Bitcoin (BTC) befindet sich in einer ungewöhnlichen Handelsphase, da Put-Optionen mit einem Aufschlag gehandelt werden. Die Nachfrage nach Put-Optionen hat ein Niveau erreicht, das seit dem Bärenmarkt von 2023 nicht mehr beobachtet wurde.
Bitcoin -Händler versuchen, sich gegen Kursverluste abzusichern, was die Preise von Put-Optionen in die Höhe treibt. Laut Daten von Glassnode Put-Optionen , nicht mehr verzeichnet wurde. Auch auf Binance Put-Optionen mit einem Anteil von 60,36 % am Handelsvolumen.
Die jüngsten Prämien für Put-Optionen konzentrierten sich auf trac , die einen Kursrückgang auf 70.000 US-Dollar prognostizierten. Aktuelle Daten zeigen, dass Put-Optionen weiterhin innerhalb der Preisspanne potenzieller Bitcoin-Kursrückgänge eine Prämie erzielen. Am Verfallstag am Freitag suchten einige Optionen Schutz bis hinunter zu 78.000 US-Dollar pro Bitcoin, da der Markt zunehmend bärische Signale aussendete.
Der Anstieg der Nachfrage nach Put-Optionen fiel mit anhaltender Angst im Handel , da der Crypto Fear and Greed Index innerhalb weniger Tage von 44 auf 28 Punkte sank.
Trotz der turbulenten Handelsaktivitäten hielt sich Bitcoin im Vergleich zum Aktienmarkt besser und fiel nur kurzzeitig unter 80.000 US-Dollar. Innerhalb weniger Stunden der Bitcoin- Kurs dann wieder über 84.000 US-Dollar, und alle anderen Anlageklassen folgten mit ähnlichen Kursgewinnen. Bitcoin blieb relativ volatil und erreichte später wieder einen Wert von 83.219,43 US-Dollar.
Die jüngsten, von Angst geprägten Handelsaktivitäten und das Ausbleiben größerer Kursrückgänge deuten darauf hin, dass Bitcoin sich möglicherweise nahe seiner lokalen Tiefststände befindet. Eine Erholung liegt jedoch noch in ferner Zukunft, da Händler weiterhin auf mögliche Kursstürze oder zumindest eine Seitwärtsbewegung spekulieren. Das aktuelle Handelsverhalten spiegelt einseitige Ängste wider, die sich nicht in der Kursentwicklung zeigen.
Optionen im Wert von 2,5 Milliarden Dollar, die ausliefen, verursachten BTC-Instabilität
Der Verfall der Wochenoptionen war einer der Gründe für die Preisschwankungen des Vortages. Nach dem umfangreichen Verfall der Quartalsoptionen wurden am Freitag nur wenigetraceingezogen.
Bei Bitcoin sind 26.000 Optionen verfallen, das Put/Call-Verhältnis lag bei 1,24, was auf einen bärischen Ausblick hindeutet. Bei früheren Verfallsereignissen lag das Verhältnis teilweise nur bei 0,64, was darauf schließen lässt, dass die Bären die dominierenden Händler sind, da das Verhältnis die Schwelle von 1,2 überschritten hat.
Der jüngste Kursanstieg auf 84.000 US-Dollar fiel mit dem Tiefststand von 84.000 US-Dollar pro Bitcoin zusammen. Die Bitcoin-Optionen hatten einen Nominalwert von lediglich 2,2 Milliarden US-Dollar, da sich das gesamte Kryptohandelsvolumen verlangsamte.
Bei ETH betrug der Nominalwert der Optionen lediglich 400 Millionen US-Dollar, wobei wiederum Put-Calls überwogen und das Verhältnis 1,42 betrug. Die Optionen verfielen mit einem maximalen Schmerzpunkt von 1.850 US-Dollar.
Future-Handelspositionen werden eingerichtet
Wale kauften diese Woche vermehrt Put-Optionen, und der Trend zu weiteren Put-Optionen mit unterschiedlichen Verfallszinssätzen dürfte sich in den kommenden Monaten fortsetzen. Der Trend deutet bereits auf einen starken Anstieg der Put-Optionen-Positionen für das Quartal mit Verfall im Juni hin. Sowohl die absoluten Positionen als auch das Handelsvolumen von Put-Optionen nehmen zu.
Ab Ende April gewinnen Call-Optionen zunehmend an Bedeutung, obwohl das Volumen der Put-Optionen weiterhin hoch ist. Laut Daten von Deribit waren bei den letzten Verfallsterminen Put-Optionen deutlich überwogen.
Die Handelsvolumina an den Kryptomärkten haben sich auf ein Niveau verlangsamt, das seit dem letzten Quartal 2024 nicht mehr erreicht wurde. Trotz des hohen Angebots an Stablecoins ist der Kapitalzufluss zurückgegangen. Die Stimmung der Privatanleger ist noch pessimistischer, und Großinvestoren sind bereit, Gewinne zu realisieren und Kursverluste zu vermeiden. Optionshändler sichern sich gegen unvorhergesehene Ereignisse ab, was die Nachfrage nach Put-Optionen in einem niedrigeren Bitcoin-Kursbereich erhöht.
Bitcoin ist nach wie vor stark an die Bewegungen des Aktienmarktes gekoppelt und hat sich von Gold als sicherer Hafen entkoppelt. Trotzdem bietet Bitcoin erhebliches Aufwärtspotenzial, und einige Händler haben auf Call-Optionen umgesattelt, um von einer möglichen Rallye im zweiten Quartal zu profitieren.
