Cboe beantragt Genehmigung der US-Börsenaufsicht SEC für Sachwerttransaktionen mit den ETFs ARK Bitcoin und 21Shares Ethereum

Die Cboe BZX Exchange Inc. hat bei der US-Börsenaufsicht SEC den Antrag 19b-4 eingereicht, einen Vorschlag zur Änderung der Regeln für den ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) und den 21Shares Core Ethereum ETF (CETH), um die Schaffung und Rücknahme von Sachanteilen zu ermöglichen. 

Gemäß Formular 19b-4 Bitcoin und 21Shares Ethereum dürfen abwickeln , anstatt wie bisher cash . Alle anderen Angaben bleiben unverändert.

Nate Geraci, Präsidentdent ETF Store Inc., erklärte , dass Privatpersonen (Einzelhändler) keine Sachgutschriften und -einlösungen vornehmen können. Nur autorisierte Teilnehmer (APs) haben Zugriff auf den Service. 

Cboe wartet auf die Zustimmung der US-Börsenaufsicht SEC zur vorgeschlagenen Regeländerung 

Cboe reicht 19b-4 ein, um Sachwertschöpfungen und -rücknahmen sowohl für den ARK 21Shares Bitcoin ETF als auch für den 21Shares Core *Ethereum* ETF zu ermöglichen… pic.twitter.com/lQklURfNbU

– Nate Geraci (@NateGeraci) 27. Januar 2025

Die Cboe BZX Exchange Inc. reichte am 27. Januar ihren 19b-4-Antrag bei der US-Börsenaufsicht SEC ein. Gemäß den vorgeschlagenen Regeländerungen werden sowohl ARKB als auch CETH die Schaffung und Rücknahme von ETF-Anteilen mit Bitcoin und ETH anstelle von cashermöglichen.

Ein Kommentator aus der Krypto-Szene vermutete , dass diese Genehmigung einen geordneteren Markt schaffen und die Zusammenarbeit zwischen ETFs und dem übrigen Kryptomarkt stärken würde. Die Aufsichtsbehörde hatte zuvor ähnliche Anträge für zwei geplante Spot Solana , was zu deren Ausschluss von den offiziellen Börsennotierungen der Cboe führte. -ETFs abgelehnt

Gemäß der Anmeldung nach Regel 19b-4 wird der Bitcoin Trust seine Anteile in natura erstellen oder einlösen, indem er Bitcoin in Blöcken von 5.000 Anteilen überträgt, basierend auf der Menge an Bitcoin , die jedem Anteil des Trusts zum Nettoinventarwert des Trusts zuzurechnen ist.

Umgekehrt erstellt oder löst der ETH Trust Anteile in Form von Ether-Transfers in Blöcken von 10.000 Anteilen ein, basierend auf der Menge an ETH, die jedem Anteil des Trusts zum Nettoinventarwert (NAV) des Trusts zuzurechnen ist. Autorisierte Teilnehmer liefern Bitcoin oder ETH, um Anteile zu erstellen, und erhalten Bitcoin oder ETH, wenn sie Anteile einlösen. 

Abgesehen von diesen vorgeschlagenen Änderungen deutete die Cboe-Einreichung darauf hin, dass alle anderen Zusicherungen in Bitcoin ETP Amendment Nr. 5 und ETH ETP Amendment Nr. 2 unverändert bleiben. Die Zusicherungen bleiben weiterhin Bestandteil der Börsenzulassungsvoraussetzungen, und beide Trusts werden weiterhin die Anforderungen von Regel 14.11(e)(4) erfüllen.

Darüber hinaus ist die Börse der Ansicht, dass die vorgeschlagene Regeländerung mit den Anforderungen von Abschnitt 6(b) des US-amerikanischen Wertpapierhandelsgesetzes von 1934 (Securities Exchange Act of 1934) vereinbar ist. Im Falle ihrer Genehmigung würden die vorgeschlagenen Änderungen Hindernisse beseitigen und die Mechanismen eines freien und offenen Marktes optimieren. Die Börse geht außerdem davon aus, dass die vorgeschlagene Regeländerung keine neuen regulatorischen Bedenken aufwerfen wird.

Cboe testet die Grenzen der US-Börsenaufsicht SEC mit geplanten Sachtransaktionen

Der Bloomberg-ETF-Analyst James Seyffart erklärte, ETF-Emittenten testeten hier die Grenzen dessen, was die US-Börsenaufsicht SEC unter der neuen Regierung zulassen werde, nachdem diese sich kürzlich von cashBargeldmodellen abgewandt habe. Er fügte hinzu, er erwarte, dass die neue, von Hester Peirce geleitete Krypto-Taskforce eine Schlüsselrolle bei der Festlegung der zulässigen und unzulässigen Regelungen spielen werde.

Der Bloomberg-Analyst Eric Balchunas sagte, es werde interessant sein zu beobachten, wo die US-Börsenaufsicht SEC die Grenze zieht (falls überhaupt) und warum. Er prognostizierte, dass der Handel nach den neuen Regelungen bereits im April starten könnte, sofern keine Einwände vonseiten der Aufsichtsbehörden kommen. 

Laut Seyffart bedeutet die Genehmigung der vorgeschlagenen Sachwerttransaktionen, dass ETFs theoretisch noch effizienter gehandelt werden können als bisher, da „die Prozesse nun vereinfacht werden können“. Er vertrat die Ansicht, dass ETFs von Anfang an Sachwerttransaktionen hätten abwickeln dürfen, obwohl die demokratischen Kommissare der US-Börsenaufsicht SEC dagegen waren.

“Der Hauptpunkt ist, dass das Sachleistungsmodell wesentlich effizienter ist, mit weniger Schritten und weniger beteiligten Parteien (und so funktioniert die überwiegende Mehrheit der ETFs).“

–James Seyffart

Top-Degen Dominic CK erklärte, der Vorschlag der Cboe sei ein positives Signal für die institutionelle Akzeptanz und die Marktreife. Die Börse geht nicht davon aus, dass die vorgeschlagene Regeländerung den Wettbewerb unnötig belasten wird.