Cboe sucht US-SEC-Zustimmung für in-kind Transaktionen bei ARK Bitcoin & 21Shares Ethereum ETFs
Collins J. Okoth
3 Min. Lesezeit
- Die Cboe BZX hat der US-amerikanischen SEC einen Vorschlag zur Genehmigung von in-kind-Emissionen und -Einlösungen bei den ARK Bitcoin- und 21Shares Ethereum-ETFs vorgelegt.
- Der Bitcoin Trust und der ETH Trust ermöglichen nun die Einlösung ihrer jeweiligen Anteile gegen die zugrunde liegenden Vermögenswerte statt in bar.
- Das Formular 19b-4 präzisiert, dass alle anderen Darstellungen im Bitcoin ETP Amendment No. 5 und im ETH ETP Amendment No. 2 unverändert bleiben.
Cboe BZX Exchange Inc. hat 19b-4 bei der US-SEC eingereicht, einen vorgeschlagenen Regeländerungsantrag, um den ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) und den 21Shares Core Ethereum ETF (CETH) zu ändern, um in-kind Creations und Redemptions zu ermöglichen.
Laut dem 19b-4-Formular dürfen die ARK Bitcoin- und 21Shares Ethereum-ETFs nun Prozess Creations und Redemptions in-kind statt nur in bar durchführen. Alle anderen Darstellungen bleiben unverändert.
Nate Geraci, Präsident der ETF Store Inc. erklärt , dass Einzelpersonen (Einzelanleger) keine in-kind Creations und Redemptions durchführen können. Nur autorisierte Teilnehmer (APs) haben Zugang zu diesem Service.
Cboe wartet auf US-SEC-Zustimmung der vorgeschlagenen Regeländerung
Cboe reicht 19b-4 ein, um in-kind Creations & Redemptions für SOWOHL den ARK 21Shares Bitcoin ETF ALS AUCH den 21Shares Core *Ethereum* ETF zu genehmigen… pic.twitter.com/lQklURfNbU
— Nate Geraci (@NateGeraci) Januar 27, 2025
Die Cboe BZX Exchange Inc. hat ihren 19b-4-Antrag am 27. Januar bei der US-SEC eingereicht. In den vorgeschlagenen Regeländerungen werden sowohl ARKB als auch CETH die Erstellung und Einlösung von ETF-Anteilen unter Verwendung von Bitcoin und ETH statt in bar ermöglichen.
Ein Krypto-Kommentator schlug , dass diese Zustimmung einen geordneteren Markt schaffen und „mehr Angriffsfläche“ zwischen den ETFs und dem Rest der Krypto-Welt ermöglichen wird. Der Regulierer hatte zuvor zurückgewiesen ähnliche Anträge für zwei vorgeschlagene Spot-Solana-ETFs abgelehnt, was zu ihrer Ausschlüsse aus den offiziellen Notierungen der Cboe führte.
Gemäß dem 19b-4-Antrag wird der Bitcoin Trust seine Anteile in-kind erstellen oder einlösen, indem er Bitcoin in Blöcken von 5.000 Anteilen überträgt, basierend auf der Menge an Bitcoin, die jedem Anteil des Trusts zum NAV des Trusts zuzuordnen ist.
Umgekehrt wird der ETH Trust Anteile in-kind erstellen oder einlösen durch Übertragungen von Ether in Blöcken von 10.000 Anteilen, basierend auf der Menge an ETH, die jedem Anteil des Trusts zum NAV des Trusts zuzuordnen ist. Autorisierte Teilnehmer liefern Bitcoin oder ETH, um Anteile zu erstellen, und erhalten Bitcoin oder ETH bei der Einlösung von Anteilen.
Mit Ausnahme dieser vorgeschlagenen Änderungen schlug die Cboe-Einreichung vor, dass alle anderen Darstellungen in der Bitcoin ETP Amendment No. 5 und der ETH ETP Amendment No. 2 unverändert bleiben. Die Darstellungen werden weiterhin fortlaufende Börsennotierungsanforderungen darstellen, und beide Trusts werden weiterhin die Anforderungen der Regel 14.11(e)(4) einhalten.
Darüber hinaus ist die Börse der Ansicht, dass die vorgeschlagene Regeländerung mit den Anforderungen von Abschnitt 6(b) des Securities Exchange Act von 1934 übereinstimmt. Wenn sie genehmigt wird, werden die vorgeschlagenen Änderungen Barrieren beseitigen und die Mechanismen eines freien und offenen Marktes vervollkommnen. Die Börse ist auch der Ansicht, dass die vorgeschlagene Regeländerung keine neuen regulatorischen Bedenken aufwerfen wird.
Cboe testet US-SEC-Grenzen mit vorgeschlagenen in-kind Transaktionen
Der Bloomberg-ETF-Analyst James Seyffart sagte, dies sei ein Fall von ETF-Herausgebern, die die Grenzen dessen testen, was die US-SEC unter der neuen Verwaltung nach der jüngsten Abkehr der Agentur von reinen Bar-Modellen erlauben wird. Er fügte hinzu, dass er erwartet, dass die neue Krypto-Arbeitsgruppe unter der Leitung von Hester Peirce der „Angelpunkt“ bei der Bestimmung dessen sein wird, was erlaubt sein wird und was nicht.
Der fellow Bloomberg-Analyst Eric Balchunas sagte, es werde interessant sein zu sehen, wo die US-SEC die Linie zieht (wenn überhaupt) und warum. Er sagte voraus, dass der Handel unter den neuen Änderungen so bald wie im April gestartet werden könnte, wenn keine Einwände von den Regulierern kommen.
Laut Seyffart bedeutet die Genehmigung der vorgeschlagenen in-kind Transaktionen, dass ETFs noch effizienter handeln können, als sie es theoretisch bereits taten, weil „Dinge jetzt gestrafft werden könnten“. Er meinte, ETFs hätten von „Anfang an“ in-kind Transaktionen verarbeiten dürfen, obwohl demokratische US-SEC-Kommissare dagegen waren.
“Der Hauptpunkt ist, dass das In-kind-Modell viel gestraffter ist mit weniger Schritten und weniger beteiligten Parteien (und so arbeiten die meisten ETFs).”
Top Degen Dominic CK sagte Der Vorschlag der Cboe ist ein bullisches Signal für die institutionelle Adoption und die Marktreife. Die Börse glaubt nicht, dass die vorgeschlagene Regeländerung der Konkurrenz eine unnötige Belastung auferlegen wird.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth ist Journalist und Marktanalyst mit acht Jahren Erfahrung in der Berichterstattung über Kryptowährungen und Technologie. Er ist zertifizierter Finanzanalyst (CFA) und besitzt einen Abschluss in Aktuarmathematik. Collins war zuvor als Autor und Redakteur bei Geek Computer und CoinRabbit tätig.
