Bitcoin (BTC) Put-Optionen werden mit einem Aufschlag gehandelt, da die Angst die Händler noch immer beherrscht

Bitcoin (BTC) befindet sich in einer ungewöhnlichen Phase seines Handels, da Put-Optionen mit einem Aufschlag gehandelt werden. Die Nachfrage nach Put-Optionen ist auf Niveaus zurückgekehrt, die seit dem Bärenmarkt 2023 nicht mehr gesehen wurden. 

Bitcoin (BTC)-Händler versuchen, sich gegen den Abwärtskurs abzusichern, wodurch der Preis der Put-Optionen steigt. Basierend auf Daten von Glassnode, Put-Optionen sind wieder auf Niveaus zurückgekehrt, die seit dem Bärenmarkt 2023 nicht mehr gesehen wurden, als BTC bei rund 20.000 $ notierte. Auf Binance, Put-Optionen dominieren ebenfalls, mit 60.36 % der Volumina. 

Der jüngste Aufschlag für Put-Optionen konzentrierte sich auf Kontrakte für einen Rückgang auf 70.000 $. Aktuelle Daten zeigen, dass Put-Optionen innerhalb des Preisspektrums für potenzielle BTC-Kursverluste weiterhin einen Aufschlag verlangen. Während des Fälligkeitsereignisses an diesem Freitag suchten einige Optionen nach Absicherung bis hinunter zu 78.000 $ pro BTC, da der Markt eher bärische Signale zeigte.

Die Nachfrage nach Put-Optionen fiel mit anhaltender ängstlicher Handelsaktivität, da der Crypto Fear and Greed Index innerhalb von Tagen von 44 Punkten auf 28 Punkte fiel. 

Trotz der ängstlichen Handelsaktivität hielt BTC besser als der Aktienmarkt und tauchte nur kurz unter 80.000 $. Danach erholte es sich innerhalb von Stunden BTC wieder über 84.000 $, wobei alle anderen Vermögenswerte ähnliche Gewinne verzeichneten. BTC blieb relativ volatil und kehrte später auf 83.219,43 $ zurück.

Die jüngste ängstliche Handelsaktivität und das Fehlen größerer Kursverluste deuten auch darauf hin, dass BTC nahe an seinen lokalen Tiefs sein könnte. Eine Rallye liegt jedoch noch in der Zukunft, da die Händler weiterhin auf potenzielle Crashs oder zumindest seitwärts laufende Kurse wetten. Das aktuelle Handelsverhalten zeigt einseitige Ängste, die sich nicht in der Kursentwicklung widerspiegeln. 

$2.5B an auslaufenden Optionen verursachten BTC-Instabilität

Die wöchentliche Optionsfälligkeit war einer der Faktoren hinter der Kursinstabilität im vergangenen Tag. Nach der groß angelegten quartalsweisen Optionsfälligkeit wurden bei diesem Freitag-Ereignis eine kleinere Anzahl von Kontrakten zurückgezogen. 

Für BTC liefen 26.000 Optionen aus, mit einem Put/Call-Verhältnis von 1,24, was auf eine bärische Aussicht hindeutet. Bei früheren Fälligkeitsereignissen lagen die Verhältnisse so niedrig wie 0,64, was darauf hindeutet, dass Bären die dominierenden Händler sind, da das Verhältnis die 1,2-Schwelle überschritt.

Die jüngste Rallye auf 84.000 $ fiel mit dem Maximum-Pain-Punkt von 84.000 $ pro BTC zusammen. Die BTC-Optionen hatten einen Nominalwert von nur 2,2 Mrd. $, da die gesamte Krypto-Handelsaktivität nachließ. 

Für ETH betrug der Nominalwert der Optionen nur 400 Mio. $, wiederum mit einer Dominanz von Put- und Call-Optionen und einem Verhältnis von 1,42. Die Optionen liefen mit einem Maximum-Pain-Punkt von 1.850 $ aus. 

Zukünftige Handelspositionen werden aufgebaut

Wale kauften diese Woche mehr Put-Optionen, mit einem Trend zu mehr Put-Optionen für Fälligkeitsraten, die weiter in der Zukunft in den kommenden Monaten liegen. Der Trend für Put-Optionen baut bereits eine große Position für die quartalsweise Fälligkeit im Juni auf. Put-Optionen wachsen sowohl in absoluten Positionen als auch in den Handelsvolumina. 

Call-Optionen beginnen ab Ende April zu dominieren, obwohl das Niveau der Put-Optionen hoch bleibt. Basierend auf Daten von Deribit hatten die letzten wenigen Fälligkeitsereignisse eine Dominanz von Put-Optionen. 

Die Kryptomärkte haben ihre Volumina auf Niveaus verlangsamt, die seit dem letzten Quartal 2024 nicht mehr gesehen wurden. Trotz des hohen Angebots an Stablecoins ist der Zufluss von Mitteln verlangsamt worden. Die Stimmung der Privatanleger ist noch bärischer, und Wale sind bereit, Gewinne mitzunehmen und dem Abwärtstrend auszuweichen. Optionshändler fügen zusätzlichen Schutz vor unerwarteten Ereignissen hinzu, was die Nachfrage nach Put-Optionen in einem niedrigeren BTC-Preisspektrum erhöht. 

BTC ist immer noch stark mit den Bewegungen des Aktienmarktes verknüpft und hat sich von Gold als wahrem sicheren Hafen entkoppelt. Trotz dieses Umstands bietet BTC erhebliches Aufwärtspotenzial, und einige Händler haben zu Call-Optionen gewechselt, um eine potenzielle Rallye im Q2 zu sichern.