рухнули.

Microsoft также выросла примерно на 2% в понедельник, вызвав другую реакцию со стороны других технологических компаний. Эта технологическая компания проявила интерес к отрасли ИИ, особенно к создателю ChatGPT компании OpenAI, в которую она вложила примерно $14 млрд для поддержки стартапа.

Сэм Альтман, генеральный директор OpenAI, назвала назвал R1 от DeepSeek «впечатляющей моделью», особенно в том, что они смогли предоставить за такую цену. Альтман признал, что они выпустят гораздо лучшие модели, и это «действительно воодушевляет иметь нового конкурента!»

Аналитик Oppenheimer Тимоти Хоран отнес DeepSeek к негативным признакам для Microsoft, о чем он написал в отчете, что компания «сделала ставку на проприетарные модели (OpenAI) и более дорогое оборудование». Технологическая компания в начале года объявила, что планирует потратить $80 млрд в 2025 году на строительство дата-центров, способных обрабатывать нагрузки ИИ.

Генеральный директор Tesla Илон Маск был соучредителем OpenAI еще в 2015 году, но теперь он вовлечен в судебный спор с фирмой и Альтманом. Маск подает в суд, чтобы помешать OpenAI превратиться в коммерческую организацию. Он также является основателем xAI, которая собирает миллиарды долларов, в основном для покупки GPU Nvidia.

Маск также расширяет расходы на ИИ в Tesla и говорил о значительных инвестициях компании в ИИ как об основном преимуществе. Основатель SpaceX также заявил, что Tesla потратит $10 млрд в этом году «на совместное обучение и вывод моделей ИИ».

Аналитики UBS утверждали, что большая эффективность обучения моделей и их вывода может способствовать развитию автономных транспортных средств. Они добавили, что доступные модели с открытым исходным кодом «могут разрушить нарратив о том, что чем больше капитала вкладывается в вычисления и инфраструктуру, тем выше вероятность успеха».